就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(h限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗uò)币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)进行增持(chí)和(hé)减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然(rán)英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历(lì)了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟达(dá)作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代(dài)表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖(mài)掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今(jīn)天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在我的(de)投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在(zài)250亿(yì)美元的(de)人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但(dàn)如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以(yǐ)来华(huá)尔街预测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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