民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最一厢情愿是什么意思大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　1一厢情愿是什么意思33届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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