财(cái)联(lián)社(shè)5月17日(rì)讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄力寻找下(xià)一个方向。

　　“我们现在对外输出(chū)市场观(guān)点会很谨慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今(jīn)年接(jiē)下来的(de)市(shì)场(chǎng)大(dà)概率是不好做了。”有基金公司人士(shì)向财(cái)联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报一季报的披露(lù)，炒(chǎo)作(zuò)没有业绩的(de)AI风险变高(gāo)，而市场对有(yǒu)业绩(jì)支撑的(de)新(xīn)能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市(shì)场的情(qíng)绪(xù)来看，同样如此，5月16日的市(shì)场亮色(sè)不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于9000亿(yì)元，近5个(gè)交易日以来，市场(chǎng)成交(jiāo)额较前期明(míng)显(xiǎn)萎缩，资金观望的情绪有所(suǒ)加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑(yí)打击了(le)市场的信心。AI概(gài)念(niàn)股持续低迷，高位股集体大(dà)跌(diē)，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传媒、引力传媒等(děng)多股跌(diē)停，有投(tóu)资者开玩(wán)笑建议“5月16日为人工(gōng)智能受(shòu)难(nán)日，纪(jì)念人类第四次工业(yè)革命(mìng)进程(chéng)中，人(rén)工智能(néng)行情(qíng)开启后(hòu)第一次全(quán)面(miàn)大(dà)溃败”。

　　今年另(lìng)外(wài)一条主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科(kē)技跌停，中科信息跌(diē)超(chāo)10％。反观新(xīn)能源方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一现，产业链上没有(yǒu)形成全面(miàn)的行情反弹(dàn)。

　　在存(cún)量资金的搏杀(shā)之下，从A股结构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估和新能源形成了“三国对(duì)立”格(gé)局(jú)，轮流做“输血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投资(zī)者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了(le)，很想知道芯(xīn)片能不能(néng)成为“晋(jìn)”。

　　平安(ān)基(jī)金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，近期引领市场的两大主题(tí)“中(zhōng)特估”及人工(gōng)智能板(bǎn)块均出现调整，整体盘面主线不(bù)够(gòu)清晰。但可(kě)以(yǐ)判(pàn)断(duàn)，随着(zhe)海外加(jiā)息节奏逐(zhú)渐趋(qū)缓、国(guó)内(nèi)稳(wěn)增长(zhǎng)促(cù)内需政策(cè)及货币政策的推出(chū)，且(qiě)国内经济温(wēn)和(hé)复苏(sū)背景下，权益市场整体行情预(yù)计将继续向上修(xiū)复。

　　对(duì)于市场(chǎng)风格(gé)，他进一步指(zhǐ)出，目前市场(chǎng)风格阶段性可能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡，中(zhōng)短(duǎn)期内，人工(gōng)智能、新(xīn)能(néng)源(yuán)、医药及中特(tè)估(gū)等(děng)板(bǎn)块均有阶段性的相对收益；而长期来看，先进制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中的(de)核心资产仍将是持(chí)续关注的(de)市场主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮(liàng)点在医药的反(fǎn)弹(dàn)，三博脑科、何氏眼科(kē)、普瑞眼(yǎn)科(kē)均创历史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼，不(bù)知(zhī)挂脑科(kē)好还(hái)是挂眼科(kē)好？

　　最(zuì)强主线“熄(xī)火”

　　年初以来(lái)，各大(dà)指数除创业板指外累计均(jūn)有上涨，大(dà)消费、大金融等(děng)板块首先迎(yíng)来了基本面预期修复(fù)的改善(shàn)，而通信、计算机、传媒等板块也在人工智能等产业(yè)趋势变化(huà)的(de)影响(xiǎng)下出现了连续大涨。而低估(gū)值高(gāo)股息为代表(biǎo)的“中特估”品种也(yě)走(zǒu)出了(le)连(lián)续上涨行情。其中，尤(yóu)以(yǐ)TMT最为吸睛(jīng)又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行(xíng)情自去年(nián)底启动以来，成(chéng)为(wèi)市场最热(rè)主线，Wind数据(jù)显示，TMT英红九号英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表是名茶吗，英九红茶叶价格一览表自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期(qī)间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则在4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股(gǔ)聚集(jí)，华夏中证动漫游戏(xì)ETF、华(huá)泰(tài)柏(bǎi)瑞中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF等相关基金年内也短(duǎn)暂出现(xiàn)过(guò)翻倍。不(bù)过随(suí)着行业交易拥挤度升至40％，基金调仓至高位后(hòu)，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数距(jù)离年内高点已经(jīng)下跌超过13％，年内涨幅(fú)也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四(sì)个交易日(rì)，热门个股批量(liàng)跳水让追高(gāo)的投资者(zhě)体验非(fēi)常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做(zuò)量(liàng)化学(xué)的是巴菲(fēi)特滚雪球(qiú)，我们(men)学的(de)是“龙头战法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这是(shì)整个龙头(tóu)战(zhàn)法(fǎ)体系(xì)里面(miàn)的核心，就是拥抱(bào)强势股，永远拥(yōng)抱强势(shì)股，即使亏(kuī)钱也要(yào)亏给强势股(gǔ)，追求的是(shì)暴利。

　　回到基(jī)金收益率上，此(cǐ)前翻倍动漫游(yóu)戏(xì)主(zhǔ)题(tí)ETF迅速回撤(chè)，距离最高收益(yì)率已(yǐ)经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日(rì)，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回(huí)报率依然(rán)最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率(lǜ)为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过(guò)10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF。此(cǐ)外国泰中证沪港深(shēn)动漫(màn)游(yóu)戏ETF、银华体育文化(huà)单周跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单周(zhōu)跌(diē)幅超过(guò)8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱乐文化(huà)、智慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能源基(jī)金周最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领(lǐng)涨(zhǎng)似(shì)乎“一日(rì)游”，在5月(yuè)16日，新能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)没有能延(yán)续周一的强势。从多家公募基金观点反(fǎn)馈来看，不论是从基本面、还是(shì)估值，新能源的暗(àn)黑时(shí)刻(kè)已(yǐ)经过去。新能(néng)源产业自(zì)2022年(nián)7月开(kāi)始长达11个(gè)月的调(diào)整周期(qī)，板块龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调整幅度(dù)与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础已经具备(bèi)，但是面对中特估(gū)的政策红利与AI的无限想(xiǎng)象空(kōng)间(jiān)，新能源距离真正的反弹似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢(màn)慢聚力(lì)。从近一周(zhōu)基金(jīn)回报率来看，排(pái)名靠前的均(jūn)为重仓(cāng)新(xīn)能源，比如国投瑞银(yín)先进制造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋(qū)势和(hé)长安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近一(yī)周回(huí)报率首(shǒu)尾基金(jīn)来(lái)看，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进制造之间收(shōu)益差(chà)额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一(yī)份(fèn)某公募基金交流的纪要在(zài)市场(chǎng)上流(liú)出，直言经(jīng)济缓慢(màn)复(fù)苏中(zhōng)，还没有主线出现(xiàn)，当前(qián)市(shì)场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩处于(yú)相对真空期，市场(chǎng)很难有(yǒu)好的表现(xiàn)。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家(jiā)魏凤(fèng)春表示(shì)，对市场的整体(tǐ)观(guān)点是(shì)大概率市场处(chù)于“战略僵持阶段的(de)乱战”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也更脆弱，当(dāng)前可能是(shì)一个布(bù)局(jú)的好阶(jiē)段，而未必会(huì)是收获的阶段，投资者需要(yào)多一点耐心(xīn)。市(shì)场可能继续对(duì)一季(jì)报定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在(zài)于缺(quē)乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资(zī)者，虽然看(kàn)好TMT和中特英红九号是名茶吗，英九红茶叶价格一览表估全年的投资机(jī)会，但(dàn)是短(duǎn)期(qī)游戏传媒和中特估与其他板块分化较为极致，也是不争的(de)事实，提醒(xǐng)投资(zī)者这两个板块短(duǎn)期(qī)可能的风险。从策略角度看(kàn)，魏凤春表示(shì)，投(tóu)资者需要(yào)高度重(zhòng)视(shì)交易的灵活性。策略的(de)整体包括趋势、结(jié)构与节(jié)奏，反弹带来(lái)的(de)是节奏的变化，不是趋(qū)势和结构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日(rì)发布的4月经济指(zhǐ)标显示，4月份(fèn)国内服(fú)务业(yè)和消费恢复相对较(jiào)快，我国经济运行(xíng)总体延续修(xiū)复的(de)态势、但修复的基础仍(réng)需继续巩固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调(diào)，流动(dòng)性也(yě)维持合理充裕的态势。当前(qián)市场(chǎng)对央(yāng)行(xíng)后续采(cǎi)取(qǔ)降(jiàng)息(xī)操作仍有一定(dìng)的(de)预期。今年仍是“稳增长”之年，或可适当(dāng)关(guān)注受益“一带(dài)一路”政策(cè)的概(gài)念板块(kuài)的机(jī)会(huì)。

　　不过亦有(yǒu)市场(chǎng)人(rén)士表示不(bù)必过(guò)分悲观，随着股指(zhǐ)交割日临近，盘面波动(dòng)剧烈一点，算是正常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠(jiū)结于(yú)几十个点的起伏可能会误判方向。边(biān)走边看，行情会在犹豫中展开。

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