就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过(guò)山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩(bēng)盘(pán)，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作(zuò)为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的(de)当(dāng)代著名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在我的(de)投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出投资组合，因(yīn)为(wèi)我无(wú)法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元(yuán)，这(zhè)是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在250亿美(měi)元的人(rén)工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观(guān)的(de)预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为(wèi)一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股12是什么意思(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加(jiā)约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷(fēn)纷调(diào)高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估测的(de)获利预期太(tài)低。目前(qián)投(tóu)资人(rén)仍(réng)存在不(bù)同的(de)声音(yīn)，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO 12是什么意思Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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