财联社(shè)5月(yuè)17日讯(xùn)（记者 闫军(jūn)）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正(zhèng)在蓄力寻找下一个(gè)方向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观(guān)点会很谨(jǐn)慎，不再(zài)对外提(tí)明确主(zhǔ)线，今年接下(xià)来的市场大概(gài)率(lǜ)是不好(hǎo)做了。”有基金公司人(rén)士向财联社记者表示，随(suí)着4月底上(shàng)市公(gōng)司年报(bào)一季报的披露(lù)，炒作没有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同(tóng)样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色(sè)不多，沪指失守3300点(diǎn)，成交(jiāo)额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额较前期明显萎(wēi)缩，资金观望的情绪有(yǒu)所(suǒ)加重。北向(xiàng)资(zī)金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连续7个交易(yì)日净流入的态势。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳水(shuǐ)无(wú)疑(yí)打击了市(shì)场的信心。AI概念股持续低(dī)迷，高位股集(jí)体大(dà)跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版传(chuán)媒(méi)、引力传媒等多股跌停，有投资者开玩笑建(jiàn)议(yì)“5月16日为(wèi)人工智能受难日，纪念(niàn)人类第四(sì)次工业革命进程中，人工智能行情开启后第一次(cì)全面大溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另(lìng)外一条(tiáo)主线中特估(gū)方面，中字头(tóu)个股震荡调(diào)整，中船科技跌(diē)停(tíng)，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能(néng)源(yuán)方(fāng)面，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业(yè)链上(shàng)没有形成全面(miàn)的行情反弹(dàn)。

　　在存量资(zī)金的搏杀之下(xià)，从A股结(jié)构上看，AI、中特估和新能源形成了“三国对立”格局，轮流(liú)做“输血(xuè)包”。对于资金的轮番流动，有投资者表示(shì)，对(duì)“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片(piàn)能不(bù)能(130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元néng)成为(wèi)“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引(yǐn)领市场的(de)两大主题“中特估”及人工智能板(bǎn)块均出现(xiàn)调整，整体盘(pán)面(miàn)主线(xiàn)不(bù)够(gòu)清(qīng)晰。但可(kě)以判断，随着海(hǎi)外加息节(jié)奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳(wěn)增长促(cù)内需政策及货币(bì)政策的(de)推出，且(qiě)国内经(jīng)济温(wēn)和复(fù)苏背景下，权(quán)益市场整体(tǐ)行情(qíng)预计(jì)将继续向上修复。

　　对于市场(chǎng)风格，他进一步指(zhǐ)出(chū)，目前市场(chǎng)风(fēng)格阶段性可能将更加(jiā)趋向均衡(héng)，中短(duǎn)期内，人工智能、新(xīn)能(néng)源、医药(yào)及中特(tè)估等板块均有阶段性的相(xiāng)对收益；而长期(qī)来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的核心资产仍将(jiāng)是持续关注的市(shì)场主(zhǔ)线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均(jūn)创历史新(xīn)高，有网友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不知挂脑(nǎo)科好还是(shì)挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强主线(xiàn)“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业板(bǎn)指外累(lèi)计均有(yǒu)上涨，大消费、大金融等(děng)板块首(shǒu)先(xiān)迎来了(le)基本(běn)面(miàn)预期修复的(de)改善，而通(tōng)信(xìn)、计算机、传媒等板块也在(zài)人工智(zhì)能等产业趋势变化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而低估值高(gāo)股息为代表的“中(zhōng)特估”品(pǐn)种也(yě)走出(chū)了连续上涨行(xíng)情。其中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸(xī)睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自去年底启动(dòng)以来，成为(wèi)市场最热(rè)主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日(rì)期(qī)间涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日达到年内(nèi)最高点(diǎn)，年(nián)内涨(zhǎng)幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏(xià)中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关(guān)基金年(nián)内也(yě)短(duǎn)暂出(chū)现过翻(fān)倍(bèi)。不过随着行业(yè)交易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓(cāng)至(zhì)高位后，AI板块在4月开(kāi)始回调(diào)，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也(yě)收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热(rè)门个股批量(liàng)跳水让追高(gāo)的投(tóu)资者体验非常差，市场浮躁自然赚钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投(tóu)资者表示，别人做量化学的是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学(xué)的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗易懂(dǒng)的解答(dá)：宁(níng)愿被(bèi)强者打得头破(pò)血流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心，就是拥抱强势(shì)股，永远(yuǎn)拥(yōng)抱强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏给强势股，追求的(de)是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻(fān)倍(bèi)动漫游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏(xià)中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最高，130万韩元等于多少人民币，130万韩130万韩元等于多少人民币，130万韩元等于多少美元元等于多少美元为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅超过(guò)10％的还有华(huá)泰(tài)柏瑞、国泰中证动漫游戏(xì)ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华(huá)体育(yù)文化单(dān)周跌幅也(yě)超(chāo)过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏(xì)、传媒、娱乐文化(huà)、智慧(huì)生活等相关主题(tí)上(shàng)。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能延续周一的强势。从(cóng)多(duō)家公募基(jī)金观点反(fǎn)馈(kuì)来(lái)看(kàn)，不(bù)论(lùn)是从基本面、还是估(gū)值，新能源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业(yè)自(zì)2022年7月开始长(zhǎng)达11个月的调(diào)整(zhěng)周期(qī)，板(bǎn)块龙(lóng)头(tóu)公司去(qù)年下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都已(yǐ)经(jīng)十分充分。

　　尽管(guǎn)反(fǎn)弹(dàn)的基础已经具备(bèi)，但是面对中特估(gū)的(de)政策(cè)红利与AI的无限(xiàn)想象(xiàng)空间，新能源距离真正的反弹似乎总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一(yī)趋势(shì)正在慢慢聚力。从近一周(zhōu)基(jī)金(jīn)回报(bào)率来看，排(pái)名靠(kào)前(qián)的均为重仓新(xīn)能(néng)源(yuán)，比(bǐ)如国投(tóu)瑞银先进(jìn)制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银产业趋势和长安鑫(xīn)禧涨幅超(chāo)过(guò)10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏(xì)ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的(de)乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪(jì)要在市场上流出，直言经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有(yǒu)主线出现(xiàn)，当前市(shì)场更需要(yào)信心。

　　港股向来有“五绝(jué)六穷七翻身”的(de)说法(fǎ)，在(zài)5月政策(cè)、业绩(jì)处于(yú)相对真(zhēn)空(kōng)期，市(shì)场(chǎng)很难有好的表现。当(dāng)下A股同样如(rú)此。创金合信首席经济学家魏凤春表示(shì)，对市场的整(zhěng)体观点是(shì)大概率市场处于“战(zhàn)略僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机(jī)会(huì)可能更均衡、但也更脆(cuì)弱(ruò)，当前可能(néng)是一个布局的好阶(jiē)段，而未必会是收获(huò)的阶段，投资者(zhě)需要(yào)多一点(diǎn)耐心。市场可能(néng)继续(xù)对一季(jì)报定价，短期市场的(de)核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的(de)投(tóu)资机会，但是(shì)短期(qī)游戏传媒和中特(tè)估与(yǔ)其他板(bǎn)块(kuài)分化较(jiào)为极致，也是不(bù)争的事实，提(tí)醒(xǐng)投资者这两个板块短(duǎn)期可能(néng)的风险。从策略角度(dù)看，魏(wèi)凤(fèng)春表(biǎo)示，投资者需要(yào)高度重视交易的灵活性。策略的(de)整体包括趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的(de)是节(jié)奏的(de)变化，不(bù)是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示，16日(rì)发布的4月经济指标显示，4月份国(guó)内服务业和(hé)消(xiāo)费恢复相对较快，我国经(jīng)济(jì)运行总体延续修复的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续(xù)巩(gǒng)固。货币政策依然延续前期稳健(jiàn)偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合(hé)理充裕的态势(shì)。当前市场对央(yāng)行后续采(cǎi)取降(jiàng)息操作(zuò)仍有一定的(de)预期(qī)。今年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适(shì)当关注受益“一带一路(lù)”政(zhèng)策的概念板块(kuài)的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必(bì)过分悲观，随着股(gǔ)指(zhǐ)交割日临近，盘(pán)面波(bō)动剧烈一点(diǎn)，算(suàn)是正常(cháng)的行为，不(bù)必放(fàng)大恐慌。在(zài)储蓄资金(jīn)大搬家和经济(jì)复苏的大趋(qū)势下，纠结(jié)于几(jǐ)十个点的起伏可能会误判方向(xiàng)。边走(zǒu)边(biān)看(kàn)，行情会在(zài)犹豫(yù)中展开。

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