金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生(shēng)升(shēng)级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发(fā)布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示见字如晤,展信舒颜，展信安的用法，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银(yín)行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开。此次会议讨论的(de)重要内容为“在服务中国(guó)式现代化中促进(jìn)金融业估值(zhí)提升和高质(zhì)量发展”。参会(huì)机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息发布(bù)后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级(jí)版本(běn)，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大证券触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大见字如晤,展信舒颜，展信安的用法涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅(xùn)速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业板一路(lù)高奏凯歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的(de)后续(xù)走势，机构之间的看(kàn)法并不相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散(sàn)过快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部分金融(róng)）做出(chū)的正常反应(yīng)，而并非意(yì)味(wèi)着(zhe)整(zhěng)体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题(tí)的结(jié)束。

　　光大(dà)证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)的(de)安全边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着经济的逐步复(fù)苏，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)行情或仍(réng)具有较强的持(chí)续性(xìng)。从估(gū)值和交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和(hé)“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波(bō)动很大但是(shì)区间回(huí)报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型的板块(kuài)内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿(yì)元，相(xiāng)较(jiào)于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外(wài)资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首(shǒu)次单月净(jìng)流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复(fù)净(jìng)流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞(fēi)轮重新旋(xuán)转需(xū)要(yào)时(shí)间和耐心(xīn)，主题(tí)交易是过高的(de)经济预期下修过程中的阶段性产物(wù)，过(guò)度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的(de)有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回(huí)报，主题交(jiāo)易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一(yī)股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买(mǎi)方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金(jīn)经(jīng)理直言(yán)，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫(mò)化，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估的龙(lóng)头股在当前位置对(duì)他而言没有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估值(zhí)的(de)角(jiǎo)度(dù)而言(yán)许多市场参与者可以(yǐ)给(gěi)出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市(shì)场交易(yì)的直(zhí)观(guān)判(pàn)断，这代表着资(zī)金(jīn)参与方(fāng)的(de)短(duǎn)期泡沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购(gòu)申请份额总额超过(guò)20亿份发行上(shàng)限，基金管(guǎn)理人将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富(fù)中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产(chǎn)品的(de)首(shǒu)募规模上限均(jūn)为20亿元人民(mín)币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内(nèi)多只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企(qǐ)共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规(guī)模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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