民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群像》

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