今(jīn)年以来，港(gǎng)股走(zǒu)势(shì)可谓一(yī)波(bō)三(sān)折(zhé)，香港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前(qián)基金一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整体来看，陆港通(tōng)基金(jīn)整体港股仓位略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯(xùn)控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移动、中国(guó)海洋石(shí)油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股基金(jīn)基金经理表示，预计港股市场已经进入(rù)了企业盈利(lì)的(de)拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收(shōu)入(rù)加速扩张，未来港股市场将在(zài)波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政策优化下的消(xiāo)费和地(dì)产、预(yù)期反转修(xiū)复的互联网和(hé)医(yī)药、高景气(qì)的制造业等。

　　一(yī)季(jì)度(dù)港股基金仓(cāng)位略有上升，大幅加(jiā)仓人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分(fēn)开统计，下同）中(zhōng)含“港”字(zì)的主动(dòng)权益基金(jīn)近400只，这(zhè)些都是(shì)“高纯度(dù)”以港(gǎng)股为投资方向(xiàng)的基金。截至一季度末，这些(xiē)基金(jīn)的(de)港股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金(jīn)港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科(kē)技指数为代表的港股数(shù)字经(jīng)济呈现了(le)上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型(xíng)走势(shì)，截(jié)至4月23日，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同时，不少知名基金经理在一(yī)季度加大(dà)了对港股的投资力度(dù)，提(tí)升港股配置在10-40个(gè)百(bǎi)分点不等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸龙(lóng)管(guǎn)理的前海开源沪港深新机(jī)遇A，港股仓位由去(qù)年底(dǐ)的1.18％提升至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末(mò)的39.13％；史(shǐ)博管理的南方(fāng)港股(gǔ)创(chuàng)新视野(yě)一年持有A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年(nián)底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的博时港(gǎng)股通红(hóng)利精选A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的70.80％提升至今年(nián)一季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投瑞银港股通价值发现(xiàn)A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去(qù)年底的78.83％提升(shēng)至今年(nián)一季度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济A，港股仓人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么位由去年底的(de)83.22％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计，截至一(yī)季报，被陆港通基金(jīn)重(zhòng)仓的前十大(dà)港股(gǔ)分别为腾讯控(kòng)股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快(kuài)手-W、药明生物、香港(gǎng)交易(yì)所、青岛啤酒股份(fèn)、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵(hán)盖通信(xìn)服务、油(yóu)气(qì)开采(cǎi)、数字媒体(tǐ)、生物制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视(shì)频饮料(liào)等领(lǐng)域。其中，腾讯(xùn)控股、中国移(yí)动(dòng)、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获不同(tóng)程度增(zēng)持。

　　按照(zhào)增(zēng)持情况排(pái)序(xù)，加仓幅度最大的前十只港股为中国(guó)海(hǎi)洋石(shí)油、新天绿色能源、中(zhōng)远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭(xù)阳(yáng)集团、中国石油化(huà)工股份、中(zhōng)国南(nán)方(fāng)航空股份、华电国际电力股份、越秀地产、中(zhōng)广核电力，分别(bié)涵盖油气开采(cǎi)、电力、航运(yùn)港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空(kōng)机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一(yī)季(jì)度对其(qí)大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场(chǎng)或将(jiāng)在波动中上行，重仓港股优质(zhì)龙头

　　对于港股后市，南方(fāng)港股创新视野一年持有基(jī)金基金经理(lǐ)史博在一季度(dù)中表示，展望未(wèi)来，仍(réng)然看好港股(gǔ)市场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场(chǎng)需求(qiú)继续增加，非(fēi)制造业恢(huī)复速度加快；海(hǎi)外无风(fēng)险(xiǎn)利(lì)率方(fāng)面(miàn)，3月(yuè)初(chū)非农和通胀数据以及突发的银行风(fēng)险(xiǎn)事件已经让美联储过于(yú)强硬的紧缩(suō)预期(qī)有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾(wěi)部区域(yù)；风险偏好方面(miàn)，欧美银行业风险事件对市(shì)场(chǎng)冲击(jī)可控(kòng)，国内政策积极信号(hào)涌现。

　　基于此(cǐ)，预(yù)判港股(gǔ)市场将(jiāng)在波动中上行，在(zài)板块配(pèi)置方面，我们将加大对(duì)政(zhèng)策优化下的消费和地产、预期反转修复的互联网和医药、高景气(qì)的制(zhì)造业等(děng)板块的(de)配置。

　　中欧港股(gǔ)数字经济(jì)基金经理曲径表(biǎo)示，港股数字经济的代表行业为互(hù)联网和(hé)先进制造，在经历了过(guò)去(qù)2年的合规(guī)整治及(jí)业务梳(shū)理后，股价均处在价(jià)值投资区(qū)域，具(jù)有良(liáng)好的(de)投(tóu)资(zī)性价(jià)比(bǐ)。同时，互联网(wǎng)相(xiāng)关公司，也更(gèng)具有数(shù)据、平(píng)台和算(suàn)法的整合能力，通过推出人(rén)工智能(néng)相关模型及应用(yòng)，提升自身(shēn)运营效率，以及(jí)对外输出算法(fǎ)和(hé)算力。作为人工智能(néng)赋(fù)能各个行业的元年，我们(men)中长期看好港股(gǔ)数字(zì)经(jīng)济板块的(de)前景。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示，港股市场方面，港股市场大部(bù)分的企业盈利来源于中国内地(dì)，中国内地经济的(de)环比(bǐ)上(shàng)行将会支(zhī)撑港股公司盈利的(de)环比增长，从(cóng)而支撑下港股公司(sī)下半年的市场表现。然而，虽然(rán)公司盈利环比仍(réng)有一定的增(zēng)长，但是由于基数效(xiào)应，下半年港股盈(yíng)利同比(bǐ)增速会较上半(bàn)年有(yǒu)所(suǒ)回落(luò)。对于(yú)估值相(xiāng)对较高(gāo)的(de)行业将有一定的压力。

　　行业(yè)方(fāng)面(miàn)，受(shòu)行业反垄断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业龙头公(gōng)司的(de)估值仍将受到一定(dìng)程度的压制，但是(shì)当行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会(huì)有较好的买入机会(huì)出现。生物(wù)医药行业仍将处在行业快速(sù)增长的红(hóng)利中，但是随着中报业绩的(de)释放和四(sì)季度集采的(de)预期(qī)，生物行业(yè)前(qián)期涨幅较(jiào)多的(de)龙头公司可能会出(chū)现(xiàn)一定(dìng)的调整，但是通过自(zì)下而上的方式生(shēng)物(wù)医药行业仍(réng)将(jiāng)有机会选出有(yǒu)较好(hǎo)成(chéng)长性的公司。

　　汇(huì)丰(fēng)晋信(xìn)沪港深基金(jīn)经(jīng)理付倍佳表示(shì)，展望未来(lái)，我(wǒ)们(men)预(yù)计港股市场已经(jīng)进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩张(zhāng)，并(bìng)且A股市场也即将进入企业盈利的拐点，这是推动两(liǎng)地市场向上的决定性因素(sù)。

　　在盈利周(zhōu)期(qī)“内强外弱”及加息(xī)周期(qī)临近尾声流动性逐(zhú)步宽松背景(jǐng)下，中国(guó)资产的吸引(yǐn)力有望(wàng)进一步凸显(xiǎn)。在A股及港股(gǔ)估值均(jūn)在低位、风险溢价均在(zài)高位(wèi)的背景下，有(yǒu)望开启盈利与估值(zhí)修复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的(de)机会：由于中国经济修复有望成(chéng)为全球投资的主线，因此(cǐ)经营杠杆弹性大(dà)、前期降本增效优的行业(yè)和(hé)板块更有望受益于经(jīng)济复(fù)苏，盈利(lì)预测有较大上修空(kōng)间(jiān)；同时部分龙头公司有(yǒu)长期的前(qián)沿技术(shù)/产品储(chǔ)备以迎(yíng)接下一轮的收入扩张机会，有望开(kāi)启二次(cì)增(zēng)长曲线，如互联网(wǎng)、部(bù)分可选消费、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风(fēng)险比显著右偏(piān)的机会：关(guān)注在未(wèi)来经(jīng)济(jì)周期中上行风险显(xiǎn)著大于下行风险的行业。市(shì)场预期在低位、景(jǐng)气度有拐(guǎi)点或持(chí)续性超预期的行业。供(gōng)需格局佳，价格弹性贡(gòng)献盈利超预期的行业(yè)，如(rú)电子、新能源(yuán)、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关注高股息资产的机会：关(guān)注(zhù)基本面(miàn)夯实(shí)，整体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红(hóng)意愿提(tí)升(shēng)的(de)高(gāo)股息资产的投资机(jī)会，如通信、石油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么