民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(bià王宝强学历，王宝强不是84年的吗n)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。王宝强学历，王宝强不是84年的吗外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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