财联社4月28日(rì)讯(xùn)（记者 吴(wú)雨其）随着(zhe)公募基金2023年一季报披露完成，多(duō)位知(zhī)名基(jī)金经理大幅调仓换股(gǔ)的动向和(hé)投资(zī)方向也浮出水(shuǐ)面。

　　其中(zhōng)，张坤大(dà)幅加仓中国海洋石油，刘彦春则(zé)加仓海(hǎi)康威视、美(měi)的集(jí)团、腾讯(xùn)控股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中(zhōng)际(jì)旭创、澜起科技、中国移动、腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、赛腾股份(fèn)、星环科技-U，常处于风口(kǒu)浪尖的(de)葛(gé)兰，也开始布局人工智能，加仓同花顺、金山(shān)办公、寒武纪-U等(děng)概念股。三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口

　　在人工智能大行(xíng)其道的首(shǒu)季，包括(kuò)谢治(zhì)宇、周(zhōu)蔚(wèi)文、葛兰等顶流开始追逐(zhú)AI，另一面，一(yī)些专注长期成长价值(zhí)的基金经理仍坚守新能源，如曾经(jīng)的公募(mù)冠军刘格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季度，是人工(gōng)智能的盛典。面对火出天际的AI赛道(dào)，究竟(jìng)是应(yīng)该与其共舞，还是不为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观察(chá)一(yī)季报的调仓换(huàn)股，可见越来越多的基金经理选择了前者(zhě)。“不买AI就是(shì)等(děng)死，追买AI可能是找死，横(héng)竖都(dōu)是死，不如搏一把再(zài)死(sǐ)，也许(xǔ)富贵(guì)险中求呢”，是行业心态(tài)的生动(dòng)写照(zhào)。

　　光大证券统计数据也证明了这一点，公募(mù)基金一季度大(dà)幅加仓TMT板(bǎn)块中的计算机和通信(xìn)行业。截(jié)至2023年(nián)3月31日，主动偏(piān)股基金重仓股在TMT板块配(pèi)置市值(zhí)4707亿元，一季(jì)度大幅提(tí)升(shēng)1163亿元(yuán)。

　　包(bāo)括一直深(shēn)耕(gēng)医疗的葛兰(lán)在内(nèi)，众多知名(míng)基(jī)金经(jīng)理布局AI。具体来看，中(zhōng)欧阿尔法混合一(yī)季度大手笔(bǐ)新进中芯(xīn)国(guó)际、上海电影，其中前(qián)者加仓(cāng)1366.4股(gǔ)，还加仓腾(téng)讯83.67万股(gǔ)。其(qí)所管的另一(yī)只(zhǐ)中(zhōng)欧研(yán)究(jiū)精选(xuǎn)混合一(yī)季度新(xīn)进金山(shān)办公(gōng)14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合一季度新进中芯国际、同花顺，将寒(hán)武(wǔ)纪的仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股，金(jīn)山办公的仓位(wèi)从0.09万股加到(dào)15万股(gǔ)。

　　从(cóng)上述调仓换股中也能看(kàn)出葛(gé)兰的人工智能投资方向(xiàng)——从AI上游的芯(xīn)片、到算力以(yǐ)及(jí)终端的应(yīng)用、办公(gōng)等。

　　窥(kuī)一斑(bān)而知全(quán)豹(bào)，葛兰的(de)操作只是公募基金(jīn)经理(lǐ)加(jiā)仓AI的一(yī)个缩影(yǐng)。从各位知名基金经理(lǐ)调仓动(dòng)向可以看(kàn)出，大(dà)家(jiā)都纷纷“搬(bān)家”到(dào)了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁柱(zhù)”的(de)周蔚(wèi)文也在(zài)一(yī)季报中也(yě)提到，随着ChatGPT的横(héng)空出(chū)世，海外大模型(xíng)以及相关人(rén)工智能的(de)产业趋势受到(dào)市场关注，并(bìng)很(hěn)快扩散到国内(nèi)产业(yè)界，市(shì)场(chǎng)聚焦于上游(yóu)算(suàn)力、传(chuán)输和下(xià)游(yóu)运用(yòng)，在经济复苏相对温和(hé)的情景(jǐng)下，计算机、通(tōng)讯、传媒、电子行(xíng)业受到(dào)各方资金(jīn)的追捧，涨幅遥遥领先(xiān)。

　　从十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)来(lái)看，万达电影新(xīn)入他所管理的中欧新趋(qū)势(shì)十大重仓(cāng)股，中欧洞见一年持有则加(jiā)仓了立讯精密、腾(téng)讯控股(gǔ)等个(gè)股(gǔ)；中欧(ōu)明睿新常态则加仓深信服等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)等AI热股均(jūn)为新晋兴全(quán)合润重仓股。

　　他也表示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子板块带(dài)动的人工智能、中(zhōng)字头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　值得注意的是，此前招(zhāo)商证券研报(bào)称，从历史(shǐ)上来(lái)看，30％是(shì)主动偏股公募基金大类(lèi)行业配置(zhì)比例(lì)一个很重要的临(lín)界值，往往预示着某个板块进入过热阶段。截至2023年一季度(dù)末，主(zhǔ)动偏股公募基(jī)金对TMT配(pèi)比明显提升(shēng)至20.26％，但(dàn)与临(lín)界值尚(shàng)存(cún)安全(quán)距(jù)离。从(cóng)这(zhè)点看(kàn)，基金经理对(duì三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口)于(yú)TMT来(lái)说仍(réng)称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有(yǒu)人守候(hòu)成了景(jǐng)

　　在(zài)“追(zhuī)风”的另一面，仍(réng)有一部分仍坚守新能源，也有一部分试图低(dī)位捡拾新(xīn)能源(yuán)筹码。

　　如(rú)曾经的公募(mù)状(zhuàng)元刘格菘。据了(le)解，广发基金(jīn)成长团队对新能源的钟爱业内闻名，最新披露的一季报中也(yě)证(zhèng)实了(le)他们的“坚守初(chū)心”。

　　当年的冠军基金广发双擎升(shēng)级，从其十大重仓股来看，前五大重仓股的(de)占比均超过了8.5％，分别是(shì)晶澳科技、阳(yáng)光电源、亿纬锂能(néng)、隆基绿(lǜ)能，圣邦股(gǔ)份，均属于新能源概(gài)念股。除此(cǐ)之外，他还仍加仓了天合(hé)光(guāng)能、荣盛石化(huà)等个股(gǔ)，且新晋(jìn)晶科能源为十大重仓股。

　　刘格(gé)菘(sōng)在(zài)一季报表达了仍对新能(néng)源保持(chí)信心，“我们对本(běn)产品重点持(chí)仓(cāng)的光伏、储能、新能源车方(fāng)向(xiàng)保持相对乐观，投资中(zhōng)相信基本面优秀和增(zēng)量价值积累的公(gōng)司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产(chǎn)业链的变化在市(shì)场定价(jià)中(zhōng)未被充分认知和体(tǐ)现。”

　　再(zài)如(rú)傅鹏博，其管理的睿远成长价值(zhí)混(hùn)合(hé)前(qián)十大(dà)重仓股分别为中国移动、宁(níng)德(dé)时代、三安光电、通威股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹、立讯精密、三(sān)诺生物(wù)、新宙(zhòu)邦。对(duì)比去年年(nián)底该基金(jīn)增持了(le)宁德(dé)时代、通威股份、万华化学、广汇能源、东(dōng)方雨(yǔ)虹。值得关注的(de)是，加仓幅度最多的是光伏龙头通(tōng)威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓星(xīng)所(suǒ)管的银(yín)华心怡混合也加仓(cāng)了新能(néng)源，如晶(jīng)科能源、锦浪科技、东方(fāng)电缆等(děng)。他表(biǎo)示，“我们曾经提到了新能源板块的一些风险(xiǎn)点(diǎn)，这些风险(xiǎn)点在经过大半年的消化后(hòu)，在这(zhè)个估值分位以及股(gǔ)价位置下，我们认为(wèi)新能(néng)源板块(kuài)的(de)风(fēng)险因素已经充分释放，目前这(zhè)个(gè)时间段，新能源非常具(jù)有吸引力。在一季度(dù)我们对于电动(dòng)车、光伏(fú)、储能、海风的一(yī)些标(biāo)的，都(dōu)增加了(le)一些仓(cāng)位。”

　　对于(yú)人(rén)工智(zhì)能(néng)，他认为，“太阳(yáng)底下没(méi)有新鲜事，过度的(de)热情在(zài)某(mǒu)个阶段总会消退。”

　　实际上，许多(duō)基(jī)金经理(lǐ)在AI的“大风”之(zhī)下，并没(méi)有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章恒在接受财联社记(jì)者采访(fǎng)时提到(dào)，他曾(céng)重点关注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢(huān)去追(zhuī)逐风口，他选择(zé)会在全市场做行业轮动，在操作(zuò)上绝(jué)对(duì)不是(shì)去捕(bǔ)捉每个时(shí)期(qī)的(de)“最靓的仔(zǎi)”。“对于自己(jǐ)看好的行业，你重仓押进去，不(bù)确定性来的时候(hòu)，无论(lùn)是基金经理个人还是投资者(zhě)，其实都是无法(fǎ)承受(shòu)的。所以，任(rèn)何一个行(xíng)业，即使你再看好，也要控制持有比例，分(fēn)散风(fēng)险。”他表示。

　　交银施罗德基金的(de)王(wáng)崇三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口一季报表示暂时无法预测其兑现节奏和时(shí)间，短(duǎn)期内也很难在A股找到明显的受益(yì)标的，就没有参与。不过他也认(rèn)为这(zhè)些股(gǔ)票的估值体系还(hái)在合理接受范围内。

　　极(jí)致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析可知，今年一季度仍(réng)有不(bù)少基(jī)金经理重(zhòng)仓“押注”AI。在这(zhè)种极致行情下，AI板(bǎn)块(kuài)的未来走势将如何(hé)？

　　一(yī)部(bù)分市场(chǎng)人士仍看好AI。

　　国海(hǎi)策略目(mù)前仍(réng)维持TMT为(wèi)全年市场主线(xiàn)的判断，相(xiāng)关领域如AI芯(xīn)片、服务器以及光模块等(děng)细分赛道将陆(lù)续迎来基本面的确认，中(zhōng)微观(guān)层面上(shàng)尚有空间，估值(zhí)修复尚未结束(shù)，个股上是找机会(huì)的(de)格局。

　　中金公司研报指出，年初至今市(shì)场对AI关注度持续(xù)高企(qǐ)，上一轮(lún)行情催(cuī)化主要集中(zhōng)于大模型的突破进展；而4月以来，我们观察到各个领域的应用(yòng)厂商正加速AI融合应用产品的研发和发布，其中(zhōng)办公场景进展相对较快，我们预计5月之后将进入AI应用的(de)加速(sù)繁荣阶(jiē)段(duàn)。我们持(chí)续(xù)看多AI，并(bìng)在应用、算(suàn)力、模型三层中建议投资者优先关注应(yīng)用层(céng)投资机遇。

　　百(bǎi)亿私(sī)募(mù)大佬(lǎo)董(dǒng)承非也(yě)看好(hǎo)相关板块，他认为，2011年之前是(shì)周期的时代(dài)，2011年(nián)之后是消费(fèi)的时(shí)代(dài)，但未(wèi)来10年，最(zuì)牛的资产是(shì)科技。他(tā)坦言，自己(jǐ)目(mù)前重仓半导体板块(kuài)。

　　不过另(lìng)一(yī)部分(fēn)市场人(rén)士也指出，AI后续或有波动或调整。

　　中信建投(tóu)证券策略(lüè)首席分析师陈果，在A股二季度投资策略会上提到“今年大(dà)概率(lǜ)还是(shì)一个(gè)偏成长风格占(zhàn)优，尤(yóu)其是很多科技股在过(guò)去几年其实没有太多(duō)的(de)表现。以前我(wǒ)们讲茅指(zhǐ)数、宁组合(hé)，其实TMT板块有很长时(shí)间没有太多(duō)表现。今年要(yào)推(tuī)动(dòng)数字经济(jì)，今(jīn)年(nián)半导体(tǐ)周(zhōu)期要(yào)见(jiàn)底，本身(shēn)今(jīn)年科技股的(de)机(jī)会(huì)是可(kě)以期(qī)待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度(dù)可(kě)能会(huì)有一些(xiē)波动。AI现在还(hái)是主题投资阶段不太适合大多数的投资(zī)者，不适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研(yán)报(bào)中判(pàn)断，本轮AI板块已进入第一轮调整期，但(dàn)对标2013年“移动互联网+”行情节奏，预计本轮(lún)后续调整时长与幅度有(yǒu)限(xiàn)。对(duì)于(yú)下一(yī)阶段“AI+”行情(qíng)，建(jiàn)议(yì)逢低布局有望率先(xiān)实现(xiàn)业(yè)绩兑现的环节，即满足“自(zì)身产业周期(qī)向上+AI加(jiā)持下的业绩增(zēng)厚(hòu)机遇”的领域，比如(rú)，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口