近(jìn)期(qī)市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗(qí)下三只旗舰基金同时(shí)大(dà)手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资(zī)金开始行动。透露(lù)什么(me)信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时(shí)代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴(bā)、美团(tuán)、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中(zhōng)，施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中华(huá)和(hé)施(shī)罗德国际精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并未解释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业(yè)链(liàn)的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关(guān)注(zhù)三大主题。一是(shì)电动车供应(yīng)链；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是(shì)医(yī)疗健康基(jī)础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好电动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱(tuō)碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一个方(fāng)面。中国在这方面为投资(zī)者提供了重要的机(jī)会(huì)。中国在电动汽(qì)车价(jià)值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国(guó)对成品车辆的(de)需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造(zào)之(zhī)外(wài)，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的国家之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于(yú)电池(chí)和电机温控的关(guān)键(jiàn)组件的生产商。该(gāi)公(gōng)司在空调阀行业全球市(shì)场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包(bāo)括特斯拉(lā)等(děng)全球电动汽车(chē)专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继(jì)续(xù)占(zhàn)据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神(shén)州(zhōu)A股基(jī)金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金(jīn)最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余(yú)公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度(dù)方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电(diàn)池企业(yè)实现(xiàn)装车(chē)配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企(qǐ)业(yè)动(dòng)力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺达、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于2023年(nián)一季(jì)度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北(běi)向资金净(jìng)流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净流(liú)入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代、工业(yè)富联(lián)、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、工商银行、北(běi)方华(huá)创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向资金净(jìng)流(liú)出较(jiào)多(duō)的(de)个股包括(kuò)格(gé)力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持(chí)有(yǒu)宁(níng)德(dé)时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市场(chǎng)份(fèn)额是领(lǐng)先的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企(qǐ)业发展与政(zhèng)府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问(wèn)”来考(kǎo)察(chá)宁(níng)德时代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池(chí)技术出(chū)现，宁德时代的竞争(zhēng)优(yōu)势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时代(dài)和电(diàn)动车(chē)厂商的(de)关系若不能维(wéi)系。这些(xiē)因素都会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁(níng)德时(shí)代的判断。

　　但并非(fēi)所有的(de)外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投(tóu作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么)资(zī)旗舰(jiàn)中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、万华化(huà)学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)幅度最作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么大的(de)为(wèi)泸州(zhōu)老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么