民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèn没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课g)，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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