今年以来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作(z学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生uò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了(le)合计12家基学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金(jīn)销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售(shòu)评(píng学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继(jì)续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年(nián)一(yī)季度(dù)末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会提交(jiāo)了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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