财(cái)联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线(xiàn)“鲸落”，市场正在(zài)蓄力寻(xún)找下一个方向。

　　“我们现在(zài)对(duì)外输(shū)出市场观(guān)点会很谨慎，不再对外提明确主线(xiàn)，今年接下来的市场大概率是不(bù)好做了。”有基(jī)金公司人士向财联社记(jì)者(zhě)表示，随着4月底(dǐ)上市(shì)公司(sī)年报一季报的(de)披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源(yuán)又提不起兴(xīng)趣。

　　从(cóng)市(shì)场的情绪(xù)来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交额(é)低于9000亿元，近5个交易(yì)日(rì)以来，市场成交(jiāo)额较前期明(míng)显萎缩(suō)，资(zī)金观望(wàng)的情绪有所加重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日(rì)净流(liú)入的(de)态(tài)势。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块AI批(pī)量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续(xù)低迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传媒、引(yǐn)力(lì)传媒等多股跌停，有投资(zī)者开玩笑建议“5月16日为人工智能受(shòu)难日(rì)，纪念人类第(dì)四次工(gō元首制的实质是什么，元首制的内容ng)业革命进程(chéng)中，人工智能(néng)行情开(kāi)启后第一次全面大溃败”。

　　今年另外一条(tiáo)主线中特估方面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中船科技跌(diē)停(tíng)，中科信息跌超10％。反观(guān)新(xīn)能源方面(miàn)，电力(lì)稍好，锂价“十连涨”，但市场昙(tán)花一(yī)现，产(chǎn)业(yè)链(liàn)上没有形成(chéng)全面的(de)行情(qíng)反弹。

　　在存量资(zī)金的(de)搏杀之下，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估和新(xīn)能源(yuán)形成了“三国对(duì)立(lì)”格局，轮流做“输(shū)血包(bāo)”。对于(yú)资金的轮番流动，有投(tóu)资者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道(dào)芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示(shì)，近期引领市场(chǎng)的两大主题“中特估”及(jí)人工(gōng)智(zhì)能板(bǎn)块(kuài)均出现调整，整(zhěng)体盘面主线不(bù)够(gòu)清晰。但可以判(pàn)断，随着海外(wài)加息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政策及货(huò)币政(zhèng)策的(de)推(tuī)出，且国内(nèi)经(jīng)济温和复苏背景下，权益市场(chǎng)整(zhěng)体行情预(yù)计将继(jì)续(xù)向上修(xiū)复。

　　对于市(shì)场风格，他(tā)进(jìn)一步(bù)指出，目前市(shì)场风(fēng)格阶(jiē)段性可能将更加趋向均(jūn)衡，中短期内，人工(gōng)智能、新能(néng)源、医药及中(zhōng)特估(gū)等板块均(jūn)有阶(jiē)段性的相对收益；而长期来看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费等行业中(zhōng)的(de)核心资产仍将(jiāng)是持续关注的市(shì)场(chǎng)主线。

　　整个市场(chǎng)的(de)亮点在(zài)医药(yào)的反弹，三博脑(nǎo)科、何氏眼(yǎn)科、普瑞(ruì)眼科均(jūn)创历史新(xīn)高，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股费脑(nǎo)、费眼，不知(zhī)挂脑(nǎo)科好还(hái)是挂(guà)眼(yǎn)科好？

　　最(zuì)强(qiáng)主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各大指(zhǐ)数除创业板指外(wài)累计均有上涨(zhǎng)，大消费(fèi)、大金融等(děng)板块首先迎来了(le)基本面(miàn)预期修(xiū)复(fù)的改(gǎi)善，而通信、计算机、传媒等(děng)板块(kuài)也(yě)在人工智(zhì)能等产业趋势(shì)变化的影响下(xià)出(chū)现了连续大(dà)涨(zhǎng)。而低估值高股(gǔ)息为代表的“中(zhōng)特估”品种也走出了(le)连续上涨行(xíng)情(qíng)。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸(xī)睛又吸(xī)金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自(zì)去年底启动以来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至(zhì)2023年4月13日(rì)期间涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月(yuè)4日(rì)达到(dào)年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等相关基金(jīn)年内(nèi)也短暂出现过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金调仓至高位后，AI板块(kuài)在4月(yuè)开始回调，截至(zhì)5月16日(rì)，AI指(zhǐ)数距离年内高点(diǎn)已经下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整(zhěng)四个(gè)交(jiāo)易日，热(rè)门个(gè)股(gǔ)批量(liàng)跳水让追高的投资者体验非常差，市场浮(fú)元首制的实质是什么，元首制的内容躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有投资者表示，别(bié)人(rén)做(zuò)量化学(xué)的是巴(bā)菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙头战法”，龙头(tóu)战法是(shì)啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者(zhě)打得头(tóu)破血流，也不愿与弱者(zhě)共舞。这(zhè)是整个龙头战法体(tǐ)系里面的核心，就是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即(jí)使亏钱也要亏给强势股，追求(qiú)的是暴利。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离最高收益率(lǜ)已经(jīng)回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超(chāo)过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深(shēn)动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也(yě)超过9％，全市场单(dān)周跌幅超过8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基(jī)金，集中(zhōng)在动漫游戏、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游(yóu)”，在5月16日，新能(néng)源板(bǎn)块没(méi)有(yǒu)能延(yán)续周一的强势。从多家(jiā)公(gōng)募基金观点反馈来看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗(àn)黑(hēi)时(shí)刻(kè)已经过去(qù)。新能(néng)源产业自2022年7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个月的(de)调(diào)整周期，板块龙头公司去年下跌超(chāo)过40％，调(diào)整幅(fú)度与时间都已经(jīng)十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但(dàn)是面对中特(tè)估的(de)政(zhèng)策红利与AI的无(wú)限(xiàn)想象(xiàng)空间，新能源距离真正的反弹似乎(hū)总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来看，这一趋势(shì)正(zhèng)在慢慢聚(jù)力。从(cóng)近一(yī)周基(jī)金回报(bào)率来看，排(pái)名靠前的均为(wèi)重仓新能源，比如国投(tóu)瑞银(yín)先进制造(zào)、长安裕盛(shèng)、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从(cóng)近一周回报率(lǜ)首尾(wěi)基金(jīn)来看(kàn)，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与(yǔ)国投瑞银先(xiān)进制造(zào)之间(jiān)收益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一(yī)份某公募基(jī)金交流的(de)纪(jì)要(yào)在(zài)市场上(shàng)流(liú)出，直(zhí)言经济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前市(shì)场更需要信心。

　　港股向来有“五绝(jué)六穷七(qī)翻身”的说(shuō)法(fǎ)，在5月政策、业绩处(chù)于相对真空期，市场很难有(yǒu)好的表(biǎo)现(xiàn)。当下(xià)A股同样如此。创金合信(xìn)首席经济学家魏凤春表示(shì)，对(duì)市场的整(zhěng)体观元首制的实质是什么，元首制的内容点(diǎn)是大概率市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但(dàn)也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的好阶段(duàn)，而未必会是收获(huò)的(de)阶段，投(tóu)资者需要多一(yī)点(diǎn)耐心。市场可(kě)能继续对一季报定价，短期(qī)市(shì)场(chǎng)的核心矛盾在于缺乏(fá)特别明显(xiǎn)的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒(xǐng)投资者，虽(suī)然(rán)看好TMT和中特估全年(nián)的投资机会，但是短期(qī)游戏传媒和中(zhōng)特估与(yǔ)其他板块分化较为(wèi)极致，也是(shì)不(bù)争的事实，提醒投资(zī)者这两个板块短(duǎn)期可能的风险(xiǎn)。从策(cè)略角度看，魏凤春表示(shì)，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵活性。策略的整体(tǐ)包括趋势、结构与节奏，反(fǎn)弹(dàn)带来的(de)是节奏的变化，不是趋势(shì)和结构(gòu)的(de)变化。

　　此(cǐ)外，博时基(jī)金表(biǎo)示，16日发布的4月(yuè)经济指标显示，4月份国(guó)内服(fú)务(wù)业和消费恢复相对较快，我国经济运行总体延(yán)续(xù)修(xiū)复的态势、但修复的(de)基础仍需(xū)继续巩固(gù)。货币政策依然延(yán)续(xù)前期稳健偏宽松的基调，流动性也维持合(hé)理充(chōng)裕的(de)态势(shì)。当前市场对央行后(hòu)续采取降息操(cāo)作仍有一定(dìng)的(de)预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或可适当关注受益“一(yī)带(dài)一路”政策(cè)的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必过分悲观，随着股指(zhǐ)交割日临近，盘面(miàn)波动(dòng)剧烈(liè)一(yī)点，算是正(zhèng)常的行为，不必(bì)放大恐慌。在储蓄资金大搬家和(hé)经济复苏(sū)的大趋(qū)势下，纠(jiū)结(jié)于(yú)几(jǐ)十个点(diǎn)的起伏可(kě)能会误判方(fāng)向。边走(zǒu)边看，行(xíng)情会在(zài)犹豫中展开。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 元首制的实质是什么，元首制的内容