个(gè)人养(yǎng)老金业(yè)务试点落(luò)地半年，你参(cān)与了吗？

　　自去年(nián)11月(yuè)27日开始，个人养老金开(kāi)始进入为期一年的试(shì)点，在全国选取了36个(gè)试点(diǎn)城市和(hé)地区进行推进。据(jù)人力资源和(hé)社(shè)会保障(zhàng)部数据(jù)显(xiǎn)示，截至今(jīn)年3月(yuè)末(mò)，个(gè)人养老(lǎo)金开户数量达到3324万，市场空间初步打开。

　　作为个(gè)人养老金(jīn)业务的代销主渠道之一，证券公司凭借其与权益产品的紧密联系和与投(tóu)资者的深度了解，在养(yǎng)老基金销售方面(miàn)已有多方实践。时值个人养老(lǎo)金业务试点(diǎn)推(tuī)行半年(nián)之际，中国基金报记者(zhě)深入多家券商(shāng)，了解个人养老金代销中的“苦与乐”。

　　发挥(huī)财富管理优势

　　券商深(shēn)耕个(gè)人养老金市场

　　中国基金报(bào)记者 闫晶滢

　　试点半年以来，个人(rén)养老金(jīn)业务正在获得(dé)更多证(zhèng)券公(gōng)司的(de)重视。

　　早在去年(nián)11月(yuè)个人养老金试点落(luò)地，14家券商获得代销(xiāo)资(zī)格。截(jié)至(zhì)今年(nián)3月31日，证监会更(gèng)新名录中个(gè)人(rén)养老金基金数量增(zēng)加至143只，券商数(shù)量扩容至18家，平(píng)安证券、安信证券(quàn)及中信证券（山东(dōng)）、中信(xìn)证券华(huá)南新增获批。

　　作为公募基金最主要(yào)的代销方之一(yī)，证券公司在(zài)个人养(yǎng)老(lǎo)金业务试点的铺开(kāi)和推广(guǎng)中持(chí)续(xù)发力，个人养老金业(yè)务也成为大型(xíng)券(quàn)商(shāng)们财(cái)富管(guǎn)理转型的重要抓手(shǒu)。通过精心布局产品及渠道，与(yǔ)基金投顾服务结合(hé)，试(shì)点券商充分发挥财富管理优势(shì)，做“精”养老基金销售。

　　产品布局(jú)：要全更(gèng)要精

　　投顾大有可为

　　目前，个人养老金可投资(zī)的产(chǎn)品主要有四类：银行理财、储蓄存款、养(yǎng)老(lǎo)保险、公募基金。据人(rén)社部个人养老金产品(pǐn)名录显示，当前上(shàng)线个人养老金产品共有652只，其中(zhōng)储蓄类产品、理(lǐ)财类产品、基金类产(chǎn)品、保险类(lèi)产(chǎn)品分别为465只(zhǐ)、18只、137只、32只(zhǐ)。

　　相比之(zhī)下，证券(quàn)公司代销个(gè)人养老金产品资格受到明(míng)显限制，仅部分具备(bèi)保险(xiǎn)兼(jiān)业代理牌照(zhào)的证(zhèng)券公司可销售养(yǎng)老(lǎo)保险，大多数试点券商将视线(xiàn)聚焦于公募基金(jīn)上(shàng)进行重点开(kāi)拓，发(fā)力“全(quán)布局”。

　　例如，海通证券(quàn)在2022年年报中表(biǎo)示，其顺(shùn)利获得首批个人(rén)养老金基金销(xiāo)售资格，完(wán)成全部40家基金管理(lǐ)公司共计(jì)126只个人养老(lǎo)金基金产品的上线，基本实(shí)现个人(rén)养老(lǎo)金公募基(jī)金产品全覆盖。

　　中信(xìn)建投个(gè)人养(yǎng)老金业务负责人向(xiàng)中(zhōng)国基(jī)金报记者介绍称，中(zhōng)信建投已引(yǐn)进华夏基金(jīn)等发行养(yǎng)老(lǎo)基金管理人的137只Y份额(é)产品，后梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗续将不(bù)断完善产品(pǐn)池。东方证券亦表示，目前已基本(běn)实现了养老公募基金(jīn)的全覆盖。

　　银河(hé)证券相关业务负责(zé)人指出，从客户服务办理的角度看，大部分客(kè)户更愿意在产(chǎn)品货架丰富的机构办(bàn)理个人(rén)养老金业务。因此在服(fú)务体系(xì)的(de)基础架构(gòu)上，风格多(duō)样(yàng)、风险收益(yì)多元的(de)产品货架能够带给客户更(gèng)好(hǎo)的服务办(bàn)理体验，产品布局的“全面”是(shì)个(gè)人养老金业务的基础(chǔ)。

　　与此同时，从客户投资选择的角度讲，大部分客户(hù)对于金(jīn)融产品的特征和策略的认知、对自身投资(zī)能(néng)力、投资意愿、投资(zī)目的的(de)认知较为(wèi)模糊。帮助(zhù)客户做好“养老(lǎo)规(guī)划”、协助客户(hù)筛(shāi)选“合适(shì)的产品(pǐn)”，就(jiù)成为(wèi)服务(wù)机构的“核(hé)心竞争力”。在全面引入个人养老金(jīn)可投资的产品类型的基础上，各家(jiā)机(jī)构需要(yào)深入、充分、严(yán)谨(jǐn)地(dì)研(yán)究每(měi)类产品的特性；结(jié)合存量客户(hù)的个性化画像和客户(hù)特(tè)点(diǎn)，为客户(hù)提(tí)供切实可行的产品评(píng)估体系和(hé)养老规(guī)划方案(àn)。

　　实际(jì)上，对于个人投资者来说，当前阶段认可并开通个人养老金(jīn)账户的理由，一(yī)是来自开(kāi)户渠道(dào)的多重福利动(dòng)员，二是个人养老金带来的个税抵扣优惠(huì)。但不(bù)可否(fǒu)认的是，虽(suī)然开(kāi)户数(shù)量众多(duō)，但缴存比率仍不(bù)理(lǐ)想。

　　由于个人养老金退休后(hòu)才(cái)能取出，这每年12000元自然(rán)是(shì)需要(yào)在账户内(nèi)充分利用长期投资，但如(rú)何投(tóu)资也(yě)令不少投资者(zhě)犯难：买(mǎi)什么、买多少(shǎo)，在(zài)哪买、怎么买，选择越多(duō)，困(kùn)难越多。现有(yǒu)养老产品的选择已令投资者目不暇接(jiē)，如何(hé)让(ràng)投资(zī)者选择到(dào)适合(hé)自己(jǐ)的产品，证(zhèng)券公司(sī)的投顾力量(liàng)大有可为。

　　“中信建投拥(yōng)有近万名(míng)高素(sù)质的投资顾问，帮助(zhù)客(kè)户甄选适合自身的养老产品，做(zuò)好养老规划(huà)和资产配(pèi)置，做到客户的‘好医生(shēng)’。”前述负责(zé)人(rén)称，中信建投(tóu)采取线(xiàn)上线(xiàn)下(xià)相结(jié)合的(de)方(fāng)式，注重交流和体(tǐ)验，为(wèi)客户(hù)提供(gōng)有温度的专业(yè)服务。

　　国泰君安(ān)在推广个人养老(lǎo)金业务时曾(céng)介绍，其(qí)结合个人养老金(jīn)基金(jīn)特点，细化形成(chéng)“甄选100个人养老金(jīn)基金评价标准(zhǔn)”，综合基金公(gōng)司治理水平、投研能力、业绩评(píng)价、风险(xiǎn)管理、声誉口碑(bēi)量化评价，优选值(zhí)得(dé)信赖的养老(lǎo)金基金(jīn)；选出“综合优选”、“养老专家”、“投研大咖”、“风险收(shōu)益性(xìng)价比”、“聚焦股(gǔ)息”等特色(sè)养老(lǎo)金基金(jīn)产(chǎn)品清单(dān)，满足(zú)养老金客(kè)户个(gè)性化养老需求。

　　渠道：打(dǎ)造“一站(zhàn)式(shì)”养老

　　拓(tuò)展“上门服务”企业员工

　　不得(dé)不承认的是，虽然证券公司营业网点数(shù)量在“金融圈”内并不算(suàn)少，但远难(nán)以(yǐ)与大型商(shāng)业银行的优势相(xiāng)匹敌。

　　此前兴业银行召开的2022年报发布会上，该(gāi)行高管(guǎn)透露(lù)，截至2022年末，该行已(yǐ)经累(lèi)计开立个(gè)人养老金账户(hù)229.16万户，位列全(quán)行(xíng)业第三位，市(shì)场占有(yǒu)率(lǜ)超(chāo)10％，仅次于建(jiàn)设银行和工商银行。相比之下，鲜有券商愿意公布投资(zī)者通过(guò)其渠道开通个人养老(lǎo)金账户的情况。

　　产品(pǐn)方面，国(guó)家社(shè)会保(bǎo)险(xiǎn)公共服(fú)务平台上(shàng)仅可(kě)查询商(shāng)业银行个人养老金业务(wù)开办情况。其中(zhōng)显(xiǎn)示，23家(jiā)获准开办个人养老金业务的银(yín)行中(zhōng)，有22家(jiā)开(kāi)设了资金账户和储蓄交易业务(wù)，8家同时开展了基金交易业务、保险交易业务和理财交易(yì)业(yè)务。

　　与大型(xíng)商业银(yín)行所拥有(yǒu)的产品和渠道(dào)优势(shì)相比，证券公司个(gè)人(rén)养(yǎng)老金业务的规模相(xiāng)对(duì)有(yǒu)限，仍处于积极开拓阶段。

　　不过，虽然网(wǎng)点数量难(nán)以比(bǐ)拼(pīn)，但(dàn)券(quàn)商发力个人养老(lǎo)金业务，自(zì)有其独(dú)特“打(dǎ)法(fǎ)”。记者(zhě)注(zhù)意到，多家券商在推广个人养老金业务时，将“一站(zhàn)式”服务作为宣传(chuán)重点。

　　例如，国(guó)泰君安此前表示，其个人养老金业务从引导(dǎo)客户形成科学(xué)养老理(lǐ)财观念的长(zhǎng)远视(shì)角出发，为客(kè)户提供从(cóng)产品策略、到产品(pǐn)优(yōu)选、再(zài)到组合配置的全周(zhōu)期专业资配服务(wù)和(hé)一站(zhàn)式的(de)产品选择。中信证券亦推出个人养老(lǎo)金投(tóu)资(zī)一(yī)站式(shì)解(jiě)决方案“信养计划”，为客户提供含账户(hù)管理、资产配置(zhì)、服(fú)务陪伴于一体的个(gè)人养老金投资(zī)综合服务。

　　除了“引(yǐn)进来”并(bìng)全方位(wèi)服务投资者外(wài)，“走出去”也是部分券商开拓(tuò)个人养老金业(yè)务的解决(jué)方案。东方证券(quàn)副总(zǒng)裁徐海宁向记者介绍，东方(fāng)证券基于对个(gè)人养老金目标(biāo)客群(qún)的(de)深入研究，将开发大中型企业作为个人养老金客户拓(tuò)展(zhǎn)的重点方向，制(zhì)定了(le)“上(shàng)海深度(dù)、全国(guó)广度”的推广计划。

　　具体而言，东方证券协同(tóng)系统内成员公司开展走进企(qǐ)业推广个人养老(lǎo)金(jīn)活动(dòng)，为企业(yè)单位员工提供个人养(yǎng)老金上门服(fú)务(wù)，免去客(kè)户前往(wǎng)营(yíng)业厅办(bàn)理业务(wù)路上花(huā)费(fèi)的时间，提高服务效率，节(jié)约客户时间(jiān)。展业(yè)初期组织了(le)超过100场的个人养老金走进企(qǐ)业服(fú)务活动，覆盖企业员(yuán)工近万人。

　　个(gè)人(rén)养老金制度试(shì)点半年

　　持有体(tǐ)验成产(chǎn)品(pǐn)胜负手

　　中(zhōng)国基金报(bào)记(jì)者曹雯璟(jǐng)

　　去年11月下旬，券商代销(xiāo)个(gè)人养老金业务“开闸”，多家获资质(zhì)的机构正式展业，逐鹿(lù)个人养老(lǎo)金市场。如今，个人养老金(jīn)制度实施已(yǐ)有半(bàn)年，相关产品的收益率和(hé)回(huí)撤情(qíng)况、产品能(néng)否真正(zhèng)满足养老诉(sù)求(qiú)等问题，持续(xù)成为市场关注焦(jiāo)点。

　　多(duō)位(wèi)券(quàn)商业(yè)内人士表示，由(yóu)于(yú)资金“只进不出”，认购的产品又是为(wèi)了满足(zú)养老需求(qiú)，投资者(zhě)更(gèng)希望能实现低波动(dòng)、低回(huí)撤(chè)。如何做到从中长期保值增(zēng)值同时又让客户体(tǐ)验良(liáng)好(hǎo)是个人养老产品(pǐn)成败的(de)关键。

　　提供更匹配(pèi)的养(yǎng)老产品

　　同时(shí)服务上(shàng)寻求创(chuàng)新(xīn)突破

　　眼下，个(gè)人养老金(jīn)业务已然成为券商财富管理(lǐ)转型的核心方向之一。通(tōng)过不(bù)断完善客(kè)户服(fú)务体系，满足客户多(duō)层次(cì)金融需求(qiú)，促(cù)进财富管理业务高质量发展，券商在业务(wù)内涵上正不断挖潜。

　　多名券商业(yè)内人士表示，在客(kè)户(hù)分类服务方面(miàn)，会根据国家政策(cè)选择社(shè)保关系(xì)在(zài)先行城(chéng)市（地区）、能(néng)享受税优(yōu)且对(duì)税优(yōu)敏感、对理财有初步(bù)认知的(de)客户进(jìn)行第一阶(jiē)段的重点服务，对(duì)其他(tā)客户(hù)会随(suí)着试点(diǎn)扩大和客(kè)户画像的(de)覆盖进行后续服务。

　　东方证券副总(zǒng)裁(cái)徐(xú)海宁(níng)表示，证券公(gōng)司(sī)可重(zhòng)点关注企事业单位员工(gōng)，特别是(shì)大中型城市具有一(yī)定(dìng)经营规模的(de)企业员工(gōng)，他们能够享受(shòu)个税抵扣的(de)优势，具备一定投资(zī)意识(shí)和财务(wù)认知；这类(lèi)人(rén)群对未来(lái)退(tuì)休有一(yī)定的规划(huà)和想法。

　　同时，由于个人养老金(jīn)是一个增量市场，对(duì)证券公司(sī)而言(yán)，针对潜在客群可以全市(shì)场覆盖。证券公司可(kě)以通(tōng)过投(tóu)研优(yōu)势和专(zhuān)业投顾队伍，创造更多养老投(tóu)资场景，跟踪了解客户的(de)风险偏好，结合(hé)稳健、平衡、积极等不同风险类型的(de)养老(lǎo)基(jī)金，帮助客户建立个人养(yǎng)老金投资计划。此外(wài)，证券公司可以通过加强顾(gù)问(wèn)服务(wù)，帮助客户有(yǒu)效应(yīng)对投资组合净值(zhí)的波(bō)动，引导客户持续参与养老(lǎo)金投资，提升客户养老投资的获得感、体验感。

　　银(yín)河证券相关业(yè)务负责人(rén)表示，会针对(duì)不(bù)同(tóng)风险承受能(néng)力、不同年龄结构和(hé)不同资金体量制定(dìng)个性化养(yǎng)老策略。比如对每(měi)年享税优(yōu)的(de)1.2万(wàn)个人养老金(jīn)，为居民（无需开(kāi)户）提供符(fú)合监管部门(mén)要求的金(jīn)融机构(gòu)和金融产品清单(dān)、通(tōng)俗(sú)易(yì)懂(dǒng)的“养老看(kàn)隔壁”理财案例、养老讲堂(táng)等(děng)信息(xī)和交易服(fú)务(wù)；对(duì)1.2万之外的(de)资(zī)金(jīn)，提供(gōng)更丰富的(de)“安养计(jì)划(huà)plus”养老金融服务，包(bāo)括养老计算器(qì)、个性化的补(bǔ)充(chōng)养老解决方案、定期的养老方(fāng)案(àn)跟踪报告以及养老(lǎo)直播服务，做(zuò)好“老百姓身边的养(yǎng)老专家”。

　　在服(fú)务(wù)创(chuàng)新方面，徐海(hǎi)宁认为，证券公(gōng)司(sī)需要有长远眼光，打造增量市场，承担起构建(jiàn)养老金第三支柱的重要(yào)使命(mìng)。

　　第一，在获客及投教(jiào)方面，应加大资源投入(rù)，通过教育和陪伴，提高客户(hù)对(duì)个人养老(lǎo)金的(de)认知。走进(jìn)企(qǐ)事业(yè)单位(wèi)，通过上(shàng)门服务(wù)的方式触达企业和客户，举办专题(tí)讲座(zuò)、在线研讨会和投(tóu)资(zī)教育活(huó)动，帮助客户了解个人养老金的重要性、投资策略和长期(qī)规划，激(jī)发客户对个(gè)人养老金产品(pǐn)的兴趣和参与度(dù)。

　　第二，在App服务功(gōng)能(néng)优化方面，建立内容丰富的一(yī)站式个人养(yǎng)老金(jīn)专区，既(jì)包括产品购买、定投、持仓(cāng)查询(xún)等基(jī)础功能，提供丰富的养老资(zī)讯和实(shí)用(yòng)养老工具(jù)（如节税(shuì)计算器），加强与客户的深(shēn)度互动。

　　第三(sān)，在金融科技应用方面，引入智能科(kē)技和人工智能技术，通过数据分析和算(suàn)法模(mó)型，根据客户的风(fēng)险承受能(néng)力、资产状(zhuàng)况和目标退休年限，定制化推荐(jiàn)养老金产(chǎn)品组合，并提供(gōng)实(shí)时投(tóu)资组合跟踪和(hé)风(fēng)险管(guǎn)理工具，帮助客户更好地实现(xiàn)养老投资保值增值。

　　中信建投个人养老(lǎo)金相关业务负责人则表示，可(kě)以通过“人(rén)+科技”，在(zài)大数据智(zhì)能(néng)客户(hù)分析系统(tǒng)的基础(chǔ)上(shàng)，可以(yǐ)针对不同养老诉求的客户(hù)达成“千(qiān)人千面”的个(gè)性(xìng)化服务(wù)，人是“1”，科技（线上(shàng)与线下结合(hé)）是后面(miàn)的“0”，二者有机结合，为不(bù)同生命周期(qī)和年龄阶段的客(kè)户提供专(zhuān)业的、一对一(yī)的养老配置服务(wù)。

　　运行半年七成收益告(gào)负(fù)

　　客(kè)户体验成产品胜(shèng)负手

　　个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)制度实施已有(yǒu)半年，产品(pǐn)收益(yì)和(hé)回撤率大不大？产品(pǐn)能不(bù)能满足真(zhēn)正的养老(lǎo)诉求(qiú)？这(zhè)些问题都是投资者的重(zhòng)要关注点(diǎn)。

　　记者(zhě)注意到(dào)，目前养老(lǎo)目标基(jī)金的整体收益水平(píng)并不乐观。Wind数据显示，全(quán)市场149只公募(mù)养老基金产(chǎn)品，近七成收益告负。其中，业绩(jì)垫底的一(yī)只(zhǐ)个人(rén)养老目标基(jī)金自成立以(yǐ)来回报为-7.27％，此外，还(hái)有(yǒu)超20只产品收益(yì)在(zài)-3％左右。

　　而业绩表(biǎo)现较(jiào)好的有平(píng)安(ān)稳(wěn)健养老(lǎo)一年(nián)Y、中欧预见(jiàn)养老2025一年持有(yǒu)（FOF）Y自去年11月成立以来回报均为3.15％，紧随其(qí)后的是兴(xīng)全安(ān)泰稳健养老一年持(chí)有Y，自成立以来回报为(wèi)2％，另有富(fù)国(guó)、万家(jiā)、华宝、景(jǐng)顺长城(chéng)、南方、华夏等旗下超10只(zhǐ)养老目标(biāo)基金收益(yì)在1％以上。

　　多位券商业内(nèi)人士表示，由于资金“只进(jìn)不出”，认购的(de)产(chǎn)品又(yòu)是为了满(mǎn)足养(yǎng)老需求，投资(zī)者更(gèng)希望能实(shí)现低波动(dòng)、低回撤(chè)。如何做到从中长期保值增值(zhí)同(tóng)时又让(ràng)客户体(tǐ)验(yàn)良好(hǎo)是个人养老产品成败的核心(xīn)。

　　“养老属性的(de)产品(pǐn)应(yīng)力争为(wèi)客户保值增(zēng)值，否则将违背客户通(tōng)过投资达到‘养老目的’的初衷。”银河证券相(xiāng)关业务负(fù)责人介(jiè)绍，目(mù)前(qián)个人养(yǎng)老金可投资(zī)的4类产(chǎn)品风险收益特点明显(xiǎn)，有的类别更侧重(zhòng)本(běn)金安全、有(yǒu)的类别更侧(cè)重资(zī)产增值；但同(tóng)时，每(měi)个类别很(hěn)难(nán)做到在保证(zhèng)其特点(diǎn)达(dá)到的同时又(yòu)规(guī)避掉(diào)该类产品的风险或缺陷。“从不同客群情(qíng)况(kuàng)来看，低波低(dī)回撤对(duì)于离退(tuì)休时(shí)点较近的投资者比较(jiào)合适，性价比(bǐ)高的(de)中波(bō)动中回撤(chè)、高波动高回撤特(tè)征(zhēng)产品对于还有20-30年才退休的投资(zī)者也(yě)是可以选择的，拉长周(zhōu)期(qī)看也(yě)能(néng)满足客户养老类资(zī)金的保值增值效果(guǒ)。”

　　为(wèi)达(dá)到上述两个目(mù)的，前提是有一(yī)套完整、自洽、适用、有效且动态适配的(de)产(chǎn)品评(píng)价体系，通(tōng)过该体系的评价，能较(jiào)为清晰地区分出产品的“性价比”（如风险收益比(bǐ)等）、能公平、公(gōng)正地对同类或者同策略产(chǎn)品进行综合评判。如此(cǐ)，才能(néng)真正将好(hǎo)的产(chǎn)品、合适的产品推荐(jiàn)给(gěi)合适的客户群体。

　　“养老组合基金分为目标风险(xiǎn)型(xíng)和目标(biāo)日期型(xíng)两大类，投资者可以根据自身投资目标(biāo)和风险承受能力(lì)选择具(jù)体的产品。比如低(dī)风(fēng)险偏好的客户可选择目标日期型中的稳(wěn)健类产(chǎn)品，通过严格控(kòng)制股票(piào)资产仓位降低产品波(bō)动(dòng)，带给客户相对稳健(jiàn)的收益(yì)。”徐海宁表(biǎo)示，目(mù)前(qián)我国城镇(zhèn)职(zhí)工养老金替代率尚有不(bù)足，根据国际经(jīng)验(yàn)，如果(guǒ)退(tuì)休(xiū)后的养老(lǎo)金(jīn)替代率大于70％，即(jí)可维持退休前的生(shēng)活水平，养(yǎng)老(lǎo)金投资的增(zēng)值功能也是一个重要考量(liàng)。由于(yú)个(gè)人养老金取用需(xū)要(yào)达(dá)到年龄等(děng)条(tiáo)件(jiàn)，投资资金具有长期性，可以达(dá)到几十年(nián)，能够(gòu)承受一定的短(duǎn)期波动(dòng)，对(duì)于(yú)追求(qiú)长期投资收益的客户，可以(yǐ)配置一定高比例资金(jīn)在(zài)权益型资产上，实现养(yǎng)老投资的保值增值目标。

　　中信建投(tóu)个人养老(lǎo)金相关业务负(fù)责(zé)人也认(rèn)为，个人养老(lǎo)金产(chǎn)品具有一定的普惠金融属性，需要关注(zhù)老百姓长期保(bǎo)值增值的养老需求。站在资(zī)产角(jiǎo)度，想要实现长期资(zī)金的稳健投资回报，资产配置不可或缺。通过投(tóu)资不同品种、不同(tóng)收(shōu)益特(tè)征、低(dī)相关性(xìng)的金融资产(chǎn)，有(yǒu)助于实(shí)现风(fēng)险分散、降(jiàng)低总体(tǐ)波动，从而更好地满(mǎn)足(zú)投资者的养老投资目标(biāo)。

　　推动个人养老金业务(wù)高(gāo)质量发展(zhǎn)

　　道(dào)阻且长

　　在(zài)个人养老金业务(wù)积极发(fā)展的同(tóng)时，与(yǔ)渠道网(wǎng)点(diǎn)和客户众多的银行等机构(gòu)相比，券(quàn)商如何突破自身瓶颈，实现(xiàn)差(chà)异化的(de)发展，可(kě)以(yǐ)说是“道阻且长(zhǎng)”。

　　银河证券相关业务负(fù)责人表示，银行、券(quàn)商、基金独立销售机构都可参与到(dào)为客户提供(gōng)个人(rén)养老基金(jīn)服务(wù)，几类机(jī)构优(yōu)势互补，严格意义上说是(shì)竞合而(ér)非竞争更非(fēi)“相杀(shā)”关系，每类机构或者每家机(jī)构可以根据(jù)自己的资源(yuán)禀赋(fù)，充(chōng)分发挥(huī)自(zì)身(shēn)优势，服(fú)务好有养老投资需求的投资(zī)者(zhě)。

　　“在政策上，未来(lái)还有以下(xià)三方面诉(sù)求(qiú)：一是增强基础设(shè)施(shī)建设，能在服务时效性(xìng)上(shàng)与银行拉平(píng)，提供(gōng)7×24小时(shí)的开户、下单服务；二是增加产品销售范围，在养老(lǎo)品类(lèi)上更加丰富，除特殊(shū)产(chǎn)品外(wài)，增加可为客户(hù)提供的养老(lǎo)产品（如养老理财）；三(sān)是(shì)明确(què)养老规划业务合规(guī)性(xìng)，为不同的客户提供基于(yú)客户需求和画(huà)像的养老规划方案。”上述负(fù)责人(rén)提到。

　　中(zhōng)信建投个(gè)人(rén)养老金相(xiāng)关业务负(fù)责人提出(chū)，当前的(de)政策要求下，客户如果想在券商端参与个(gè)人养老金投资，需要分(fēn)别(bié)在银行端、个税端进行一(yī)系列前序(xù)操作步(bù)骤，对(duì)于尚不熟悉业务(wù)流(liú)程的投资者(zhě)来(lái)讲，体验不(bù)太友好。

　　“此外，由于政策对代(dài)销(xiāo)个人养老金产(chǎn)品的(de)管理要求，券商暂时无法上(shàng)线储(chǔ)蓄类(lèi)、理财(cái)类、保险类产(chǎn)品，可供投资者选择的产品种类较(jiào)为(wèi)单(dān)一(yī)，难以进一(yī)步为投(tóu)资者提供(gōng)更丰富的(de)个(gè)人(rén)养老金配(pèi)置方案。未(wèi)来期(qī)待能够从政策端进一步简(jiǎn)化(huà)投资者(zhě)的办理流程，提(tí)升客(kè)户体验；给予券(quàn)商(shāng)在(zài)多样化个(gè)人养老金品种的引入和(hé)研发上的(de)政策支持，丰(fēng)富客户多元化的投(tóu)资选择。”该负(fù)责(zé)人称。

　　开户热投资冷(lěng)

　　券商发(fā)力个人养老第二曲线

　　中国基金报记(jì)者 莫(mò)琳

　　随着个人(rén)所得税退税(shuì)的(de)开(kāi)始，不少(shǎo)人发(fā)现自己的退(tuì)税(shuì)比去年(nián)多了不少，仔细询问之下才发现，是因为去年(nián)底开通了(le)个(gè)人养老金业务，并入(rù)了金(jīn)。这一(yī)消息大大刺激了(le)不(bù)少本来不想(xiǎng)开户(hù)的(de)年轻人。

　　根据(jù)人(rén)社(shè)部披露(lù)的数据，截至今年3月底，个人养老金(jīn)参加人数达(dá)3324万人(rén)。与3月(yuè)初的(de)2817万人相比，短短的一个月(yuè)的时间里，增加了500万户，开户速度明显提升。