民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服芬迪和gucci是一个档次吗，芬迪和gucci是一个档次吗装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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