民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。<正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗/p>

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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