金(jīn)融界4月28日消息 为规范开(kāi)展内(nèi)地(dì)与香港利率互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作相关业务，保护境(jìng)内外投资(zī)者合法权益，维护利(lì)率互换市场(chǎng)秩序，中国(guó)人民银行制定了《内地(dì)与香(xiāng)港利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)管理(lǐ)暂行办法》，现(xiàn)予(yǔ)以公布(bù)，自2023年4月28日起施行。

　　中国人民(mín)银行有关部门负责(zé)人表示(shì)，未来中国人民银行将根据市场(chǎng)发展(zhǎn)情况，适(shì)时增加投资(zī)品种，调整交易和清算额度，优(yōu)化(huà)交易清算安排，为境外投资(zī)者提供(gōng)更加(jiā)便利高效的(de)风险(xiǎn)管理工具。另外，两地监管当局将结合(hé)各(gè)方面(miàn)情况(kuàng)，在风险可控、对等互利的原则(zé)下(xià)，适时研(yán)究(jiū)扩展至“南向(xiàng)互换(huàn)通”。

　　以(yǐ)下(xià)为中国(guó)人(rén)民(mín)银行(xíng)有关(guān)部门负责人就《内地与(yǔ)香港利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作管理(lǐ)暂行办法》答记者问

　　一、符合(hé)中国人民银行要(yào)求的境外投资(zī)者(zhě)包括哪些？

　　答：符合(hé)《中(zhōng)国人民银行关于境外央行、国际(jì)金融组织(zhī)、主权财富基金运用(yòng)人民币投资银行(xíng)间(jiān)市场有(yǒu)关(guān)事(shì)宜的通知》（银发〔2015〕220号）、《中(zhōng)国人民(mín)银行关于进一步做好境外(wài)机构投资者投资银行间债(zhài)券市场有(yǒu)关事宜的公告》（中(zhōng)国人民(mín)银行公(gōng)告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与(yǔ)香(xiāng)港债券市场互联互通合作管(guǎn)理暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等(děng)文件(jiàn)要(yào)求、完成(chéng)银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外(wài)投资者等，可根据《内地与香港利(lì)率互换市场互联互通合作管(guǎn)理暂行(xíng)办法(fǎ)》（以下简称《办法》）相关规定参与“北向互(hù)换(huàn)通”。

　　二(èr)、“北(běi)向互换通”境内外投资者可以(yǐ)签署的协议(yì)范围(wéi)是什(shén)么(me)？

　　答：根据《办法(fǎ)》，境内(nèi)外投资者开(kāi)展“北向互换通”交(jiāo)易前(qián)可以与交易对(duì)手(shǒu)方签(qiān)署经(jīng)中国人民银行认可的衍生品主协议或(huò)其(qí)他协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以及中央清算衍生品(pǐn)执行(xíng)协议（CDEA协议）等(děng)衍(yǎn)生品(pǐn)协议。境(jìng)内投资者(zhě)应当(dāng)将是(shì)否(fǒu)签(qiān)署协议、签署协(xié)议类型等事(shì)项向中国外汇(huì)交易中心(xīn)备案。目(mù)前，中国银行间市场交易商(shāng)协会正(zhèng)在研究制定“互(hù)换通”衍生品协议，待其(qí)正式发布后也(yě)可供(gōng)境内外投(tóu)资者选择签署。

　　三、“北向互换通(tōng)”境外投资者的投资范(fàn)围(wéi)是什么？

　　答(dá)：“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”境外投资者(zhě)现阶段可在银行间市场开展符合集中清算要求(qiú)的(de)人民(mín)币利率互换交易。

　　四、《办法》中认可的(de)境外电子交易平台、境内(nèi)电(diàn)子交(jiāo)易平台包(bāo)括哪些？境外(wài)投资者的对手方、交(jiāo)易模式(shì)有哪些(xiē)要(yào)求？

　　答：目前“北向互换(huàn)通(tōng)”下受认可(kě)的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市(shì)场需求(qiú)加入(rù)其他(tā)受认可(kě)的(de)电子交易平台，受认可的境内(nèi)电子(zi)交易(yì)平台为中国外汇交易中心。

　　为便(biàn)利(lì)境外投(tóu)资者开(kāi)展人民币利(lì)率互换交易(yì)，“北向互换(huàn)通”参照(zhào)“债券通”相关(guān)安排，由境(jìng)内投资者(zhě)（即“互换通”报价(jià)商）与境外投资(zī)者进(jìn)行(xíng)交(jiāo)易，“互换通”报(bào)价商名单可在中国外(wài)汇交(jiāo)易中心网站上查询。

　　“北向互换通”交(jiāo)易(yì)在境(jìng)内电子交易平台达成，交易一(yī)经达成即视为交易已确认。境外投(tóu)资者(zhě)可(kě)通过中国(guó)人民银行认可的境外电子交易平台与境(jìng)内电子交易平(píng)台的连(lián)接，向境(jìng)内电子交易平(píng)台发(fā)送交易(yì)指令，与“互换通”报(bào)价商达成交易。

　　五、中国人民(mín)银行认(rèn)可的(de)境内(nèi)清算机构和香港证监会认可的境(jìng)外清算(suàn)机构(gòu)包括哪(nǎ)些(xiē)机(jī)构？

　　答：目前(qián)，中国人民银行认可的(de)境内清算机构为银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所），香港证(zhèng)监会认可的境外清(qīng)算(suàn)机构为香(xiāng)港交易所(suǒ)旗(qí)下香港场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）。

　　六(liù)、境外投资者开展集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)的主要流程是？

　　答：境(jìng)外投资者需要申请获得(dé)场外结算公司清(qīng)算会员资格或作为清算(suàn)客(kè)户委(wěi)托场外结算公司综(zōn热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器g)合清算会员代理清算(suàn)，并与(yǔ)场(chǎng)外结算公(gōng)司综合清算会员签订客户(hù)清算(suàn)协议。交易达成后，境内外清算机构对交易进(jìn)行(xíng)风控检(jiǎn)查，对于符合集中清算要求的交易(yì)及时纳入集中清算。境(jìng)外机构通过场外结算公司或其综(zōng)合清算会员完成保证金(jīn)及(jí)资金结算。

　　七、“互换通”下，境内外清算(suàn)机构如何进(jìn)行衍生品(pǐn)交易的合约替代？

　　答：合约替代是指清算机(jī)构作为中央对手方针对(duì)已(yǐ)成交的交(jiāo)易充当买(mǎi)方(fāng)的卖方和卖方的买(mǎi)方的(de)一种法律安排，并据此与买方和卖方(fāng)建立两个(gè)新合(hé)约，以清偿(cháng)买卖双方(fāng)之间的初始(shǐ)债务。“北向互(hù)换通(tōng)”业务中，境外与境(jìng)内参(cān)与者达成(chéng)的交易(yì)在经(jīng)过上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司的集(jí)中清算审(shěn)核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司于当日将交易进行合(hé)约替代，进入集中清算，生成为三个独立的新合约(yuē)，分别为(wèi)境外参与者与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公(gōng)司、场外结(jié)算公司与上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)、上海(hǎi)清算所(suǒ)与境内(nèi)参与者之间(jiān)的合约。境外(wài)与境内参与者之(zhī)间将不再存在合同关系。对(duì)于未纳(nà)入集中清算的交易，依照(zhào)成(chéng)交双(shuāng)方约定的(de)处置方式进行处置。

　　八(bā)、“互换通(tōng)”业务场景下的(de)跨境资金(jīn)流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务场(chǎng)景下，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)的跨境资(zī)金结(jié)算主要通过人民币跨境支付系(xì)统办理。同时，场外(wài)结算公司可(kě)在(zài)境内(nèi)银(yín)行开立人民币基本存(cún)款账户和人(rén)民币(bì)“互换通”结算专用存款账户（NRA账户），作为极(jí)端情况下应(yīng)急结算(suàn)安(ān)排(pái)。NRA账户收支范围包括(kuò)：“互换通”交易结算资金(jīn)、因“互换通”交(jiāo)易结算需要在应(yīng)急(jí)情况下所融入资(zī)金的本息和费(fèi)用以及符合(hé)中国人民银行(xíng)规定(dìng)的其他(tā)收入支出等。

　　此外(wài)，作为“互(hù)换通”业务风控方案的(de)一部分，上海清算所与场外结算公司将针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池安排。双方(fāng)向(xiàng)“互换通”资源池(chí)缴纳担(dān)保品(pǐn)，该资源池(chí)独立于每一中(zhōng)央(yāng)对(duì)手(shǒu)方(fāng)从各自清算(suàn)参与(yǔ)者(zhě)收取和追(zhuī)缴(jiǎo)的保证金、清算基金之外，不用于任何会员机构的违约损(sǔn)失分摊。上海清(qīng)算所向(xiàng)资源(yuán)池缴纳的资(zī)金存放在以(yǐ)场外结(jié)算公司名义于境外开(kāi)立的“互换通”专用账户(hù)，场外结算公(gōng)司向资源池缴纳的(de)资金存放在以(yǐ)上海清算所名义于境内开立的“互换通”专用人民币(bì)/外币(bì)账户，相关账户(hù)内资金可(kě)豁免跨境债权债务(wù)登(dēng)记及额度管理(lǐ)要求。场外(wài)结(jié)算公司与上海清算所每日基于双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口计算“互换通”资源池要求，并通过境内外存管银行办理人民币或外(wài)币资金的跨境划转。

　　有汇(huì)报(bào)责任的机构应当及(jí)时履行(xíng)报送义务。上海清(qīng)算所和境内资(zī)源池(chí)存管银行应当向(xiàng)人(rén)民币(bì)跨境收付信息管理系(xì)统（RCPMIS）报送(sòng)跨(kuà)境人民币(bì)收支信息；被撤销(xiāo)的(de)交易(yì)如涉及双边结算补偿金的(de)，相(xiāng)关(guān)境内结算银行(xíng)应当(dāng)进行(xíng)跨境人民币收(shōu)支信息报(bào)送。上海清算所、境(jìng)内投(tóu)资者(zhě)等相关主体应(yīng)当按照规定履(lǚ)行国际(jì)收支(zhī)统计申(shēn)报义务，原则上“互(hù)换通”交(jiāo)易和资源池业(yè)务由上海清算所集中进行国际收支统计申报，补偿金等不经(jīng)由上海清算所(suǒ)清算的交易(yì)或资(zī)金收付(fù)，由境内投(tóu)资者(zhě)等相关主体进行国际(jì)收支统计(jì)申(shēn)报(bào)。

　　九、如何理(lǐ)解“北向(xiàng)互换(huàn)通”实行额度(d热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器ù)管理(lǐ)？

　　答：为确保市(shì)场平稳运行，“北向(xiàng)互换通”充分考(kǎo)虑境(jìng)外投资(zī)者投资银行(xíng)间债(zhài)券市场的情况，初期全市场(chǎng)每日交易净限额为200亿元人民币（即(jí)全部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过200亿元人民币），清算限额(é)为40亿元人民(mín)币(bì)（即上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口上限为40亿元人民币）。未来，可(kě)根据市场发展情况适时调整(zhěng)额度，并对外公布(bù)。

　　十(shí)、香(xiāng)港(gǎng)结算行应当遵(zūn)守的人民币购售业务相关规定具体(tǐ)包括(kuò)哪(nǎ)些文件(jiàn)？

　　答：目前，关于人民币购售(shòu)业务的(de)相关文件主要包括(kuò)：《中国人民银行关于明确(què)跨境(jìng)人民币业务相关问题的(de)通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整(zhěng)人(rén)民币(bì)购售业务管理(lǐ)的(de)通知(zhī)》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民银(yín)行关于拓(tuò)宽人(rén)民币购售(shòu)业务(wù)范围(wéi)的通(tōng)知(zhī)》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银(yín)行(xíng) 国家外汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第40号(hào)）、《中国(guó)人民银(yín)行办公厅关于加强境外金融(róng)机构进(jìn)入银行间(jiān)外(wài)汇市场(chǎng)开展人(rén)民币购售业(yè)务宏观审(shěn)慎管理有(yǒu)关事(shì)项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银行关(guān)于完善(shàn)人民币购售业(yè)务管理有关(guān)问(wèn)题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关(guān)于(yú)完善人民币购售业务境(jìng)外参加(jiā)行(xíng)和境外清算(suàn)行进入银行间外(wài)汇(huì)市场有(yǒu)关事项的(de)公告》（中(zhōng)汇交公(gōng)告(gào)〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港结算行(xíng)在境(jìng)内(nèi)银行(xíng)间(jiān)外汇市场(chǎng)平(píng)盘头寸时(shí)，沿用现(xiàn)有境外清算(suàn)行和境(jìng)外(wài)参(cān)加行的业务模式、产品种类和(hé)信息(xī)报送等相关安排。根据(jù)《办法》和人民(mín)币(bì)购售业务管理规定，香港结算行在境内银行(xíng)间(jiān)外汇市场平盘头(tóu)寸时，应当确保与其(qí)相关(guān)的境外投资者在本机(jī)构的资(zī)金兑换是基于“北向互换通(tōng)”的真实合理需求。

　　十一、如何(hé)理解“使用外汇参与交(jiāo)易的，其交易到期或(huò)不再继续参与的，原(yuán)则上应当通(tōng)过(guò)香港结算(suàn)行(xíng)兑(duì)换回外汇”？

　　答：为(wèi)方(fāng)便持有外汇(huì)的境(jìng)外投资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”投资内(nèi)地银(yín)行间金融衍生品市场，使用外汇的境外(wài)投资(zī)者可在香港(gǎng)结(jié)算行办(bàn)理外汇(huì)资金兑换(huàn)，香港结算行由此所产生的头寸可到境内银行(xíng)间外汇市场(chǎng)平盘。初(chū)期，境(jìng)外投资者(zhě)可选择(zé)一家香港结算行(xíng)办(bàn)理业务(wù)。香港(gǎng)结算行(xíng)为境外投资者办理外汇(huì)资金兑换时，应当做好(hǎo)真实性审核相关工作(zuò)，确(què)保所兑换的资金用(yòng)于(yú)“北向互(hù)换通”交易。其交易到期所得的(de)人民币资金，可继续投资(zī)，如用于非“北向互换通”投(tóu)资用途，应当通过香港结算行(xíng)兑换为外汇(huì)。

　　十二、“北向互(hù)换通”交易报告(gào)有哪些要求？

　　答：境内外投(tóu)资者(zhě)和相(xiāng)关金融(róng)市场基础设施应当向中(zhōng)国人民银行认(rèn)可(kě)的交易报告库报告“北向互换通”交易相关数据。中国外汇交易中心是中国人民银行(xíng)认可的“北向互换通”数(shù)据(jù)的交易报告库，在中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心达(dá)成的“北(běi)向互换通(tōng)”交易，境内外投资(zī)者无(wú)需另行报告。此外，中国人民(mín)银行(xíng)和相关监(jiān)管部门可以根据需要向基(jī)础(chǔ)设施(shī)调(diào)取与境外投资者投(tóu)资(zī)活动相关的(de)数据。

　　十三、《办法》发(fā)布(bù)后(hòu)，还会发布相(xiāng)关配套(tào)业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易平台(tái)、境(jìng)内外清算机构(gòu)将制订配套(tào)的业(yè)务规则等文(wén)件(jiàn)并对外发布。

　　十(shí)四、“互换(huàn)通”未(wèi)来有(yǒu)什(shén)么发展计划？

　　答：未来中国人民银行将(jiāng)根据市场发展情况(kuàng)，适时增加投资品种，调(diào)整交易和(hé)清(qīng)算额度，优(yōu)化交易清(qīng)算安排，为境(jìng)外(wài)投资者提供更加便利高效的风险管理(lǐ)工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监(jiān)管当局(jú)将结合各方面情况，在风险可控、对(duì)等互利的原则(zé)下，适时研究扩(kuò)展(zhǎn)至“南向互(hù)换(huàn)通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器