5月(yuè)9日晚间，A股(gǔ)上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证股份正(zhèng)在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买(mǎi)上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集(jí)配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财(cái)经两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华财经(jīng)系头部(bù)期货软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与(yǔ)国(guó)内139家期(qī)货公司(sī)合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大(dà)门。

　　文华(huá)财经(jīng)的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送(sòng)创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫(màn)长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华(huá)财(cái)经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市申请(qǐng)文(wén)件，深(shēn)交所决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的(de)审(shěn)核。文华财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交易意(yì)向(xiàng)方接洽(qià)，初步(bù)确(què)定的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管(guǎn)理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合(hé)计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股(gǔ)票(piào)上(shàng)市规则(zé)（2023年2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规定，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方与公(gōng)司不(bù)存在关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次(cì)交易前，公司(sī)无(wú)控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)；本(běn)次交易完成后，公司第一(yī)大股(gǔ)东(dōng)不会(huì)发生(shēng)变化，且不存在(zài)实际支配公(gōng)司(sī)股(gǔ)份表决权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计(jì)不构成公(gōng)司(sī)重大资(zī)产重组。

　　文华财经注(zhù)册资(zī)本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制人为该公司董事(shì)长兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲(zhé)。根据(jù)文华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财(cái)经的(de)直接(jiē)持(chí)股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连(lián)经一和上海经一分别(bié)控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对(duì)文华财经的持(chí)股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融科技(jì)全(quán)领(lǐng)域服(fú)务商，金(jīn)证(zhèng)股份为证券、基金、银(yín)行、期(qī)货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行(xíng)业客(kè)户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案(àn)，同时与政府机关、互联网公司(sī)合(hé)作开展包括智(zhì)慧城市在内的数(shù)字经济业(yè)务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示，报告(gào)期内，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证(zhèng)股份证券经纪业(yè)务(wù)软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基(jī)本持平。报(bào)告(gào)期内，数(shù)字经(jīng)济业务(wù)因验收的大型政务项目(mù)成本增幅大于(yú)收入增幅，导(dǎo)致(zhì)排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗业务毛利(lì)率及利(lì)润下降。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报(bào)告(gào)期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净(jìng)利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金(jīn)融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行业的增长主要(yào)得益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产(chǎn)品需求(qiú)刚(gāng)性，公(gōng)司加(jiā)快(kuài)产品新一代(dài)产品布(bù)局、积(jī)极推进(jìn)项目上(shàng)线验收(shōu)。二(èr)是(shì)在资管领域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在(zài)多个核(hé)心产品和技术上形成领先优势，开始进(jìn)入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济(jì)业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字(zì)经济(jì)业务上，不同程度(dù)受到需求端的影响，项目(mù)跟进、工程实(shí)施、验(yàn)收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗证股份综合(hé)毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融(róng)行(xíng)业业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所有者(zhě)权(quán)益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈利(lì)能力(lì)来(lái)看，金证股份均远高于(yú)文华财经，但文(wén)华财经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实施，对于金(jīn)证股份(fèn)而(ér)言，文华财(cái)经(jīng)的优质(zhì)资(zī)产注(zhù)入后，其盈(yíng)利(lì)能力(lì)将进一步提(tí)升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求上市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露(lù)具体的交易(yì)细节，例如(rú)交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日(rì)，金证股份(fèn)与主要(yào)交易对方就本次交易签署了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司拟向主要交易(yì)对方发行股份及支(zhī)付现金的方式购买其持有的文华(huá)财(cái)经(jīng)90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书(shū)》仅为交易各方关于本次交易的(de)初步(bù)合作意向，交(jiāo)易各方(fāng)在本次(cì)交易中的具体权(quán)利(lì)义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署的正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部决策程(chéng)序(xù)，并经有权监管机(jī)构批准后方(fāng)可正式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金(jīn)证股份(fèn)股价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗