近期市场风向变动(dòng)，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透露(lù)什么信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德(dé)旗下另一只旗舰基金也加仓宁德安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统时代(dài)80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗舰(jiàn)基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中(zhōng)，施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基(jī)金大(dà)中华(huá)和施罗德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中(zhōng)并未解(jiě)释(shì)为(wèi)何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能(néng)源(yuán)车产业链的看重(zhòng)是(shì)一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解释道：长(zhǎng)期来看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医(yī)疗(liáo)健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随着(zhe)气候变化(huà)的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全(quán)球(qiú)各国(guó)的脱(tuō)碳行动(dòng)变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的(de)一个方面。中(zhōng)国在这方面为投(tóu)资者(zhě)提(tí)供了重要的机会。中国在电动(dòng)汽车价值链(liàn)的(de)供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可(kě)能(néng)很多人不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施(shī)罗德官(guān)网。

　　在电动(dòng)汽车供应链(liàn)中，有许多公(gōng)司正在在各自的领(lǐng)域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电(diàn)池和电机(jī)温控(kòng)的关键组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全球范围内继续(xù)占据市场份额——在法规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安联(lián)神州A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台(tái)、中(zhōng)信(xìn)证券、宁(níng)德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一(yī)加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅度最大的(de)就是(shì)宁(níng)德(dé)时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的(de)数据(jù)显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充(chōng)电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年(nián)同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分(fēn)别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度(dù)依旧较高安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根据(jù)中(zhōng)国汽(qì)车(chē)动力电池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据(jù)显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创(chuàng)新航(háng)、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动(dòng)力电池(chí)行业的龙(lóng)头(tóu)企业(yè)，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季(jì)度实现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于(yú)优异的业绩，来(lái)自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它个(gè)股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流(liú)出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持有宁德时代(dài)时(shí)，写道(dào)：宁德时代(dài)所处的位置是(shì)令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方面它(tā)的市场份额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常(cháng)有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同(tóng)时(shí)也(yě)解释(shì)了：他(tā)们如(rú)何(hé)通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同所有(yǒu)的投资者，他(tā)们的(de)判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的(de)电池技术出现，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势(shì)不(bù)复(fù)。随着电池(chí)成本(běn)下(xià)降，宁德时代(dài)若(ruò)不能保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电(diàn)动车(chē)厂商的(de)关系若不能维系(xì)。这些(xiē)因素都会影响柏基对(duì)于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都(dōu)在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧(ōu)洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sust安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统ainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联(lián)网或者食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度最大的(de)为泸(lú)州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国平安(ān)、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统