看看周末(mò)有哪些重要消息！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温(wēn)警(铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗jǐng)报

　　标(biāo)普(pǔ)全球(qiú)周(zhōu)五公布的4月美国制造业Markit PMI意(yì)外重回荣(róng)枯分水岭50上(shàng)方，和服务业PMI均不(bù)降反(fǎn)升(shēng)，分别创半年和一年来新(xīn)高(gāo)，综合PMI超预期强(qiáng)劲，创去年5月以来新高。其中的分项指(zhǐ)数释放(fàng)价格压力再度升(shēng)温的警报信号：4月(yuè)购进价格(gé)创去年11月以来新(xīn)高，出(chū)厂价格创去年9月以来新高。

　　标普全(quán)球(qiú)的经济(jì)学家(jiā)在(zài)点评PMI时(shí)警告，CPI可能上升(shēng)，或者至少一定程(chéng)度居高不下。PMI数据重(zhòng)燃价格(gé)压力的通胀担忧，数据(jù)公布后，美股承压下行，主要美(měi)股指盘(pán)中集体(tǐ)下跌；美国(guó)国债价格(gé)跳水、收益率(lǜ)盘中拉升，对利率更敏感的2年(nián)期美债收(shōu)益(yì)率一度(dù)较日内低位回升10个(gè)基(jī)点；PMI公布(bù)前曾逼近周四所创一年(nián)来低谷(gǔ)的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，刷(shuā)新日高。

　　在美(měi)联储官员最近(jìn)一(yī)再表态支(zhī)持继续加息后(hòu)，黄金(jīn)大幅回落，本月内(nèi)首次收盘失守2000美元/盎(àng)司(sī)心(xīn)理关口，连(lián)续第二周因周(zhōu)五回(huí)落而全周累计由涨(zhǎng)转跌；工业金属总体继续下挫，在中国(guó)公布3月精(jīng)炼铜产量同比增(zēng)长9％、增至创纪录(lù)高位后，市场开始担心中国的进口(kǒu)铜需(xū)求，加(jiā)之全周经(jīng)济增长前景的担忧，伦铜连跌(diē)3日，同(tóng)样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个(gè)月低谷，伦锡(xī)虽然继续回落(luò)，但凭借周一大涨，全周(zhōu)仍累涨(zhǎng)。原油(yóu)周五反弹，但经济前景的担(dān)忧压(yā)顶，未能延续一个月来累计涨势(shì)，汽油全周(zhōu)跌幅(fú)更大，其(qí)受到美(měi)国能源部公布上周(zhōu)库存不降反(fǎn)增打(dǎ)击。

　　通胀严(yán)重(zhòng)！阿根廷中(zhōng)央银(yín)行加息300基点

　　当(dāng)地时间周四（4月(yuè)20日），阿根廷中央银行宣布将基准利率由78％上调(diào)至81％，加息幅(fú)度达(dá)300个基点，高于(yú)此前市场预期的200个基(jī)点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今年(nián)第二次大(dà)幅加息，今年3月，该行也同样加息(xī)了300个基(jī)点，将基准利率从75％上调至78％。而在去(qù)年(nián)，这(zhè)家央行(xíng)也已经经历(lì)了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央(yāng)行(xíng)在周(zhōu)四(sì)的声明(míng)中表示，此次加息主要是由于3月该国(guó)通(tōng)胀加剧，央行未(wèi)来将继续监测物价(jià)水(shuǐ)平、外汇市场(chǎng)和(hé)货币(bì)总量变化，以对利率政策做(zuò)出进一步(bù)调整。

　　上周公布(bù)的数(shù)据显示，阿根(gēn)廷3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增(zēng)速；同比(bǐ)通(tōng)胀率达104.3％。根据(jù)通(tōng)胀报告，在各类商品和服(fú)务中，餐厅酒(jiǔ)店(diàn)消费、服(fú)装(zhuāng)鞋(xié)履(lǚ)和(hé)烟酒等同比价格变化最大(dà)，涨幅均超过100％；通信、教(jiào)育和交通(tōng)运输等方面价格波动相(xiāng)对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷总统府发言(yán)人加(jiā)芙(fú)列拉(lā)·塞鲁蒂(dì)表(biǎo)示，3月通胀严重主要原因包(bāo)括国际(jì)大宗商品价格受俄(é)乌冲(chōng)突影响上涨以及今年初阿根廷发(fā)生严(yán)重旱灾等。另一项市场预期调(diào)查报告(gào)还显示，2023年阿(ā)根廷通胀率将达110％，而摩根大(dà)通认为(wèi)这一数字可能会达到(dào)130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣天(tiān)气袭击，超(chāo)1500万人面临严(yán)重雷(léi)暴风险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美国得克(kè)萨(sà)斯州在内的多个地区持续遭到恶(è)劣天(tiān)气袭击，超过1500万人面临严重雷暴的风(fēng)险。风暴预(yù)测中(zhōng)心表(biǎo)示，强雷暴会产生冰雹、狂风和龙卷(juǎn)风等天气状况(kuàng)，得州沿海地区到密西西比河谷地区，以及俄(é)亥俄河上(shàng)游到五(wǔ)大湖(hú)地区将受到影响(xiǎng)，部分地区的洪水威(wēi)胁增加。得州圣安东尼(ní)奥国际机场和奥(ào)斯汀-伯(bó)格斯(sī)特罗姆国际机场20日晚上因(yīn)天(tiān)气状况而临时(shí)停(tíng)飞(fēi)。此外，俄克拉何(hé)马州19日(rì)遭受龙(lóng)卷(juǎn)风侵袭，共造成3人死亡。俄克(kè)拉(lā)荷马州州长凯文·斯蒂特宣布该(gāi)州部分地区进入紧急状态(tài)。

　　他(tā)宣布：竞选(xuǎn)美国总统

　　4月21日，中(zhōng)新(xīn)网(wǎng)援引美联社报道，当地(dì)时间20日，美(měi)国保守派电(diàn)台主持(chí)人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电(diàn)视新(xīn)闻网(wǎng)（CNN）报道，在过去(qù)的几十年里，埃尔德一(yī)直在媒(méi)体行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节(jié)目(mù)在保守派中拥有了一(yī)批追随者。

　　低库存支(zhī)撑棕榈油近月价格

　　昨日，油(yóu)脂期货继(jì)续下挫，棕榈油(yóu)主力跌幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元(yuán)/吨，跌(diē)幅(fú)达(dá)4.9％；豆油主力(lì)收盘于7550元(yuán)/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌破前低7558元(yuán)/吨，创下逾两(liǎng)年新低。

　　申银万国(guó)期货油脂(zhī)分析师聂波表示，一方面，原油(yóu)下跌较多，市场重回原油需求(qiú)逻辑，美国经济数据较(jiào)差，市(shì)场(chǎng)预期经(jīng)济衰退，另外5月可能(néng)再度加息(xī)。另一方面，国内经济(jì)处于弱复苏状(zhuàng)态，油脂实际消(xiāo)费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印尼棕榈油(yóu)产量环比减少(shǎo)0.26％，减幅低(dī)于历史均值7.7％，2月印尼(ní)降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力高。2月出(chū)口(kǒu)环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减(jiǎn)幅同样小(xiǎo)于历(lì)史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月(yuè)份国际豆棕FOB价差还在(zài)200美(měi)元(yuán)/吨以上，促(cù)进棕榈油出(chū)口，但是由(yóu)于2月工作日少，假期多，最终数量出现下滑(huá)。2月印尼(ní)棕榈油表观(guān)消费(fèi)略增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高(gāo)于(yú)1月的81万吨，食用(yòng)和化工消费增加2万吨至99万吨。年初(chū)以来，印尼生物柴油生产(chǎn)需(xū)要补贴(tiē)，1—2月月均产量低于110万(wàn)千(qiān)升（2023年目标1315万(wàn)千升），生柴端的(de)需求驱动(dòng)暂(zàn)时略弱(ruò)。2月底印尼(ní)棕(zōng)榈(lǘ)油库存下滑(huá)至(zhì)264万吨(dūn)，库存偏低。马来西亚(yà)3月底棕榈油库存(cún)同(tóng)样偏低，导致近月产地报(bào)价(jià)相对内盘偏强，近月进口倒(dào)挂较多，远月倒挂少，4月到港预估(gū)17万吨，数量(liàng)少(shǎo)，国内持续去库存，棕(zōng)榈(lǘ)油5—9月差走扩至500元/吨以上，而(ér)豆(dòu)油套(tào)利(lì)盘压力更大，豆棕(zōng)2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马(mǎ)印两国旱(hàn)季明显(xiǎn)，4月(yuè)下旬印尼部分(fēn)地区(qū)降雨略偏多，总体利于产量(liàng)恢复，近期棕(zōng)榈果价(jià)格(gé)下跌也侧面验证，7月、8月厄尔(ěr)尼诺的(de)出现助于提高(gāo)产量，国际豆(dòu)棕价差(chà)跌入负(fù)值，印度还有毛豆油和毛葵油各200万吨的免税额(é)度(dù)，斋月后(hòu)通常是需求淡季，最近印度(dù)也取(qǔ)消(xiāo)了棕(zōng)榈(lǘ)油订单。因此，短期棕榈油低库(kù)存支(zhī)撑(chēng)价格(gé)，但中(zhōng)长期产地累库可能性(xìng)较大。”聂波(bō)说。

　　银河期货油脂油料(liào)分析师陈(chén)界正告(gào)诉期货(huò)日报记者，虽然(rán)近端(duān)因为斋月的原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的超预期去库继(jì)续支撑近月价(jià)格，但(dàn)是2月印尼产量(liàng)位于历史同(tóng)期最(zuì)高位，且未(wèi)来产区产量季节性恢(huī)复，国内、印度高库存，欧盟进(jìn)口受(shòu)到菜油(yóu)供应压力(lì)的抑制，远端的产区产(chǎn)量恢复以及出口走弱较(jiào)为明显，预计4—6月份将不(bù)断累库(kù)。且豆(dòu)棕FOB价差已经转负(fù)，POGO价差走(zǒu)高至200美元(yuán)以上，巴西大(dà)豆的集中出口，使得国际豆油的供应愈发(fā)充足，国(guó)内消费以及印度(dù)消费(fèi)暂(zàn)无明(míng)显增量(liàng)，因此，当前棕榈(lǘ)油(yóu)远端继(jì)续维持逢(féng)高空(kōng)配(pèi)思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内库存较高(gāo)，产区库存较低，国(guó)内棕(zōng)榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明(míng)显大(dà)于国(guó)内，远月进口利润倒挂维持在-300附(fù)近。但是4月18日给出(chū)了进口利润，新(xīn)增8—9月买船6船。海关数(shù)据显示，3月(yuè)份全(quán)国共进口24度39万吨。近期消费疲软，去库不及(jí)预(yù)期，终(zhōng)端消费仅(jǐn)为(wèi)弱复(fù)苏，虽然短期将会逐步去库(kù)，但未来产区(qū)压力逐步体(tǐ)现，预计进口利润将会逐(zhú)步修复，国内也将会不(bù)断(duàn)买船，基差因此滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气(qì)一般(bān)，成(chéng)交不多，但是到船(chuán)迟滞，令港口去库存加快，基(jī)差暂稳。由于4—5月(yuè)份(fèn)买船(chuán)到港较少，上周港(gǎng)口库存继续小幅去库，现为81.3万(wàn)吨左右，下周预计继续去库。后续需继续关注实际消费(fèi)以及买船情况(kuàng)。”陈界正说(shuō)。

　　菜油仍(réng)然缺(quē)乏(fá)上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格(gé)再度开启反弹，多(duō)个国(guó)家禁(jìn)止乌克兰出口(kǒu)粮食，价格冲击减弱，进口(kǒu)加拿大菜(cài)籽榨利同样亏损(sǔn)，菜豆油2309价差扩大至800元(yuán)/吨左(zuǒ)右，华东地区三(sān)级(jí)菜油和一级大豆油(yóu)现货价差也扩大至240元/吨左右(yòu)，但是自从菜豆油现货价(jià)差由负转正后，菜油成交再(zài)度(dù)冷清(qīng)。

　　国泰君安期货(huò)农产(chǎn)品(pǐn)分析师傅博表示(shì)，目前来看，菜油仍然(rán)缺乏上涨(zhǎng)的驱动。随着菜油现货价格跌至比豆油便(biàn)宜(yí)，以及目前(qián)菜油的累库(kù)程(chéng)度还算正常，菜油的(de)利空阶段性算是交易充(chōng)分了。但(dàn)是(shì)，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国家生物柴油政策执行不及预期，对于植物油消费增速不(bù)会像之前那么(me)高。欧洲菜籽将于6月开(kāi)始收割，7月出口开始增多，增产背景下(xià)可能再度对价(jià)格产生(shēng)冲击。”聂波(bō)说。

　　陈界(jiè)正分析称，从国内(nèi)的情况(kuàng)来(lái)看，菜油(yóu)从2月中旬(xún)到现在(zài)已经拍储了(le)3.8万吨(dūn)。受到菜籽集中到港的影响，上周压榨量(liàng)为10万吨，预计后续继续维持高位运(yùn)行。因为进口菜(cài)油到港，以及压(yā)榨厂开机，预计后续库(kù)存将开(kāi)始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨(dūn)以上，未来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜(cài)油港口库(kù)存上周继续大幅(fú)累积，现为33.4万吨(dūn)，预(yù)计(jì)下周(zhōu)将会继续累库。

　　“从现(xiàn)在(zài)的采购情况来看，7—9月每个月的菜籽进(jìn)口(kǒu)量要比3—6月(yuè)少，但是每个月维持在24万吨以上的水平(píng)，而且菜油(yóu)进口量(liàng)预计会(huì)维持高位，特别是(shì)6—7月(yuè)份(fèn)的菜油进口量预(yù)计偏大。此外(wài)，澳洲(zhōu)菜籽(zǐ)的进口仍然是(shì)个未知数，总体来看，菜油的供应并没有(yǒu)大幅(fú)收缩的预期。同时，菜(cài)油的需求还受到棉油、玉米(mǐ)油等其(qí)他(tā)小油种的(de)影响，菜油价格需要保(bǎo)持(chí)竞争力，要维(wéi)持和豆油的低价差(chà)来刺激需求(qiú)。”傅(fù)博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为(wèi)，前期(qī)菜油(yóu)的进口盘面利润打开，未来菜油将不断到(dào)港(gǎng)。欧洲(zhōu)受到菜(cài)油供应压(yā)力的(de)影响，现货价格维(wéi)持弱(ruò)势，进口端带(dài)动国内(nèi)盘面(miàn)偏弱。全球菜籽供应恢复格局较为明确，后期国内(nèi)的供(gōng)应也会愈发宽松。近端菜油继续维持逢(féng)高抛(pāo)空的思路。后(hòu)续需(xū)要(yào)重(zhòng)点(diǎn)关注加拿大新一季菜(cài)籽播种生长情况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关(guān)注国际市(shì)场的菜籽和菜油供应情况(kuàng)，关注是(shì)否会有新增供(gōng)应或者(zhě)上游(yóu)成本端(duān)的变化(huà)因素的影(yǐng)响；另一方面，要关注国内菜(cài)油(yóu)的累库情(qíng)况和国(guó)内豆油的价格，预计接下来一段时间(jiān)，国内菜油价(jià)格(gé)会跟随豆油价格波动。

　　供需格局变化(huà)致豆油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初(chū)市场还(hái)在担忧进口大豆CIQ事(shì)件导致周(zhōu)度压榨偏(piān)低，4月19日华南油厂恢复(fù)开机，20日后其他地方(fāng)油厂也在陆续恢复，下周(zhōu)开(kāi)始(shǐ)周度(dù)压榨量明(míng)显(xiǎn)增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月(yuè)下旬到(dào)7月上旬，预计大豆(dòu)到(dào)港量接近3000万吨，几乎是历史(shǐ)同期(qī)最高的进口(kǒu)量，所(suǒ)以预计(jì)大豆压榨(zhà)量将从目前的(de)150万(wàn)吨/周大(dà)幅回升至180万—200万(wàn)吨/周(zhōu)，对应的豆油铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗供应量(liàng)将(jiāng)从每(měi)周的28.5万吨增加到34万—38万(wàn)吨，并且可能(néng)将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随着(zhe)大(dà)豆(dòu)不断过关，部(bù)分工(gōng)厂预计(jì)逐步恢复开机(jī)。当前已公布(bù)拍储 17.7 万(wàn)吨。上(shàng)周压榨量为147万(wàn)吨左右(yòu)，压榨量较(jiào)上周提升较多。由(yóu)于(yú)部分工厂仍处于缺豆停(tíng铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗)机(jī)状(zhuàng)态(tài)，预计短期开(kāi)机继续位(wèi)于低位，下(xià)周开(kāi)机预计将会继续恢复提升。上周库(kù)存小(xiǎo)幅累库，现(xiàn)为60.17万(wàn)吨，维持在(zài)历史同(tóng)期低位(wèi)，预计(jì)下周将会继续(xù)累(lèi)库。现货市场(chǎng)乏善可(kě)陈(chén)，预计本周全国大豆压榨(zhà)量将升至(zhì)150万吨，豆(dòu)油供应(yīng)紧(jǐn)张情况有(yǒu)望逐(zhú)步缓解。”陈(chén)界正说(shuō)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，豆油的需(xū)求并不(bù)乐(lè)观。傅博(bó)表示，目(mù)前(qián)，豆油现货(huò)价格比(bǐ)棕榈(lǘ)油和菜油价格贵，随着华(huá)东、华(huá)北地区温度(dù)升高，棕榈油(yóu)对豆油的消(xiāo)费替代(dài)增(zēng)加，西南地(dì)区菜油对豆(dòu)油的替(tì)代(dài)正在发生。一些食品加工、饲(sì)料等领域的豆油需求也会因为(wèi)豆油(yóu)价(jià)格过高而减少。

　　“豆(dòu)油需求暂乏亮(liàng)点(diǎn)，下游节前备(bèi)货(huò)不积极，贸(mào)易商采购心态(tài)谨(jǐn)慎。预计 5月上(shàng)旬供应将(jiāng)会逐(zhú)步转向宽松转变。后期(qī)需要(yào)重点(diǎn)关注南国内大豆(dòu)到港通关以(yǐ)及(jí)整(zhěng)体的开机情况。新(xīn)一(yī)季美豆的(de)播种生(shēng)长情况(kuàng)将决定豆油盘面(miàn)的相对强弱。”陈界正(zhèng)说。

　　傅博认为，供应增加而需(xū)求偏弱，再加上进口大豆成本下行，豆(dòu)油(yóu)基(jī)本(běn)面从(cóng)目(mù)前的(de)低库存(cún)、高基差，转变为累库加基差下行(xíng)的预(yù)期(qī)，即豆油的(de)基本面转差。而(ér)同时，4—6月份(fèn)的棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)是(shì)降库预期，菜油前(qián)期已经对自身(shēn)的(de)供(gōng)应压力进行了一波交(jiāo)易，目前走势(shì)跟随豆油(yóu)波动。因此，阶段性来看，供应的(de)边际(jì)变化(huà)和需求(qiú)预期都预示豆油可(kě)能是未来(lái)一段时间三大油(yóu)脂中(zhōng)最弱的。

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