近(jìn)期市场风向(xiàng)变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动(dòng)。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时大(dà)手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部分资金开始行动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们一起(qǐ)来(lái)看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗(qí)下(xià)三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国(guó)新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大中华和(hé)施(shī)罗德国际精(jīng)选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中(zhōng)并(bìng)未解释为何基(jī)金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一是(shì)电动车供(gōng)应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动(dòn过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子g)的一个(gè)方面(miàn)。中国在这过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子方面为投资者提供(gōng)了(le)重要(yào)的机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方面是(shì)全球的(de)领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据重(zhòng)要(yào)地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中(zhōng)国也(yě)是(shì)全球电动(dòng)车基础设施最完(wán)善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供(gōng)应链(liàn)中(zhōng)，有许多公(gōng)司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电(diàn)池和(hé)电机温(wēn)控的关键(jiàn)组件的生产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的(de)份(fèn)额(é)，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有(yǒu)超过90％的(de)市场份额。客(kè)户包(bāo)括特斯(sī)拉等全(quán)球(qiú)电动(dòng)汽车专家以及福特(tè)、宝(bǎo)马等原始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并(bìng)非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对(duì)前十(shí)大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓(cāng)幅度最大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(s过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子hì)场份额(é)超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行(xíng)业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)市场共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动力电(diàn)池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动(dòng)力电池产业(yè)创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德(dé)时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚(yà)迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚(fú)能(néng)科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其(qí)它个股还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化(huà)。北向资金净流出较多的(de)个股包括格(gé)力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何(hé)持有(yǒu)宁德(dé)时代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是(shì)电动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额是(shì)领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周期(qī)和(hé)不含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划(huà)是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时(shí)也解(jiě)释(shì)了(le)：他们(men)如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错(cuò)的(de)。例(lì)如，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的(de)竞争优势不复(fù)。随(suí)着(zhe)电池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会(huì)影(yǐng)响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投资(zī)旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持有的(de)前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银(yín)行(xíng)、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓(cāng)幅(fú)度最大的为泸(lú)州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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