看看周末有哪些(xiē)重(zhòng)要消(xiāo)息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升温(wēn)警(jǐng)报(bào)

　　标(biāo)普全球周五公布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水岭50上方，和服务业PMI均不(bù)降(jiàng)反升(shēng)，分别(bié)创半年和一年(nián)来新高，综(zōng)合PMI超预期强劲，创去年5月(yuè)以来新高。其中的分项指数释放(fàng)价(jià)格压力再度升温的警报(bào)信(xìn)号：4月购(gòu)进价格(gé)创去年11月(yuè)以来新高，出厂(chǎng)价格创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普全(quán)球的经(jīng)济学家在点评PMI时警告，CPI可能上升，或者至(zhì)少一定程度居高不下。PMI数据(jù)重燃价格压(yā)力的通(tōng)胀担忧，数据公(gōng)布后(hòu)，美(měi)股承压(yā)下行，主要美(měi)股指盘中(zhōng)集体(tǐ)下(xià)跌；美国(guó)国债价格(gé)跳水(shuǐ)、收(shōu)益率(lǜ)盘中拉升，对利率更敏感的2年期美债收益率一度较日内低(dī)位(wèi)回(huí)升10个(gè)基点；PMI公布(bù)前(qián)曾(céng)逼近周四所创一(yī)年来低谷的(de)美元指数迅速抹平日(rì)内(nèi)跌(diē)幅转(zhuǎn)涨(zhǎng)，刷新日高(gāo)。

　　在美联(lián)储(chǔ)官员最(zuì)近(jìn)一再(zài)表态支(zhī)持继续加息(xī)后(hòu)，黄金大幅(fú)回落(luò)，本(běn)月(yuè)内(nèi)首次收盘(pán)失守2000美(měi)元/盎司心理关(guān)口，连续第二(èr)周因周(zhōu)五回落而全周(zhōu)累计由涨转(zhuǎn)跌；工业金属总(zǒng)体继续下挫，在中(zhōng)国公布(bù)3月(yuè)精炼铜产(chǎn)量同比增长9％、增(zēng)至创(chuàng)纪录(lù)高位后，市场开始担心中(zhōng)国的进(jìn)口铜需求，加(jiā)之全周(zhōu)经济增(zēng)长(zhǎng)前景的担忧，伦铜连跌3日(rì)，同(tóng)样3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低谷，伦锡虽然继续回落，但凭(píng)借周一大(dà)涨，全周仍累涨。原油周五反(fǎn)弹，但经济(jì)前(qián)景的担忧(yōu)压顶，未能(néng)延续一个(gè)月来累计涨势，汽油全周(zhōu)跌幅(fú)更大，其受到美(měi)国中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗能源(yuán)部公布(bù)上周(zhōu)库(kù)存不降(jiàng)反增打击。

　　通胀严(yán)重！阿根(gēn)廷中央银行(xíng)加息300基点

　　当地(dì)时间周四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行(xíng)宣布(bù)将基(jī)准(zhǔn)利(lì)率由78％上调(diào)至(zhì)81％，加(jiā)息(xī)幅度达300个基点(diǎn)，高(gāo)于此前(qián)市场预期的(de)200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今年第(dì)二次(cì)大幅(fú)加息，今(jīn)年3月，该(gāi)行也同样加(jiā)息(xī)了300个基点，将基准利(lì)率(lǜ)从75％上调至78％。而在去年，这(zhè)家央行(xíng)也已经经(jīng)历了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央行在周四的声明中表示，此次加息主要是由于(yú)3月该国通胀加剧，央(yāng)行未来将继续监(jiān)测物价水(shuǐ)平、外汇市场和货币(bì)总量(liàng)变(biàn)化(huà)，以对利率政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据(jù)显示，阿根廷3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年来的最高(gāo)环比增速；同比通胀率(lǜ)达1中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗04.3％。根据(jù)通胀报(bào)告，在各类商品(pǐn)和(hé)服务中，餐(cān)厅(tīng)酒店(diàn)消费、服装鞋履(lǚ)和(hé)烟酒等同比价格变(biàn)化最(zuì)大，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教育和交通运输等方(fāng)面价格波(bō)动相对较小。

　　通胀(zhàng)报(bào)告发布(bù)当天，阿根廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严(yán)重主要原因包(bāo)括国际大宗商品(pǐn)价格(gé)受俄乌冲突影响(xiǎng)上涨以及今(jīn)年初阿根廷(tíng)发生严重旱灾(zāi)等。另一项市(shì)场预(yù)期(qī)调查(chá)报(bào)告还显示，2023年阿根廷(tíng)通(tōng)胀率(lǜ)将达110％，而摩根大通认为这(zhè)一数字可能会达到130％。

　　美国(guó)多地(dì)遭(zāo)恶(è)劣天气袭击，超1500万人面临严重雷(léi)暴风险

　　当地时间4月21日(rì)，美国得克萨(sà)斯州(zhōu)在内的(de)多个(gè)地区持续遭到恶劣(liè)天气袭击，超过1500万人面临严(yán)重雷暴(bào)的(de)风险。风暴预测中心表(biǎo)示，强雷暴会产生(shēng)冰雹、狂风和龙卷风等天气状况，得州沿海地区(qū)到密西西比河(hé)谷地区，以及俄亥俄河上游到五大湖(hú)地区将受(shòu)到影响，部分(fēn)地区的洪水威胁增加。得州(zhōu)圣安东尼奥国(guó)际机(jī)场(chǎng)和奥斯汀-伯格斯特罗姆国际机场20日晚上(shàng)因天气状况而临时停(tíng)飞(fēi)。此外，俄(é)克拉何马州(zhōu)19日遭受龙(lóng)卷风侵袭，共(gòng)造成3人死亡。俄(é)克(kè)拉荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布(bù)该(gāi)州部分地区进入(rù)紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月(yuè)21日，中(zhōng)新网援引美联社(shè)报道，当地时间20日(rì)，美国保守派电台主持人拉里(lǐ)·埃尔(ěr)德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参(cān)加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视(shì)新闻(wén)网（CNN）报道，在过去的几十(shí)年里(lǐ)，埃尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在(zài)保守派中拥有了(le)一(yī)批追随者。

　　低库存支(zhī)撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货(huò)继续下(xià)挫，棕(zōng)榈油(yóu)主(zhǔ)力跌幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜油主力(lì)收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨(dūn)，创下逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示，一方面，原(yuán)油下跌(diē)较多，市场重回(huí)原(yuán)油(yóu)需求逻(luó)辑，美国经(jīng)济数据(jù)较差，市场预期经济衰退，另外5月可能再(zài)度(dù)加息。另(lìng)一方面(miàn)，国内经济处(chù)于弱复苏状态，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据聂波介绍，2月印尼(ní)棕(zōng)榈(lǘ)油产量环比减少0.26％，减幅(fú)低于历史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量(liàng)恢复潜力高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减幅同样(yàng)小于历史月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际(jì)豆棕FOB价差还在200美元(yuán)/吨以上，促进棕榈油出口，但是由于2月工(gōng)作日少，假期(qī)多，最终数量(liàng)出现(xiàn)下滑(huá)。2月印尼棕(zōng)榈油表观消费(fèi)略(lüè)增至181万吨。其中，生物(wù)柴油消(xiāo)耗82万(wàn)吨，高于1月(yuè)的81万(wàn)吨，食用和(hé)化(huà)工消费增加2万吨至99万吨。年初以来，印尼生物(wù)柴油生产需要补贴，1—2月月均产量低于110万千(qiān)升（2023年目标1315万千(qiān)升），生柴端的需求(qiú)驱动暂时略弱。2月底印尼棕榈油(yóu)库存(cún)下(xià)滑至(zhì)264万(wàn)吨(dūn)，库存偏(piān)低。马(mǎ)来西(xī)亚3月底棕榈油库(kù)存同样偏低，导致近月产(chǎn)地报价相对内盘偏强，近月进口倒(dào)挂较多，远月倒挂少，4月到港预(yù)估17万吨，数(shù)量少，国内(nèi)持续去库存，棕榈油5—9月差走扩至500元/吨以上(shàng)，而(ér)豆(dòu)油(yóu)套(tào)利(lì)盘压力(lì)更大，豆棕2309价差也达到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国旱(hàn)季明显(xiǎn)，4月(yuè)下旬印尼部分地区降雨略偏多，总体(tǐ)利于(yú)产量恢复(fù)，近期棕榈(lǘ)果价格下跌也侧面验证(zhèng)，7月、8月厄尔(ěr)尼诺(nuò)的出现助于(yú)提高产量，国(guó)际豆(dòu)棕价差跌入负值，印度还有(yǒu)毛豆油(yóu)和毛葵油(yóu)各(gè)200万吨的免税额(é)度，斋月后通(tōng)常是需求(qiú)淡季，最(zuì)近(jìn)印度也取消了棕榈(lǘ)油订单。因此，短期棕榈油低(dī)库(kù)存(cún)支撑价格，但(dàn)中(zhōng)长(zhǎng)期产地累库可(kě)能性较大。”聂波说(shuō)。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告诉期(qī)货(huò)日报(bào)记者，虽(suī)然近端因为斋月的(de)原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的超预(yù)期(qī)去库继续支撑近月价格，但(dàn)是2月印尼(ní)产(chǎn)量位于(yú)历(lì)史同期最高位，且(qiě)未来产区产(chǎn)量季节性恢复，国内(nèi)、印度高库存，欧盟进口(kǒu)受到菜油供应(yīng)压(yā)力的抑(yì)制，远端的(de)产区产量恢(huī)复以及出口走弱较为明(míng)显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已(yǐ)经转(zhuǎn)负，POGO价差走高至(zhì)200美元以上，巴西大豆的(de)集中出口，使得国际豆油(yóu)的(de)供应愈发充足，国(guó)内消费以及印度消费暂(zàn)无(wú)明显增量，因此，当(dāng)前棕榈油远(yuǎn)端继续维持(chí)逢高空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈界(jiè)正分析(xī)称(chēng)，当前国内(nèi)库存(cún)较(jiào)高，产(chǎn)区库存较(jiào)低，国内棕(zōng)榈(lǘ)油盘面偏弱，因(yīn)此马盘涨幅明显大于国(guó)内(nèi)，远月进口利润倒挂维持在-300附近。但(dàn)是4月18日(rì)给出了(le)进口(kǒu)利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示(shì)，3月份全(quán)国共进口24度39万(wàn)吨。近期(qī)消费疲软，去(qù)库不及预期，终(zhōng)端(duān)消费仅为弱复(fù)苏(sū)，虽然短期(qī)将(jiāng)会逐步去库，但未来产区压力逐步(bù)体现，预(yù)计进口利(lì)润将会逐步修(xiū)复(fù)，国内也将会不断买船，基差因此滞涨回调(diào)。

　　“此外，现货市场人气(qì)一般，成交不多，但是到船迟滞，令港口去库存加快(kuài)，基差暂稳。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到港较少(shǎo)，上周港(gǎng)口库存继续小幅去库，现为81.3万吨左右，下周预(yù)计继续去库。后续需继续关注(zhù)实际消费以及买船情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨驱动(dòng)

　　本周，欧洲(zhōu)菜油价格再度开(kāi)启(qǐ)反(fǎn)弹，多个国家禁止(zhǐ)乌克兰出口粮食(shí)，价(jià)格冲击减弱(ruò)，进(jìn)口加(jiā)拿大菜籽(zǐ)榨利同样亏(kuī)损，菜豆(dòu)油2309价差扩大至(zhì)800元/吨左右，华东地区三级菜油(yóu)和一级大豆油现货价差也(yě)扩(kuò)大至240元/吨(dūn)左右，但是自(zì)从菜豆油现货价差(chà)由负转正后，菜油成(chéng)交(jiāo)再度冷清(qīng)。

　　国泰君安(ān)期货(huò)农(nóng)产品分析师傅博表(biǎo)示(shì)，目(mù)前来看(kàn)，菜油仍然缺(quē)乏上涨的驱(qū)动(dòng)。随着菜油现货价(jià)格跌(diē)至比(bǐ)豆油便宜，以及目前菜油的累库程(chéng)度(dù)还算(suàn)正常，菜油(yóu)的利(lì)空阶段性算是交易充分(fēn)了。但是，菜油的基(jī)本面并未转好。

　　“多个国家生物柴油政策执行不及预(yù)期，对于植物油消费增(zēng)速不会像之前中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗那么高。欧洲菜籽将于(yú)6月开始收割，7月出口(kǒu)开始增(zēng)多，增产背景下可(kě)能再度对(duì)价格产生(shēng)冲击(jī)。”聂波(bō)说(shuō)。

　　陈(chén)界正分(fēn)析称，从国内的(de)情况(kuàng)来看，菜油(yóu)从2月中旬到现在已(yǐ)经(jīng)拍(pāi)储了3.8万吨(dūn)。受到菜籽集(jí)中(zhōng)到港的影响，上周(zhōu)压榨量为(wèi)10万吨(dūn)，预(yù)计后续继续维持高(gāo)位运行(xíng)。因为进口菜油到港，以及(jí)压榨厂(chǎng)开(kāi)机(jī)，预计后续库存将开(kāi)始(shǐ)不断累积(jī)， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到港约65万(wàn)吨(dūn)以(yǐ)上，未来整体的菜籽供应仍偏宽(kuān)松。菜油港(gǎng)口库存上周(zhōu)继续大(dà)幅(fú)累积，现(xiàn)为33.4万吨，预计下(xià)周将会继续累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个(gè)月的菜(cài)籽进口量要比3—6月(yuè)少，但是每个月维(wéi)持在24万(wàn)吨以上的水(shuǐ)平，而且菜油(yóu)进口量预计会维持高位，特别(bié)是6—7月份的菜油进口(kǒu)量预计偏大。此(cǐ)外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然是(shì)个未知数，总体来看，菜油(yóu)的供应并没有(yǒu)大幅收缩的预期。同时，菜油(yóu)的需求还受到棉油、玉米油等(děng)其他小油种的影响，菜油价格需要(yào)保持(chí)竞争力，要维持和豆(dòu)油(yóu)的低价差来刺激需求。”傅博(bó)说。

　　展望后市，陈界正(zhèng)认为，前期菜油的进(jìn)口盘面利润打开，未来菜油将(jiāng)不断到港。欧洲受(shòu)到菜油供应压力的影响，现货(huò)价(jià)格维(wéi)持弱势，进口端带动(dòng)国内盘(pán)面偏弱。全(quán)球菜籽供应(yīng)恢(huī)复格局较为(wèi)明确，后期(qī)国(guó)内的供应也会愈(yù)发宽松。近端菜(cài)油(yóu)继(jì)续维持逢高抛空的思路(lù)。后续需要重点关注加拿大(dà)新一季(jì)菜籽(zǐ)播种生长情况。

　　傅博提示(shì)，一方面，要(yào)关注国际市(shì)场的菜籽和菜(cài)油供应情况(kuàng)，关注是否会(huì)有新(xīn)增(zēng)供应或(huò)者上(shàng)游(yóu)成(chéng)本端(duān)的变化因素的影(yǐng)响；另一方面，要关注国内菜油的(de)累库情况和国内豆油的(de)价(jià)格，预计接下来一段时(shí)间(jiān)，国内菜油(yóu)价格(gé)会跟随豆油(yóu)价格波动。

　　供(gōng)需格局变化致豆油表现垫底

　　豆(dòu)油方面，本周初市场(chǎng)还在担忧(yōu)进口(kǒu)大豆CIQ事件导(dǎo)致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复开(kāi)机(jī)，20日后其他地方油厂也在陆续恢复(fù)，下(xià)周(zhōu)开(kāi)始周度压(yā)榨(zhà)量明(míng)显增加。

　　据(jù)傅博介绍，4月下旬到(dào)7月(yuè)上旬，预计大(dà)豆到港量接(jiē)近3000万吨，几(jǐ)乎是(shì)历史同(tóng)期最高的(de)进口量(liàng)，所以(yǐ)预计大豆(dòu)压榨(zhà)量将从(cóng)目前的150万吨/周大幅回(huí)升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量将从每周的28.5万吨(dūn)增(zēng)加到34万—38万吨，并且可能将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随(suí)着大豆不(bù)断过关，部分(fēn)工(gōng)厂预计逐步恢复(fù)开机。当前已公布拍储 17.7 万吨(dūn)。上周压榨量为147万(wàn)吨左右，压(yā)榨量(liàng)较上周(zhōu)提升较多。由于部分工厂仍处于缺豆停机状态(tài)，预计短期开(kāi)机继续位于低位，下周开机(jī)预计将会继续恢复(fù)提升。上周库存小幅累库，现为60.17万吨(dūn)，维持在历史同期低位，预计下周将(jiāng)会继(jì)续累库。现货市场乏善可陈，预计本(běn)周(zhōu)全国(guó)大豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧(jǐn)张情况有望(wàng)逐(zhú)步(bù)缓解。”陈界(jiè)正说。

　　值得注意(yì)的是，豆(dòu)油的需求并不(bù)乐观(guān)。傅博表示，目(mù)前，豆油(yóu)现货价(jià)格比棕榈油(yóu)和菜油价格贵，随着华东、华北地区温度升高，棕榈油对豆油的(de)消费替(tì)代增加，西(xī)南地区菜(cài)油对豆油的替代正(zhèng)在(zài)发生。一些食品加工(gōng)、饲料等(děng)领域的豆油(yóu)需求(qiú)也会(huì)因为豆油价格过高(gāo)而(ér)减少。

　　“豆油(yóu)需(xū)求暂(zàn)乏亮点，下游(yóu)节前(qián)备(bèi)货不积(jī)极，贸易商采购心态(tài)谨慎。预(yù)计 5月上旬供(gōng)应(yīng)将会逐步(bù)转向宽松转变。后期需要重(zhòng)点关注(zhù)南国内大豆到港通关以及(jí)整体的开机情(qíng)况。新一季美(měi)豆的(de)播种(zhǒng)生长(zhǎng)情况将决(jué)定豆油盘面的相(xiāng)对强弱。”陈界正说。

　　傅(fù)博认为(wèi)，供应增(zēng)加而(ér)需求偏弱，再加上进口大(dà)豆成本下行，豆油基本(běn)面从目前的(de)低库存、高基差，转(zhuǎn)变为累库(kù)加(jiā)基(jī)差下行的预期，即豆油的基本(běn)面转差(chà)。而同(tóng)时，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油前期已经(jīng)对自身(shēn)的供应压力进行了一波交易，目前走势(shì)跟(gēn)随豆油波动(dòng)。因(yīn)此，阶段性来看，供应的(de)边际变化(huà)和需求预期都预示豆油可能是未来一段时间三(sān)大油脂中最(zuì)弱(ruò)的。

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