就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来(lái)一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部分获(huò)利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估(gū)计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石p>

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底层(céng)算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估(gū)计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的(de)人工(gōng)智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人(rén)数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前投(tóu)资人仍(réng)存在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示(shì)，英伟(wěi)达估(gū)值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确(què)的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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