财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动(dòng)节(jié)后的首个交易日，A股银(yín)行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多(duō小明王是谁的后代 小明王是男是女)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的(de)重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓持有(yǒu)了工商(shāng)银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的(de)机构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一(yī)季度(dù)也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也(yě)得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股最多的(de)单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗(qí)下(xià)多只产品也重(zhòng)仓了(le)招商银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏(sū)南(nán)地区(qū)农商行(xíng)的(de)丘栋荣，一(yī)季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金持股数量(liàng)在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也(yě)在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精选以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，58家(jiā)公(gōng)募(mù)基金(jīn)及券商(shāng)资(zī)管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以(yǐ)重仓(cāng)数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资(zī)管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其中，重仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的要(yào)数(shù)中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A共计持有工(gōng)商(shāng)银行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工商(shāng)银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业(yè)以及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒(héng)升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远先锋A一季(jì)度增持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工(gōng)商银(yín)行(xíng)成为(wèi)该产品的(de)第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持(chí)有工商(shāng)银(yín)行。今(jīn)年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排(pá小明王是谁的后代 小明王是男是女i)名位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的公司(sī)这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽(qì)车(chē)、电力设(shè)备及(jí)新(xīn)能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个(gè)股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三安(ān)光电等半导体材(cái)料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行，截至一季度(dù)末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量，在(zài)一众重(zhòng)仓该股的(de)基金产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中(zhōng)庚基金至今已连续(xù)4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏(sū)农银(yín)行(xíng)前十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的(de)第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银行十(shí)大(dà)流(liú)通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过(guò)。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年于今年一季(jì)度首度(dù)减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退出(chū)常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续(xù)多(duō)个(gè)季度(dù)增持过(guò)常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银(yín)行也得到(dào)了(le)诸多明(míng)星(xīng)基金经理的(de)青(qīng)睐。截(jié)至(zhì)一(yī)季度(dù)末(mò)，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第(dì)三；这一(yī)阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一(yī)峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银行最多(duō)的(de)是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商银行最多的单(dān)只产品，季(jì)末(mò)持有(yǒu)1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及(jí)张清华在管的(de)易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方(fāng)达安(ān)心回报A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国际(jì)林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行(xíng)业一季(jì)度收(shōu)入(rù)增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季度(dù)的收入(rù)增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过(guò)对比(bǐ)，海通国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩(jì)最好(hǎo)，其次(cì)是农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行(xíng)利(lì)润增速(sù)大(dà)致(zhì)符(fú)合预期。其中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行(xíng)均(jūn)为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)下(xià)降，中(zhōng)行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅(fú)最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压(yā)力最大。三(sān)四月(yuè)份(fèn)极低利率(lǜ)消失后，该团(tuán)队认为息(xī)差(chà)压力(lì)后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业(yè)里最(zuì)强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利(lì)润(rùn)增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期(qī)的中国(guó)银行，再次是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预(yù)期(qī)的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建(jiàn)议关注一季报(bào)不(bù)错的低估(gū)值(zhí)黑(hēi)马(mǎ)股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招(zhāo)商(shāng)银(yín)行和平安银行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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