在“扶优限劣”的基(jī)本方针下，私募基金行业监管趋(qū)严，近日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告显(x碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别iǎn)示(shì)，雪杉基金存在违反专业化运营原则等(děng)四(sì)项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停(tíng)受理其私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披(pī)露碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别了一则纪律处分事先(xiān)告知书送达公告(gào)。经查(chá)，深圳雪(xuě)杉基金(jīn)管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任(rèn)高级管理人员(yuán)黄某应当对此承(chéng)担法律责任，协(xié)会(huì)拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规(guī)行为(wèi)：

　　一是(shì)违反专业化运(yùn)营(yíng)原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达(dá)成《业务(wù)合(hé)作协议(yì)》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购上(shàng)海阿杏产品份额(é)，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债(zhài)券产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募(mù)证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买指定债(zhài)券。以上行为不(bù)符合私募基金管理人专业化碾压与辗轧的区别是什么，辗轧与碾压有什么区别运营(yíng)的要(yào)求。

　　二是未(wèi)向投资者披(pī)露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投(tóu)资(zī)基金”“雪(xuě)杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉(shān)常升2号(hào)”分别(bié)投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金(jīn)”投向上海映雪在管产品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上海(hǎi)映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人，上(shàng)述交易(yì)构成关(guān)联交易(yì)，但(dàn)深圳(zhèn)雪(xuě)杉未向投资者进行明(míng)确(què)、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉(shān)春茗(míng)1号(hào)基金的投资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风(fēng)险测(cè)评问卷(juǎn)则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般员工违(wéi)规兼职。深(shēn)圳雪杉(shān)市场拓(tuò)展、投资(zī)运营、财(cái)务(wù)等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于(yú)2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负(fù)责(zé)人，应当对(duì)发(fā)生在各自任职期(qī)间公司的违规行为承担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理(lǐ)其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示(shì)函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已(yǐ)经(jīng)不(bù)是(shì)雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪杉基(jī)金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基(jī)金(jīn)在从事私募(mù)基金业务活动中，存在未履行(xíng)谨(jǐn)慎勤(qín)勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投资(zī)者(zhě)的风险识别能力和(hé)风险承(chéng)担能力进(jìn)行评(píng)估、未(wèi)按照合同约(yuē)定如(rú)实向(xiàng)投资者披(pī)露可能(néng)影响投(tóu)资者合法权益的重大信息等情形。依(yī)据《私募管(guǎn)理办法》第三十(shí)三条规定，决定对其(qí)采(cǎi)取出具警示函(hán)的行政(zhèng)监管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私募证(zhèng)券投资(zī)基金管(guǎn)理(lǐ)人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉基(jī)金曾进(jìn)行高管(guǎn)变(biàn)更(gèng)。目前雪杉(shān)基金的法人(rén)、总经理(lǐ)为(wèi)汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿(yì)私募(mù)映雪(xuě)投资为雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还有(yǒu)一家(jiā)关联公司为深圳(zhèn)市塔门(mén)投资管理(lǐ)有限公司，雪杉基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有(yǒu)限公(gōng)司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉境(jìng)内平台的跨境协(xié)同效应，为投资人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投(tóu)资策略是通过追踪资产价格(gé)指数(shù)、利率、汇率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指标，以分析并提(tí)取经济(jì)周期中的(de)趋势(shì)性行业和事件(jiàn)以最大(dà)化投资上(shàng)行(xíng)收(shōu)益，同(tóng)时引入非公开(kāi)市场投资中(zhōng)的个体性估值和(hé)内在(zài)价(jià)值分析(xī)体系，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官网(wǎng)的(de)新(xīn)闻动态便停止更新。

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