民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàn大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企g)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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