民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)河北属于南方还是北方 河北属于北方吗客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qí河北属于南方还是北方 河北属于北方吗ng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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