投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪(xù)、政策等(děng)因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等(děng)因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片(piàn日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名)巨头公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上(shàng)涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表(biǎo)现，带动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和算(suàn)力(lì)的先进技术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突(tū)破万亿美(měi)元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加(jiā)大(dà)了(le)AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智能自(zì)动(dòng)内容生成）概(gài)念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便(biàn)是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已布(bù)局英(yīng)伟达或相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了(le)英伟达(dá)概(gài)念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家(jiā)A股上市(shì)公司，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方(fāng)面有业务(wù)上(shàng)的(de)合作。从公募基(jī)金一季(jì)度(dù)末的数据(jù)来看，部分被纳(nà)入重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟(wěi)达公司(sī)股票的公(gōng)募基金主(zhǔ)要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规(guī)模最高的是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最(zuì)高(gāo)的是广发全(quán)球精(jīng)选，该只基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告诉(sù)《国(guó)际金(jīn)融报》记者，国内AI投资(zī)的(de)热潮(cháo)与微软、英伟达(dá)等美(měi)股科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数(shù)十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家，该公(gōng)司今年(nián)一季(jì)度(dù)的业(yè)绩(jì)远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务(wù)的(de)营(yíng)收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资(zī)机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和(hé)微软在内的众多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力的公(gōng)司(sī)将会成为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受(shòu)益(yì)板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并未得到业绩的(de)验(yàn)证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度(dù)整体(tǐ)营收同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导体(tǐ)重回(huí)弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板块(kuài)虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务(wù)快(kuài)速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好(hǎo)的(de)例证。日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名ng>而从(cóng)未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然(rán)是(sh日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名ì)强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目(mù)前(qián)半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策(cè)扶(fú)持和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因(yīn)素(sù)支撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待(dài)，但(dàn)投资需要仔细观察(chá)，“就A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均(jūn)值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作(zuò)中，不(bù)宜在(zài)股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时买入(rù)，而是(shì)需要在相对低(dī)位(wèi)或调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值(zhí)等因素(sù)。在具(jù)体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业(yè)景气能够反映在未来(lái)的业绩上(shàng)，要避免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资(zī)标(biāo)的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入(rù)，否则(zé)很(hěn)可(kě)能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做(zuò)好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资金全押(yā)一个赛道。