今年以来(lái)基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销售(shòu)业务(wù)。值得注意的(de)是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国(guó)基(jī)金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的(de)与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在700夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音0只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投(夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音tóu)资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决(j夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音ué)定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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