随着公募(mù)基金2023年一季(jì)报披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基(jī)金经理调仓(cāng)换股以及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银(yín)华基金(jīn)李晓星在一季报(bào)中表示，看好半(bàn)导体、电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资机会(huì)。他认为AI 产业的(de)发展(zhǎn)不(bù)会一蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也(yě)必然会有曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先(xiān)行的算(suàn)力(lì)产业链(一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖liàn)，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂(chuí)直(zhí)类应用(yòng)场景值(zhí)得关(guān)注。

　　信(xìn)达澳亚基(jī)金冯明(míng)远(yuǎn)一季(jì)报(bào)中表示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等(děng)热门概念的创新，以及半(bàn)导体和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰(tài)资(zī)管姜诚、中信保诚基金王睿(ruì)等人也发布了(le)一季报，均谈到(dào)了(le)自己对AI领域的密(mì)切关注，但观点(diǎn)略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大重仓股(gǔ)

　　李(lǐ)晓星一(yī)季度大(dà)幅调入AI相关概念股

　　一季报数(shù)据显示，从(cóng)银华基(jī)金李晓星在管的(de)10只基(jī)金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华(huá)中小(xiǎo)盘精选、银华(huá)盛(shèng)世精选(xuǎn)A、银华大(dà)盘定(dìng)开(kāi)、银华(huá)丰(fēng)享一年持有、银华心选一年持有A 在(zài)今(jīn)年(nián)一季(jì)度小幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度最大(dà)的是(shì)银华心选一年持有A，较去年(nián)底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期(qī)、银华心享一年持有、银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季度小(xiǎo)幅加仓，其中，加仓幅度最(zuì)大的是银华心兴三年持有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅(fú)提高了(le)港(gǎng)股(gǔ)仓位，比如银华心(xīn)佳两年(nián)持有期(qī)港(gǎng)股仓(cāng)位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位从(cóng)去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华中小盘为(wèi)例，前十大重仓(cāng)股变(biàn)动较大。今(jīn)年一(yī)季度，立讯(xùn)精(jīng)密、金山办(bàn)公、用友(yǒu)网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果(guǒ)链”龙(lóng)头立(lì)讯精密(mì)成为第一大重仓股，截至(zhì)一(yī)季(jì)报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万(wàn)股，持有市值约(yuē)2.5亿(yì)元(yuán)。一(yī)季度，该基金还增(zēng)持了精测电子(zi)，较去年底增加了16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿(yì)元(yuán)，新晋(jìn)成(chéng)为(wèi)第7大重仓股。值得注意的(de)是(shì)，上述(shù)“进新(xīn)”个股大多数是(shì)AI相关概(gài)念股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科(kē)技、德业(yè)股(gǔ)份(fèn)、晶科(kē)能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退(tuì)出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减(jiǎn)持紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清科，分别较去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该基(jī)金分别(bié)持有紫光国(guó)微(wēi)、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再次用“千字(zì)小(xiǎo)作文(wén)”表达了自己对市场的(de)看法，基(jī)金君为大家做了些重点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李晓星(xīng)在一季报中表示，对(duì)于今年国内的宏(hóng)观判(pàn)断依然是(shì)经(jīng)济(jì)整(zhěng)体(tǐ)稳健(jiàn)复苏，产业(yè)结构调整继续升级(jí)，居民(mín)消(xiāo)费信心(xīn)逐(zhú)渐恢(huī)复(fù)；我们判断由于国(guó)家自身(shēn)实力的不断增强一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同点变(biàn)多(duō)，国际形势(shì)相对(duì)之前会(huì)趋暖，国(guó)际(jì)贸(mào)易(yì)会逐渐(jiàn)触底(dǐ)回升。

　　一季(jì)度市场最(zuì)火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一革命性的技术，现象级(jí)应用推(tuī)出后(hòu)，国内外各巨(jù)头加速入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造(zào)成板块后续波动(dòng)。投资机会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件先行(xíng)的(de)算力产业(yè)链，以(yǐ)及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向，集中在半导体设(shè)备(bèi)、材料、零部(bù)件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴(bàn)随(suí)国产供应商积极验证导入，国(guó)内晶圆产线建设将再(zài)度提(tí)速。在景气复(fù)苏方(fāng)向，我们的(de)看 法边(biān)际转向积极(jí)，全球半导体(tǐ)下(xià)行(xíng)周期接近尾声，经历了过去几(jǐ)个季度的(de)去(qù)库存(cún)，有望在(zài)今(jīn)年下 半年重启上行周期，向上弹(dàn)性(xìng)取(qǔ)决(jué)于下游需求恢复的力(lì)度(dù)，数据中(zhōng)心有望率先回暖，其次是(shì)汽车(chē)、 消费电子，关注相关(guān)左侧布局机会。

　　新能源板(bǎn)块(kuài)是(shì)一季度(dù)被市场抛(pāo)弃较多(duō)的板块，交易占比和估值已经处于历史(shǐ)偏(piān)低(dī)的(de)位置(zhì)。只是市(shì)场对于(yú)上涨的标的(de)更多地(dì)关(guān)注利好(hǎo)，对于下跌的(de)板块更多地关注(zhù)利(lì)空(kōng)。我们总体认为现在市场(chǎng)对于新能源(yuán)板块的担忧讨论，更多是(shì)对(duì)于一(yī)个(gè)下跌板(bǎn)块的应激式反应(yīng)。在(zài)去(qù)年(nián)的中(zhōng)报(bào)中，我(wǒ)们曾经提到了(le)新(xīn)能源板块的(de)一些风险点，这些(xiē)风(fēng)险点(diǎn)在经过大半(bàn)年的消(xiāo)化后(hòu)，在这(zhè)个估值分位(wèi)以及股价位置(zhì)下，我们认为新能源(yuán)板块的风(fēng)险因素已经充分释(shì)放，目前这个时间段(duàn)，具有较强吸(xī)引力。

　　此外，李晓星还(hái)看好电动车、风光电储、军工等领域投资(zī)机(jī)会。

　　璞泰(tài)来仍是第一(yī)大重仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季(jì)报数(shù)据显示(shì)，信达澳亚基(jī)金冯明远(yuǎn)在管的(de)6只基金(jīn)平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓(cāng)位从去年底(dǐ)75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳(ào)科技创新一年定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情况来看，以冯(féng)明远的代表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一(yī)季度(dù)增(zēng)持璞泰来，较(jiào)去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股数(shù)876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁德时(shí)代、东(dōng)阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅(fú)度最大的是中(zhōng)伟股份，今年(nián)一季度较去年底(dǐ)增持了(le)129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集团(tuán)、祥鑫科技为“新(xīn)进(jìn)”前十大个股，斯莱(lái)克、保(bǎo)隆科技、比亚(yà)迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其(qí)中，减持(chí)幅(fú)度最大的(de)是天齐锂业，今年(nián)一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿(yì)元，为例(lì)第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报(bào)中表示，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历了疫情复苏后的(de)调整修复，经济(jì)先(xiān)是(shì)在大家“强(qiáng)复苏”的预期 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但基于“强预期(qī)，弱(ruò)现实”的担忧，随后又出(chū)现(xiàn)了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基金(jīn)的投资(zī)主要(yào)聚(jù)焦在新能源、科(kē)技、高端制造等新兴产(chǎn)业(yè)领域，细分(fēn)板块的(de)整体走势与市场趋同，导致(zhì)本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加(jiā)入 AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门(mén)概念(niàn)的创新，以及半导体 和制造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面(miàn)效(xiào)应(yīng)。我们会继续(xù)在(zài)新 能源(yuán)、科(kē)技、高端制(zhì)造(zào)等主要赛(sài)道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智(zhì)能(néng)

　　今(jīn)日，中信(xìn)保诚(chéng)基金(jīn)旗下多位基金经理也发布了一季(jì)报。其中，中信保诚(chéng)基金权益投资(zī)部总(zǒng)监王睿(ruì)在(zài)一季报中表示，宏观经济目前处在(zài)一个温和复苏的通(tōng)道，在海(hǎi)外加息进入(rù)尾声后，社会流动(dòng)性将相对(duì)宽松，宏观及(jí)货币环境(jìng)有利(lì)于(yú)权益(yì)市场行(xíng)情(qíng)的开展，二(èr)季度指(zhǐ)数仍有(yǒu)可能会是震荡上行的态(tài)势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分短期(qī)达(dá)到目标价的相关品(pǐn)种，并根(gēn)据收益(yì)率预(yù)期的变化调整了(le)一部(bù)分科技持仓。具(jù)体来(lái)看，以其代表(biǎo)作(zuò)中信保诚创新成长为例，该基金在(zài)一季度(dù)增持(chí)了晶(jīng)盛机电(diàn)、TCL中(zhōng)环、当升科(kē)技、中(zhōng)航(háng)光电等(děng)个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季(jì)报中表示，对于人工(gōng)智能这(zhè)一非常宏大的命题，他(tā)目前持谨慎乐观的(de)态(tài)度。首先我(wǒ)们相信(xìn)这是(shì)一项会对目前的生产和(hé)生活方式带来重大(dà)变化的(de)技术变(biàn)革，值得我们投入(rù)非常多的精(jīng)力去跟(gēn)踪和研究(jiū)。但(dàn)另一方面，我们(men)目前(qián)还无(wú)法相对准确的评估这项(xiàng)技术革命给具体公司和行业格局带来(lái)的影响，也不能给出大部分公司一个(gè)相对清晰的定价，因此(cǐ)我们一(yī)季度暂时(shí)还没有(yǒu)明显增(zēng)加(jiā)相关的持(chí)仓。后续我们(men)会紧(jǐn)密跟(gēn)踪。一季度我们持(chí)仓较多的电(diàn)动车(chē)和光(guāng)伏表现不佳，受到了一些短期因素的(de)干扰(rǎo)，投资者的信(xìn)心(xīn)出现了波动。投资者预(yù)期(qī)变化(huà)导致部分个股出现(xiàn)了(le)较大回调，目前行业整体估值水平处于(yú)历史(shǐ)较低位(wèi)置，而这两个(gè)行业未来的(de)发展方向还(hái)是相对比较确(què)定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经(jīng)理(lǐ)姜诚也发布了一(yī)季(jì)报(bào)在一季报中，姜诚表示(shì)，一季度(dù)的(de)市场走势再次佐证了一(yī)个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好的是(shì)AI相关(guān)板块，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同(tóng)环节之间将如何分配？ 市场当前认(rèn)为的受益环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平(píng)达(dá)到了什么(me)程度以及渗透(tòu)率将多(duō)快提升？都是(shì)很容易(yì)让(ràng)人(rén)兴(xīng)奋(fèn)、可细说起来又让人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价(jià)值投资(zī)的基本原(yuán)理告诉我们(men)，价值会随着时间(jiān)增(zēng)长(zhǎng)，而非随着利润波动。所以(yǐ)在海(hǎi)量信息中(zhōng)，我们需要重点(diǎn)关注长期因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足(zú)够(gòu)的把握去捕捉到它(tā)带来的(de)投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能低(dī)的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的资产，是我(wǒ)们(men)的投资目(mù)标。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争优(yōu)势(shì)维持得长、平均(jūn)净资产收益(yì)率高(gāo)，以及在好的公司治(zhì)理(lǐ)加持下(xià)能(néng)够(gòu)把长(zhǎng)期利润转化为诱人分红。所以，我们(men)会一如既(jì)往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜(jiāng)诚代(dài)表作中泰(tài)星元价值(zhí)优选A代表作为例，该(gāi)基(jī)金在一季(jì)度减持了中国建筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了(le)工商银行、建发股份、招商银行(xíng)、扬(yáng)农化工(gōng)。

　　过去的一个季(jì)度(dù)，姜(jiāng)诚表示，自己的组合没有大(dà)的变化，是因为长期观点(diǎn)没有大的变化。对中国经济的长(zhǎng)期乐观，结合当(dāng)前(qián)市场(chǎng)提(tí)供的较低估值水平，让(ràng)我们可以在热点不断切换(huàn)的市场中(zhōng)保持平和。但投资是一项苦差(chà)事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点(diǎn)，需(xū)要(yào)保(bǎo)持学习，永远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖