民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。<杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强/p>

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强>

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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