今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗括独立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公(gōng)司最多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关系(xì)，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司(sī)对于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的(de)合作情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年(nián)就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能(néng)力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下(xià)营(yíng)业(yè)部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市(shì)场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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