民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)中国人去巴基斯坦安全吗发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内(n中国人去巴基斯坦安全吗èi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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