近期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司(sī)债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债券(quàn)融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国(guó)民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西(x卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些ī)银行和(hé)青(qīng)岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参(cān)与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主承销的(de)多(duō)期(qī)债务融资(zī)工(gōng)具(jù)发行定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资(zī)控股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件时(shí)，发现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿(yì)联银(yín)行因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自(zì)律调查(chá)。一同被开展自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人。作出(chū)的(de)处分(fēn)中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报(bào)的原因包括(kuò)低价(jià)包销多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销(xiāo)，个(gè)别债(zhài)务(wù)融资工具挤占了(le)其他投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违(wéi)背(bèi)了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序造(zào)成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债券市场参(cān)与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过(guò)程中，务必(bì)牢固(gù)树(shù)立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和(hé)自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维(wéi)护银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作(zuò)用，应切(qiè)实提(tí)升(shēng)做市交易(yì)能力，加(jiā)强内部(bù)控制和(hé)风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)的(de)监管处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞争生(shēng)态(tài)。

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