近期交易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交2016年是什么年易(yì)商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构启动自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续(xù)加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通(tōng)报2016年是什么年ng>

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债(zhài)券市场自律处(chù)分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地(dì)产企(qǐ)业债券融(róng)资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管力度在(zài)近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民(mín)生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券业(yè)务(wù)违规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其(qí)中，大(dà)连(lián)银行(xíng)通过做市(shì)业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评(píng)估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖(mài)或做市(shì)等方式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查(chá)。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多(duō)期债务(wù)融资工具发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场(c2016年是什么年hǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银(yín)行(xíng)、吉林(lín)亿联银行因违规收取发(fā)行人大(dà)额财务(wù)资助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行(xíng)自(zì)律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的(de)还有光大证券(quàn)、富国资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出(chū)各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家会(huì)计(jì)师事(shì)务所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他类型机构和(hé)54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的(de)处(chù)分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不(bù)适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报(bào)的(de)原因(yīn)包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了其(qí)他(tā)投资人的正常投标，违背了(le)公平公(gōng)正原则，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造成了一(yī)定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参(cān)与机构在从事相关业务过程中，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规定和自律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商(shāng)作(zuò)为(wèi)银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切(qiè)实提升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要(yào)求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞争生态。