近(jìn)期交易商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。秋以为期句式特点，秋以为期句式判断trong>

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查(chá)的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融机构(gòu)启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)，监管(guǎn)力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称(chēng)“交易商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律处分规则秋以为期句式特点，秋以为期句式判断》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对中国(guó)建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融(róng)企业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监(jiān)管力度在(zài)近期(qī)持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民(mín)生银行(xíng)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及债券业(yè)务违规(guī)被点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会(huì)通过深入调查发现，大连(lián)银行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商协(xié)会在日常监测工(gōng)作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主承销的多(duō)期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取发(fā)行(xíng)人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场自律管理规则(zé)，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海）有限公(gōng)司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事(shì)务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一(yī)定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报(bào)来看，被通报的(de)原(yuán)因包(bāo)括低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资工具未(wèi)按照(zhào)发行文(wén)件约定开展余额包销，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其他(tā)投(tóu)资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机构(gòu)在从(cóng)事(shì)相关(guān)业务过(guò)程中，务必牢(láo)固树立(lì)市(shì)场责任意识，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银行间市(shì)场基(jī)石机构，承担(dān秋以为期句式特点，秋以为期句式判断)着提高市场流动性、促进(jìn)价(jià)格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强内(nèi)部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管(guǎn)从(cóng)严要(yào)求，以严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类(lèi)主体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的(de)公序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态(tài)。