民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(ch德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷áng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷strong>

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》