投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智(zhì)能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头(tóu)公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最(zuì)高(gāo)达到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万(wàn)亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工(gōng)作(zuò)正在改变(biàn)全(quán)球大(dà)型行业，并将为社(shè)会(huì)带来深(shēn)远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也(yě)加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的(de)股票型(xíng)ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或相关概念股。交易(yì)软件通(tōng)达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示(shì)，相关概念股一(yī)共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上的(de)合作。从公(gōng)募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的(de)是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模(mó)最(zuì)高的(de)是广发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是(shì)其第(dì)二大(dà)重仓(cāng)股，持(chí)有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科(kē)技股。

　　挖(wā)财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其(qí)整合进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案(àn)的提供商，英伟达公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度(dù)的(de)业(yè)绩(jì)远超预(yù)期，AI芯片(piàn)所在数据中心业(yè)务的(de)营收创(chuàng)历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资(zī)机(jī)会的投(tóu)资者而言(yán)，英伟达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破(pò)口。能够率先建(jiàn)立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的公司将会成(chéng)为(wèi)未来(lái)最有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美(měi)好(hǎo)，但实际投资中还受(shòu)诸(zhū)多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行(xíng)业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩(jì)的验证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季(jì)度整体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体(tǐ)产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然(rán)有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于(yú)_D是什么意思，_3是什么意思AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务(wù)快速增长，美(měi)股英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一(yī)段(duàn)时间来看，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但在资(zī)金(jīn)情绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备业绩高增长等(děng)利(lì)好因素支(zhī)撑下，当(_D是什么意思，_3是什么意思dāng)前位(wèi)置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的(de)发展趋势值得期(qī)待，但(dàn)投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过(guò)去(qù)经验来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回归的规(guī)律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在相对低(dī)位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资(zī)的(de)时候要选择掌握核(hé)心技术、真(zhēn)正具(jù)有核心竞争力的投资标的(de)，确保产业景(jǐng)气能(néng)够反(fǎn)映在未来的业绩上，要避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以合(hé)适的(de)价(jià)格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配(pèi)置，不(bù)要(yào)将资金全押一(yī)个(gè)赛(sài)道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 _D是什么意思，_3是什么意思