昨夜，国际油价(jià)突然大跌(diē)。

　　美股盘中，美油(yóu)一度跌至(zhì)69.02美(měi)元/桶，日内跌幅略超过5％， 布(bù)伦(lún)特原油跌至73.32美元/桶，日内跌4.9％。截至今晨收盘，WTI 7月原(yuán)油(yóu)期货收(shōu)跌4.42％，报69.46美元/桶；布伦特7月(yuè)原油(yóu)期货(huò)收跌4.43％，报73.54美元/桶，和美油均(jūn)收创5月4日(rì)以来新低。

　　有市场分析指出，俄罗斯没(méi)有履行其减(jiǎn)产承诺(nuò)，这可能会让(ràng)其他成(chéng)员国感(gǎn)到不满。数据显示，截至5月28日(rì)的四周(zhōu)平均海运(yùn)石油(yóu)出口量为六(liù)周以来首次下降，降至364万桶(tǒng)/日。该数据抹(mǒ)平(píng)周度数据的部分(fēn)波动，但显示流向(xiàng)国际市场的原油仍处(chù)于高位(wèi)，比去年(nián)底高出(chū)逾140万桶/日(rì)，比承诺减(jiǎn)产的(de)基准月份2月高出27万桶/日(rì)。

　　此外，据华尔街日报援引(yǐn)知(zhī)情人士报道(dào)，由于俄(é)罗斯不断向市(shì)场注入大量廉价石油，破坏了沙特提振油价的(de)努(nǔ)力，两国之间的紧张(zhāng)关系正(zhèng)在加(jiā)剧。

　　知情人士(shì)说，沙特对俄罗斯(sī)没有充分履行其限(xiàn)产承诺(nuò)表示愤怒。沙特官员已向俄罗斯高级官(guān)员投诉(sù)，并要求他们遵守(shǒu)商定(dìng)的(de)减产协议(yì)。

　　据悉，在6月4日欧(ōu)佩克+即(jí)将在维也纳(nà)举(jǔ)行重(zhòng)要会议之前(qián)，这两个世(shì)界(jiè)上最大的产油国之间的摩擦(cā)非常(cháng)明显。由于对(duì)全球经济放缓抑制能源需求的担忧日益加(jiā)剧(jù)，欧佩克+此次大会将决定今年下半年的生产计划(huà)。

　　也有石油市场资(zī)深(shēn)人士将油价重挫(cuò)的原因归咎(jiù)于对债务上限(xiàn)协议的担忧(yōu)。“债务(wù)协议能否顺利达成并不是(shì)一件轻而易举的事情。毫无疑(yí)问，这使市场感到紧(jǐn)张，”美洲瑞穗证券(quàn)能源期货副总裁罗伯特·亚格尔表示(shì)。石油(yóu)分(fēn)析(xī)主管(guǎn)帕特里克·德哈恩也指(zhǐ)出，人们对债务上限协议的“怀(huái)疑(yí)日益增长”，以(yǐ)及(jí)债(zhài)务(wù)限(xiàn)制(zhì)未能提高可(kě)能引(yǐn)发(fā)“严重衰(shuāi)退”，抑制了对石油的需求。

　　俄(é)国防部：莫斯科遭无人机袭击，普京、白宫(gōng)表(biǎo)态

　　5月30日，俄罗斯国防部发布消息(xī)称，30日(rì)早上，8架(jià)乌克兰无人机对俄罗斯首都莫斯科发(fā)动袭击，但均已被击(jī)落。

　　俄罗斯国(guó)防(fáng)部称，乌克兰(lán)当(dāng)局针对莫斯科市设施的(de)攻击是(shì)恐怖袭(xí)击。目前，俄(é)相(xiāng)关部门正在(zài)调查袭击的参(cān)与者(zhě)。

　　据俄新社报道，俄罗斯总(zǒng)统普京(jīng)称，乌方出(chū)动无(wú)人机(jī)袭击莫斯科是“恐怖(bù)主(zhǔ)义活动”。

　　据英国天空新闻(wén)网消息，在莫斯科30日发生无(wú)人机袭击事件(jiàn)后，美国白宫回应称，“我们不支持对俄罗斯境内发(fā)动袭击”。白(bái)宫还(hái)称，“我们的重(zhòng)点是帮乌克兰夺回主权领土”。

　　马斯克：特斯拉公(gōng)司反对“脱钩断链”，愿继续拓(tuò)展在华业务

　　2023年(nián)5月30日(rì)，国务(wù)委(wěi)员兼(jiān)外长秦(qín)刚在北(běi)京(jīng)会见(jiàn)特斯拉(lā)首席执行官马斯克。

　　秦(qín)刚(gāng)表示，中国(guó)人(rén)民正以中(zhōng)国式现代化(huà)全面推进中(zhōng)华(huá)民族伟大复兴。中国(guó)式(shì)现代(dài)化是人口规模巨大、全(quán)体人民共(gòng)同(tóng)富(fù)裕、人与自然和谐共生(shēng)的(de)现代化，将创造前所未有的增长潜力和(hé)市场需求，中(zhōng)国新能源汽车产业发(fā)展前(qián)景广阔。中国将继续坚定不移推(tuī)进(jìn)高水平对(duì)外开(kāi)放，致力(lì)于为包(bāo)括特斯拉(lā)公(gōng)司在(zài)内的各国企业打造更好的(de)市场化、法(fǎ)治化、国际(jì)化营商环境。中国(guó)的(de)发展是世界的(de)机遇。一(yī)个(gè)健康、稳(wěn)定、建设性(xìng)的中美关系既有利于(yú)中美两(liǎng)国(guó)，也有利于世界。拿特(tè)斯拉汽(qì)车(chē)来比喻，发展(zhǎn)好中美关系，需要把(bǎ)准方向(xiàng)盘，沿着习近平主席提出的相互尊重、和平共(gòng)处、合作共赢的正确方向前进；及(jí)时“踩(cǎi)刹车”，避免“危(wēi)险驾驶”；善于“踩(cǎi)油门”，推进互利合作。

　　马(mǎ)斯克表(biǎo)示，中国人民勤奋、智慧，中国发(fā)展(zhǎn)成就(jiù)理所当然(rán)。美中利益交融，如同连体婴儿彼此密(mì)不可(kě)分(fēn)。特(tè)斯(sī)拉公司反对“脱钩断链”，愿继续拓(tuò)展在华业务，共享中国发展机遇。

　　有(yǒu)色(sè)金属普(pǔ)跌

　　周二，有色(sè)金属板块(kuài)普跌，但沪锡、沪镍(niè)价格(gé)出(chū)现上涨，且沪锡(xī)涨幅(fú)相(xiāng)对较大(dà)。分析人士认(rèn)为，有色金属(shǔ)板块走势分化，主要和各品种自身基本(běn)面(miàn)有关。

　　方正(zhèng)中(zhōng)期期(qī)货(huò)有色金(jīn)属总监(jiān)杨莉娜(nà)表(biǎo)示(shì)，近期(qī)有(yǒu)色金属走势分化主要是受宏观(guān)预期以及各品种基本面(miàn)差异的影响。锡(xī)价波动居首(shǒu)，与(yǔ)缅甸供(gōng)应扰动的消(xiāo)息(xī)有关。5月20日缅甸重申矿山禁(jìn)采政(zhèng)策，而缅甸锡(xī)矿产量占全球约13％，引发市场短缺忧(yōu)虑。此外，从消(xiāo)费结(jié)构来看，铜、铝、锌消(xiāo)费结构偏(piān)传统(tǒng)基建、地产(chǎn)，受(shòu)当前预(yù)期转弱影响较大，而(ér)锡和镍(niè)的消(xiāo)费主要是新(xīn)能源和芯片，市场普遍(biàn)看好其消费预期(qī)，铅则整体(tǐ)处于(yú)下有成(chéng)本支撑，上受需求限制(zhì)的振荡区间，相(xiāng)对矛盾并(bìng)不显著。

　　“目前有色金属仍受宏(hóng)观情绪(xù)主导。”杨莉娜表示，美(měi)债上(shàng)限议(yì)题悬(xuán)而未(wèi)决，市场担(dān)忧如果美国两党未能达成一致，将引发全球性的金融危机(jī)，短(duǎn)期(qī)避险情绪升温。最新公布的美国经(jīng)济数据表明，粘性通(tōng)胀仍存，加之(zhī)美联储重要官员亦表示将继续升息应对(duì)通胀，紧缩忧虑再起。另外，中国(guó)复苏力度(dù)边际(jì)减弱，叠(dié)加消(xiāo)费淡季引发(fā)市场对于后市的需求预期转弱。

　　短期来看(kàn)，杨莉娜认为，工(gōng)业品可能随着(zhe)宏观情绪反(fǎn)复而宽幅波动。如果美国(guó)债务上限(xiàn)达(dá)成一致，短期(qī)情绪回暖(nuǎn)之下，工业品可能会(huì)迎来超跌反弹。不过(guò)，从(cóng)中长期来看，在海外(wài)衰退周期下，有色金(jīn)属(shǔ)仍将偏弱(ruò)势运(yùn)行(xíng)。作为顺(shùn)周期品种，有色金属价格将反映出(chū)未来经济的衰退预期。过去几十年的统计数(shù)据表明，铜价(jià)与联邦利率大(dà)部分(fēn)时(shí)期存在高度正相关的关(guān)系，加息见顶意味着铜价也将(jiāng)见顶。其背后(hòu)的逻辑(jí)是，当美联(lián)储加(jiā)息(xī)见顶乃至不(bù)得不降(jiàng)息时，经济已经陷入(rù)衰退(tuì)，此时资本(běn)开支减少，终端(duān)需求大(dà)幅萎缩，工业品(pǐn)需求也随(suí)之大幅下(xià)行。此轮加息周期的风险在(zài)于，过(guò)去(qù)几次联邦利率超过5％时，美国经济都不可避免地(dì)陷(xiàn)入(rù)了(le)深度(dù)衰(shuāi)退，带来更严重的商品回调压力。

　　印尼政策(cè)有变(biàn)？沪镍供强需弱(ruò)

　　鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的沪镍主力(lì)合(hé)约在周二早上开盘后出(chū)现较为(wèi)明显(xiǎn)的反(fǎn)弹上行，而后回落至收盘价163790元(yuán)/吨，涨幅1.48％，日内振鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的(zhèn)幅4.46％。

　　5月30日(rì)，在2023 SMM印尼国(guó)际镍钴(gǔ)产业(yè)链大会上，印尼投资部(bù)高管表示(shì)，或将在今年推出镍价格指数，并暂(zàn)缓对于(yú)镍产品征收关税的计划。此前，曾有消息(xī)传出印尼政府(fǔ)或(huò)将计(jì)划(huà)取消(xiāo)对于镍产品的免税政策(cè)。SMM认为(wèi)，单(dān)从印尼高(gāo)镍(niè)生铁的角度，此(cǐ)前取消(xiāo)免(miǎn)税政策的消息对于进口镍(niè)铁的(de)成本有一定抬升的预期，加大了印(yìn)尼镍(niè)铁出(chū)口(kǒu)或将(jiāng)受到(dào)一定限制的预(yù)期。然(rán)而此消(xiāo)息一(yī)出，相当于印(yìn)尼镍(niè)生铁或将(jiāng)较(jiào)国内镍生(shēng)铁优势(shì)弱化(huà)的预期被(bèi)打(dǎ)破，而镍铁(tiě)整体持续过剩预期再次回(huí)到最(zuì)初的状态。

　　肖宇非(fēi)表示，昨日沪镍振(zhèn)荡小幅反弹走势符合预期，一是美债上(shàng)限问题达成协议，情(qíng)绪暂时稳定。二是镍现货市(shì)场紧缺，本周沪镍库(kù)存减少38.33％至560吨，LME镍库存减少474吨至38700吨。社会库存处于历史低位并持续(xù)去库、国内外交易所库存不断(duàn)下降(jiàng)对期价形(xíng)成支撑。

　　杨莉娜认为(wèi)，周(zhōu)二沪镍价格小幅上涨，一方面(miàn)是宏观(guān)压力(lì)略有缓解，而镍作为前期下(xià)跌较(jiào)为剧烈的品种，在整体压力缓解(jiě)、空头回补下(xià)有(yǒu)一定反弹(dàn)需(xū)求，镍(niè)锡这(zhè)类资(zī)金敏感(gǎn)度较高品种共振。另一方面(miàn)，从镍自身基本面来说，虽然(rán)中期供应(yīng)全面过剩压(yā)力较大，但短期来看，镍低库存(cún)且(qiě)仍在去库(kù)的矛(máo)盾(dùn)易引(yǐn)发较强波动。

　　从基本面来看，杨莉娜分析认为，供给方(fāng)面，国内电解镍产(chǎn)量料会继续增长，电(diàn)解镍(niè)今年(nián)新投(tóu)产能继续(xù)爬(pá)坡，而季度末(mò)也有新(xīn)产能投产预期。进口来(lái)看，电解(jiě)镍5月(yuè)末(mò)6月初或有进(jìn)口到货，对当前(qián)低库存略有缓解。库存方面，LME镍(niè)处于(yú)低点(diǎn)，国内期现货(huò)库存也都处于(yú)极低位置(zhì)，现货升水反复波动。从需求端来看，合金刚需暂处淡(dàn)季按需(xū)采购为主(zhǔ)，不锈钢(gāng)排产受限需求，仍(réng)处于期现(xiàn)主动去库存(cún)过(guò)程中(zhōng)，新能源汽车长期发展较好，但今(jīn)年(nián)需(xū)求增(zēng)长较(jiào)去年明(míng)显降速(sù)，而原料端产(chǎn)能产量均在改善。

　　“建(jiàn)议短期以反弹对(duì)待，中(zhōng)长期仍可能有下行空(kōng)间。”杨莉娜(nà)表示，需关注(zhù)宏观流动性收缩(suō)节奏以(yǐ)及需(xū)求预期影(yǐng)响(xiǎng)，基本(běn)面关注电(diàn)解(jiě)镍产能释放节奏与(yǔ)现实供应预(yù)期差。

　　肖(xiào)宇非认为，镍的基本面没有发(fā)生改变，镍市场供(gōng)应(yīng)端的(de)增(zēng)量(liàng)预期(qī)不变，加之现在(zài)镍产能(néng)处于高(gāo)利润状态，中长期(qī)依然是供强需弱的基(jī)本面不变，保持中长期看空的(de)观(guān)点。近期出现(xiàn)的反弹是中长线高位加(jiā)仓比较(jiào)好的机会。值得关注的是，近期消息面(miàn)多空交织(zhī)，印(yìn)尼免税政(zhèng)策的进(jìn)一(yī)步确认(rèn)和落地(dì)是近期需要跟踪关注的。

　　国(guó)信(xìn)期货有(yǒu)色金属研(yán)究员(yuán)李祥(xiáng)英认为，镍价短期反(fǎn)弹(dàn)，但上行动(dòng)力不(bù)足，虽有低库存支撑镍(niè)价，但当前电解镍进口盈利空间(jiān)已经打开，进口(kǒu)镍(niè)将对库存形(xíng)成补充。而向下受(shòu)制于与(yǔ)硫酸(suān)镍(niè)之(zhī)间的(de)价差问(wèn)题(tí)，短期也(yě)难有太流畅的下行趋势。整体来看，镍价(jià)短线围绕(rào)16万元/吨一线振荡(dàng)概率较高。

　　沪锡涨幅近(jìn)3％

　　昨(zuó)日，沪锡强(qiáng)势上(shàng)涨(zhǎng)，截至收(shōu)盘，主(zhǔ)力2307合约(yuē)涨幅2.91％，接(jiē)近(jìn)3％。

　　方正(zhèng)中(zhōng)期期货沪锡(xī)研究员胡彬(bīn)认为，沪锡大涨(zhǎng)主要有(yǒu)两(liǎng)方面原(yuán)因，一是日(rì)前缅甸佤邦政府(fǔ)发文(wén)重(zhòng)申8月禁止矿产开采(cǎi)，这也(yě)再次证(zhèng)实了此前4月(yuè)下发(fā)的禁矿(kuàng)声明(míng)，当时(shí)消息带动沪锡在(zài)当日(rì)涨停。二是(shì)西南地区某冶炼(liàn)企业表示在(zài)周末已经进入检修状态，检修将持(chí)续1个半(bàn)月左右，预计影(yǐng)响产量2000吨左右。这(zhè)两则消息使得锡(xī)供应端(duān)偏紧(jǐn)预期加强，锡(xī)价强(qiáng)势上(shàng)涨。

　　从基本面(miàn)来(lái)看(kàn)，胡彬分析称，供给方面，国(guó)内锡(xī)冶炼厂加工(gōng)费持(chí)稳，冶(yě)炼企业周度开(kāi)工率小幅上升(shēng)，但矿(kuàng)端(duān)资源(yuán)紧张问(wèn)题依然长(zhǎng)期(qī)存(cún)在(zài)，且某西南(nán)地区冶炼厂也因此(cǐ)开始停产检修(xiū)。近期沪伦比(bǐ)振荡整理，进(jìn)口盈利窗口维(wéi)持开(kāi)启。需求方面，整体继续呈现(xiàn)淡季表现。4月(yuè)锡焊料企业开(kāi)工基本较3月持平，部分企业预计5月订单情况会小幅好转，镀锡板开工持稳(wěn)，铅(qiān)蓄电池(chí)企(qǐ)业开工周环比有所下降(jiàng)。库存方面，上(shàng)期所库(kù)存有所上升(shēng)，LME库(kù)存有所增加，SMM社(shè)会库(kù)存周环比大幅(fú)减少。精炼锡目前基(jī)本面需求端(duān)依然难(nán)言向好，但是未来供应端(duān)或将持续偏(piān)紧，只是价格反弹后现(xiàn)货(huò)成交(jiāo)较为清淡。上周(zhōu)缅甸佤邦鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的政(zhèng)府重申(shēn)8月禁矿，叠(dié)加周末(mò)冶炼厂检修的(de)消息提振盘面强势上涨，建议短期偏(piān)多思路对(duì)待，中长期延续区间(jiān)振荡走势。需关注矿端供应情况及(jí)美指走势，上(shàng)方压力位(wèi)230000元/吨(dūn)，下方支撑位175000元/吨。

　　南(nán)华(huá)期货有色(sè)分析师肖(xiào)宇非分析(xī)称，从(cóng)精炼锡供给端看，在临近(jìn)夏季时，锡冶炼厂会(huì)逐步开(kāi)始检修。根据(jù)以往经验，检修(xiū)将(jiāng)从6月逐步开始，到8月逐步结束。据了解，部分西(xī)南地(dì)区冶炼(liàn)厂(chǎng)已经将检修提(tí)上日(rì)程，开(kāi)始为检修做准备(bèi)。随着检修(xiū)的(de)开始(shǐ)，精炼锡供给将减少(shǎo)。另(lìng)外，缅甸(diān)禁矿事件还在发(fā)酵，市(shì)场仍有传(chuán)言，佤邦将严(yán)格执行(xíng)此前宣布(bù)的禁矿令。若严格禁矿，锡矿供(gōng)给或将(jiāng)减少超(chāo)过4％。需求端，费城半导体指数在5月25日和26日出(chū)现大幅上涨(zhǎng)，主(zhǔ)要是(shì)因(yīn)为(wèi)几大半导(dǎo)体公司股票价(jià)格上升，市场(chǎng)看好(hǎo)AI科(kē)技带来(lái)的半导体需(xū)求。在供给逐(zhú)渐走向紧(jǐn)张，需求有新的亮点的情(qíng)况(kuàng)下，锡价大涨(zhǎng)。

　　“未来锡价或(huò)仍(réng)以夯实底(dǐ)部基础为(wèi)主，伺机寻(xún)找发(fā)力的亮点。”肖宇非表(biǎo)示，从技术面看，锡价在15万元/吨(dūn)、18万元/吨(dūn)和20万元(yuán)/吨(dūn)这三(sān)个位置有明显的支撑。从(cóng)供给端看，在锡价(jià)跌破20万(wàn)元(yuán)/吨之后，部(bù)分冶炼厂开始出现一定的(de)亏损(sǔn)，会导致精炼锡供给减(jiǎn)少，从(cóng)而刺激锡(xī)价(jià)上涨。从需求端看，AI科(kē)技带来的新增长点目前暂时无(wú)法形成(chéng)规模，因为锡价(jià)和需求关联程度(dù)大于供给(gěi)。从短期来看，锡价(jià)或(huò)有一定(dìng)的上(shàng)涨，但是难以形成上涨趋势，除非电子消费品需(xū)求能够如(rú)期(qī)复苏。

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