今年以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号(nián)6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关(guān)系(xì)，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募(mù)基金销售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公司希(xī)望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究(jiū)人(rén)士称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售(shòu)机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发(fā)力，银行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度(dù)末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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