随着(zhe)公募基金2023年一季报(bào)披露拉开(kāi)帷幕，多位知名(míng)基金经理调仓(cāng)换股以及对后市看法(fǎ)跃(yuè)然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓(xiǎo)星(xīng白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因)在一季报中表示，看好半(bàn)导(dǎo)体、电(diàn)动(dòng)车、风光(guāng)电储、军工等(děng)领(lǐng)域投(tóu)资机会。他(tā)认为(wèi)AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动(dòng)。投资机会上，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行(xíng)的算(suàn)力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直(zhí)类(lèi)应用场景值得(dé)关(guān)注。

　　信达(dá)澳亚(yà)基金(jīn)冯(féng)明远一季报中表示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经(jīng)济等热门概念的创新，以及(jí)半(bàn)导体和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今日(rì)，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保诚(chéng)基金王(wáng)睿等人也(yě)发布了一季报，均谈到了自己对AI领域(yù)的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为第一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关(guān)概念股(gǔ)

　　一季报数据显示，从银华(huá)基金(jīn)李晓星在管(guǎn)的10只基金来看，整体基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘定开、银华丰享一(yī)年持(chí)有、银华心选一(yī)年持有A 在今年一季(jì)度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅度最大的是银华心(xīn)选(xuǎn)一年(nián)持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心(xīn)怡A、银(yín)华心佳两年(nián)持有期、银华(huá)心享一年(nián)持有(yǒu)、银华心(xīn)兴三年持有A 则在一季度(dù)小幅加仓，其(qí)中，加(jiā)仓幅度最大的是(shì)银华心兴三(sān)年持有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓位，比如(rú)银华心佳两年持有期港股(gǔ)白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因仓(cāng)位(wèi)从去年底14.38％上升(shēng)到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到(dào)一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星代表作银华中小盘为例(lì)，前十大重仓股(gǔ)变动较大(dà)。今(jīn)年一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第(dì)一(yī)大重仓股(gǔ)，截(jié)至一季报，该基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金(jīn)还增持了精测(cè)电(diàn)子(zi)，较(jiào)去年底(dǐ)增(zēng)加了16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科(kē)技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科(kē)技则退出前(qián)十(shí)大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面(miàn)，今年(nián)一(yī)季度，该基金(jīn)减持紫光国微、华海清科，分别较(jiào)去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分(fēn)别持有紫光国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元，位列(liè)第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再次用(yòng)“千(qiān)字小作(zuò)文”表达了(le)自己对市场的看法(fǎ)，基金君为大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一季报(bào)中表示，对于今(jīn)年(nián)国(guó)内的宏观判断依然是(shì)经济整体稳健复苏(sū)，产业结构(gòu)调整继续升级(jí)，居(jū)民消(xiāo)费信心(xīn)逐渐(jiàn)恢复(fù)；我们判断由于国家自身(shēn)实力(lì)的不断增强，国际(jì)伙伴跟(gēn)我(wǒ)们的利益共同(tóng)点变(biàn)多，国际形势相对之(zhī)前(qián)会趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性(xìng)的(de)技(jì)术，现(xiàn)象级(jí)应用推出后(hòu)，国内外(wài)各巨(jù)头加速入(rù)局。需要(yào)关注的是，AI 产(chǎn)业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险，可(kě)能造成板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先(xiān)行(xíng)的算(suàn)力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好(hǎo)国(guó)产替代方向，集中在(zài)半导体设备、材料(liào)、零(líng)部件环(huán)节(jié)，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导(dǎo)入(rù)，国内晶圆(yuán)产线建设将再度(dù)提速。在景(jǐng)气(qì)复苏方向，我们的看 法(fǎ)边际转向积极，全球半(bàn)导体(tǐ)下(xià)行周(zhōu)期接近(jìn)尾声(shēng)，经历(lì)了过去几个(gè)季度的去库(kù)存，有(yǒu)望(wàng)在今年下(xià) 半(bàn)年重启上(shàng)行(xíng)周期，向上弹性取决于下游需(xū)求恢(huī)复的力度，数据(jù)中心有望率先回暖，其次是(shì)汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧(cè)布局机(jī)会(huì)。

　　新能源(yuán)板块是一季度被市场抛(pāo)弃较(jiào)多的(de)板块(kuài)，交(jiāo)易占比和估值已经处(chù)于(yú)历史偏低的(de)位置。只是(shì)市场(chǎng)对于上涨的标的更(gèng)多地关注利好，对于下(xià)跌(diē)的板块(kuài)更多地关注(zhù)利空(kōng)。我们总体认为现(xiàn)在市场对(duì)于(yú)新能(néng)源(yuán)板块的担忧(yōu)讨论，更(gèng)多是对于一个下跌板块的应激(jī)式反应(yīng)。在去年的中报中，我们曾(céng)经提到了新(xīn)能(néng)源板块的(de)一些风(fēng)险点，这些风险点(diǎn)在(zài)经过(guò)大半年的消化后(hòu)，在(zài)这(zhè)个估值分位(wèi)以及股价位置下，我们认(rèn)为新能源板(bǎn)块的风险因素已(yǐ)经(jīng)充分释(shì)放(fàng)，目前这个时间段(duàn)，具(jù)有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李晓星还(hái)看好电(diàn)动车(chē)、风光(guāng)电储、军工等(děng)领域投资机会。

　　璞泰(tài)来(lái)仍是(shì)第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯明(míng)远继(jì)续加仓新(xīn)能源(yuán)相关个股

　　一(yī)季报数据显示，信达澳(ào)亚(yà)基(jī)金冯明远(yuǎn)在(zài)管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升(shēng)到(dào)今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创(chuàng)新一年(nián)定开A、信澳星奕(yì)A则不同程度(dù)小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯明远的代表作信澳(ào)新能(néng)源产业为例(lì)，该基金一季(jì)度增持璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　此外，还(hái)增持了(le)科达(dá)利、中伟股(gǔ)份、宁(níng)德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅(fú)度最大的是中伟(wěi)股份，今(jīn)年一(yī)季度较(jiào)去(qù)年底增持(chí)了129.40％，目前持有市(shì)值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)为“新进”前(qián)十大个股，斯莱克、保隆科(kē)技(jì)、比亚迪则退出前十大之(zhī)列。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业(yè)进行(xíng)不同(tóng)程度(dù)减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大(dà)的(de)是天(tiān)齐(qí)锂业，今年一(yī)季度较去年底(dǐ)减持了24.23％，目(mù)前持有市(shì)值2.19亿(yì)元(yuán)，为(wèi)例第4大重仓股。

　　冯明远在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，2023 年一(yī)季(jì)度 A 股市场经(jīng)历了(le)疫情(qíng)复(fù)苏后的调整修复，经济先是在大(dà)家“强复苏”的预(yù)期 中趋(qū)于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但(dàn)基于“强(qiáng)预(yù)期，弱现实”的担忧，随后又出现(xiàn)了显著(zhù)的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基金的投资主要聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科技、高端(duān)制(zhì)造等新兴产业领域，细分(fēn)板块的整体走势与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致(zhì)本基(jī)金的净(jìng)值也(yě)出现小幅震荡。

　　展望二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热门概(gài)念(niàn)的创新，以及半导体(tǐ) 和制造业(yè)正经历(lì)触底反弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐(zhú)步回(huí)暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效(xiào)应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘(yún)，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优质个股，自下而(ér)上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工(gōng)智能

　　今日(rì)，中信保诚基金旗下多位基金经(jīng)理也发布了一季报。其中，中(zhōng)信(xìn)保诚(chéng)基金权益投资部总监王睿在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示，宏观经(jīng)济目前处(chù)在一个温(wēn)和复苏的通道(dào)，在海外加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货(huò)币(bì)环境有(yǒu)利于权益市场行情的开展，二季度(dù)指数仍有可能会是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了(le)部分短期达到目标价的相(xiāng)关品种，并(bìng)根(gēn)据收(shōu)益率(lǜ)预期的变化调整了一部分(fēn)科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成(chéng)长(zhǎng)为例(lì)，该基金在(zài)一季度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电等个股，人(rén)福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季(jì)报中表示，对于(yú)人工智(zhì)能这(zhè)一非常宏(hóng)大的命题，他目前持谨慎乐观(guān)的态度。首先我们相信这是一项会对目前的生产和生活方式带来重大变化的技(jì)术变革，值得(dé)我们投(tóu)入非常多(duō)的(de)精(jīng)力去跟(gēn)踪和研究。但另一(yī)方面，我们目前还无法相(xiāng)对准确的评(píng)估这项技术革命给具体公司(sī)和行业格(gé)局(jú)带(dài)来的影响，也(yě)不能给出(chū)大部(bù)分公司一(yī)个相对清(qīng)晰的定价，因此我们一季度暂(zàn)时还(hái)没有(yǒu)明(míng)显增(zēng)加(jiā)相关的持仓。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动(dòng)车(chē)和光伏表现不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰，投资者的信心出(chū)现(xiàn)了波动。投资者预(yù)期变化导致(zhì)部分个(gè)股出现了(le)较大回调，目前行业整体估(gū)值水平处于历史较低位置，而这两个行业未来的发(fā)展方向还是相(xiāng)对比较确(què)定(dìng)的。

　　中泰资(zī)管姜(jiāng)诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中(zhōng)泰(tài)资管基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姜诚也发(fā)布了一季(jì)报在一(yī)季报中，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场走势再次(cì)佐证了一(yī)个(gè)道理，即(jí)市场是难(nán)以(yǐ)预(yù)测(cè)的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技(jì)发展(zhǎn)进程(chéng)中最重要的(de)事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润在(zài)产业链(liàn)不同环(huán)节之间将如何分(fēn)配？ 市场当(dāng)前(qián)认为的受益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让(ràng)人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来又让人不明就里(lǐ)的难(nán)题。谈(tán)资和(hé)投资(zī)之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值(zhí)会随(suí)着时(shí)间增长，而非(fēi)随着利润(rùn)波动。所(suǒ)以在海(hǎi)量信息中，我们需(xū)要重点关注(zhù)长期因(yīn)素，淡化(huà)短(duǎn)期(qī)因素。人工智能(néng)的发展(zhǎn)是一(yī)个长期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽(jǐn)量(liàng)回避(bì)它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投(tóu)资目标。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产收益率高(gāo)，以(yǐ)及在好的公司治理加持下能(néng)够把长期利润转化(huà)为诱(yòu)人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰星元价值优选A代表(biǎo)作(zuò)为(wèi)例，该(gāi)基金在(zài)一季度减持了(le)中国建(jiàn)筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒(héng)升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发股份、招商银行(xíng)、扬农(nóng)化工(gōng)。

　　过去(qù)的一个季度(dù)，姜诚表示，自己(jǐ)的组合没(méi)有大的变(biàn)化，是因为长期观点(diǎn)没有大的(de)变化(huà)。对中国(guó)经(jīng)济的长期乐观，结合当前(qián)市场(chǎng)提供的(de)较低估值水平，让我们(men)可以在热点不断(duàn)切换的市(shì)场中保持平和(hé)。但投资是一项苦差事，需要随时(shí)准(zhǔn)备证伪自己的观点，需要保持(chí)学习，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平(píng)的一(yī)天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因