民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括(电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bè电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗i)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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