今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本增效的(de)主(zhǔ)流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富(fù)基(jī)金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是(shì)基金(jīn)销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售公司(sī)一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研(yán)究人士(shì)称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主要分为银行(xíng)、第(dì)三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠道较(jiào)强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台(tái)流量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新(xīn)公布的公募基金销售保有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基(jī)金命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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