金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合(hé)作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金i融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下(xià)简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其(qí)他(tā)国家和地区的境外(wài)投资者可通过(guò)两地(dì)基(jī)础设施互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的(de)相关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可交易(yì)品种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利(lì)率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务的清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案(àn)的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外(wài)汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易(yì)中心与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外(wài)电子交易平台互联(lián)提(tí)供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司(sī)建立中(zhōng)央对(duì)手方(fāng)清算机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额(é)每(měi)日不(bù)超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算(suàn)公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对应的“互换(huàn)i通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超(chāo)过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会(huì)和(hé)香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨境监管合作原则(zé)和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当(dāng)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资(zī)者(zhě)教育和服务(wù)，切实维护(hù)投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充分了(le)解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的(de)差异，评(píng)估(gū)和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资(zī)者(zhě)可联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参与做准(zhǔn)备。

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