为了让自己的限售(shòu)股解禁(jìn)后能获(huò)得好的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票(piào)价格，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一(yī)则行政处罚决(jué)定书，引发市(shì)场关注。时为新美星董事长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行(xíng)为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新(xīn)美星(xīng)董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是(shì)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其(qí)他市场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续(xù)操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这(zhè)场(chǎng)操纵(z清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢òng)股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，利(lì)用(yòng)资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖(mài)量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优(yōu)势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续(xù)大(dà)量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末(mò)持股(gǔ)量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组(zǔ)集(jí)中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉(lā)抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢>

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代(dài)理人(rén)提(tí)出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股价(jià)，一是(shì)“市(shì)值(zhí)管理”不等同于“操纵(zòng)证券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财(cái)关系，而非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其(qí)与毛明(míng)土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的情况告(gào)知黄秀芳或何德(dé)平，涉(shè)案(àn)股东(dōng)名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有与毛明(míng)土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配(pèi)进行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分(fēn)用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明(míng)土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供款项不(bù)知情(qíng)、未参(cān)与，且何德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系(xì)独(dú)立法律主体，即(jí)便(biàn)夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也(yě)就(jiù)是否合谋(móu)、部分账户的(de)控制关(guān)系、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为(wèi)多个(gè)主体参与、多个环节实施、环(huán)环(huán)相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成(chéng)的操纵行为。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作(zuò)为(wèi)保证金，委托其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响(xiǎng)新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质(zhì)是(shì)操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理财(cái)。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。