投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好(jì)验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能(néng)主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数据(jù)显示，多只云(yún)计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的(de)先进技(jì)术(shù)，英伟达公司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司(sī)股价最高(gāo)达(dá)到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)收盘，其股价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在(zài)改变全球大(dà)型(xíng)行业，并将(jiāng)为(wèi)社会(huì)带来(lái)深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最(zuì)高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动(dòng)内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是(shì)传媒(méi)、云计算、大数(shù)据(jù)、人工智能(néng)等(děng)主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软(ruǎn)件通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息(xī)显示(shì)，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务(wù)上的(de)合作。从公(gōng)募基金一季度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司(sī)股票的公(gōng)募(mù)基金主要集中在能(néng)投资海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十大(dà)重仓(cāng)股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模最(zuì)高的(de)是广发全(quán)球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟(wěi)达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股(gǔ)科技(jì)股年初至今的(de)大(dà)涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来(lái)，微(wēi)软就在AI领域加(jiā)大(dà)了投资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模(mó)最大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概(gài)念热(rè)潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今年(nián)一季度的(de)业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机会古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好strong>

　　对于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机(jī)会的投资者而(ér)言(yán)，英伟达和(hé)微软在内的众(zhòng)多美(měi)股科技(jì)股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展(zhǎn)趋势来(lái)看(kàn)，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突(tū)破口。能够(gòu)率先建(jiàn)立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公(gōng)司(sī)与掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起(qǐ)来(lái)很(hěn)美(měi)好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩的(de)验(yàn)证，半导体行业一(yī)季(jì)度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回(huí)弱(ruò)势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临(lín)咨(zī)询(xún)首席分(fēn)析师秦(qín)洪告(gào)诉记(jì)者：“半导体(tǐ)板块回暖(nuǎn)的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业(yè)务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股价表现(xiàn)以(yǐ)及背后的产能(néng)扩张信息就是最好的(de)例(lì)证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表(biǎo)示(shì)，尽(jǐn)管目(mù)前半(bàn)导体(tǐ)产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑(chēng)下，当前(qián)位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需(xū)要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验(yàn)来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回(huí)归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发(fā)展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是(shì)需要在(zài)相(xiāng)对低位或调(diào)整一定(dìng)程(chéng)度(dù)后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者(zhě)除(chú)了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要(yào)关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。在(zài)具体投资的时(shí)候要选择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)的投资(zī)标的，确保产业(yè)景气(qì)能(néng)够反映在未来的(de)业(yè)绩上，要避免没有业(yè)绩支持(chí)的跟风炒作。另(lìng)外，好的(de)投资(zī)标的(de)也要以合适的价格买入(rù)，否则很可能会(huì)赚了景(jǐng)气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全押一(yī)个赛(sài)道。