投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达(dá)397.四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美(měi)元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现，带动了(le)国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能(néng)火热多(duō)久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其(qí)股价回(huí)落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有(yǒu)望再(zài)次突破万(wàn)亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变(biàn)全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技(jì)公司(sī)也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于(yú)AI行(xíng)情(qíng)的关注热(rè)情(qíng)也(yě)是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日(rì)，今年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动(dòng)内(nèi)容(róng)生成(chéng)）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也(yě)早已布局英伟达(dá)或相关概(gài)念股。交易软件通达(dá)信(xìn)推出(chū)了英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在(zài)某(mǒu)些方面有业务上的合(hé)作。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数(shù)据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募基(jī)金主要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且(qiě)基(jī)金规模最高的(de)是广发(fā)纳(nà)斯(sī)达(dá)克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)和谷(gǔ)歌等(děng)多家(jiā)全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模最(zuì)高的是(shì)广发全球精选，该只基(jī)金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还(hái)持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年(nián)初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域(yù)史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提(tí)供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一(yī)季度(dù)的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中(zhōng)心业(yè)务的营(yíng)收创历史(shǐ)新高，远好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公司是(shì)其(qí)关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从(cóng)目(mù)前的(de)产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突(tū)破(pò)口。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良(liáng)好商(shāng)业模式(shì)的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成(chéng)为未来最有(yǒu)潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基本(běn)面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕(xīn)昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震郑昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业(yè)成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半(bàn)导体行业一季(jì)度整体营(yíng)收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数(shù)据的跟踪(zōng)，目前全(quán)球半导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基(jī)本(běn)面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来(lái)半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业(yè)的大(dà)发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为代表的算(suàn)力芯(xīn)片业(yè)务快速增长，美(měi)股英伟达的股价(jià)表现(xiàn)以(yǐ)及背后的产能(néng)扩(kuò)张信息就是最好的例证(zhèng)。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有(yǒu)力(lì)，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导(dǎo)体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利好因素支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察(chá)，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业发(fā)展之间存(cún)在着较大差(chà)异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整(zhěng四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震)一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素(sù)。在具(jù)体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩(jì)上(shàng)，要避免(miǎn)没有业绩支持(chí)的(de)跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好(hǎo)的投资标的(de)也要以(yǐ)合(hé)适的价(jià)格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛(sài)道。

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