财联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节(jié)后的首(shǒu)个交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银(yín)行一(yī)季报披(pī)露(lù)拉下帷幕(mù)，经营数据和(hé)基金重仓已经(jīng)悉(xī)数披露。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银(yín)行、建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机(jī)构为中泰Medical staff可数吗，stuff资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产(chǎn)品在今(jīn)年一季度也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区(qū)农商(shāng)行(xíng)的(de)丘栋荣，一季度(dù)减持了(le)苏(sū)农(nóng)银行、常熟(shú)银行(xíng)。一(yī)季(jì)度末数据显示，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持(chí)苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一季(jì)度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商资(zī)管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示(shì)，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工(gōng)商银行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计(jì)持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银(yín)行最多的单只基金(jīn)产品。去年年(nián)末，在持(chí)仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中泰(tài)星元价(jià)值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名(míng)，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业(yè)依(yī)次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成(chéng)立于(yú)2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突出、风(fēng)险收益比较高、有望(wàng)穿越周(zhōu)期(qī)的(de)公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备(bèi)及(jí)新能(néng)源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一(yī)季(jì)度(dù)末，周(zhōu)智硕在管基金前十(shí)大(dà)重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业(yè)链(liàn)公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行，截(jié)至(zhì)一(yī)季度末，这2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张清(qīng)华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已连续(xù)4个季度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季(jì)度(dù)末，中庚基(jī)金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏农银行的(de)4家基金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前(qián)十大流(liú)通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农(nóng)银(yín)行第三、第(dì)七(qī)、第十大流(liú)通(tōng)股东；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列后(hòu)，便不曾(céng)减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今(jīn)年一季(jì)度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度(dù)减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基(jī)金公司首度减持了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一季度(dù)末(mò)仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公(gōng)司第八大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持(chí)有退(tuì)出常熟(shú)银行十大流通(tōng)股东行列；在(zài)去(qù)年四(sì)季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣(róng)旗(qí)下产品也(yě)曾连续(xù)多个(gè)季度增持(chí)过常熟银行(xíng)、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地区的(de)农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方(fāng)达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多(duō)的单(dān)只产品，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易方(fāng)达(dá)裕丰回(huí)报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加力团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是(shì)逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增速有明(míng)显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际(jì)认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份(fèn)行。国有大(dà)行利润增速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交Medical staff可数吗，stuff(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较(jiào)大(dà)，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和(hé)保险公司的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需要注(zhù)意口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入(rù)增速负增长。收入压(yā)力(lì)主要是由于(yú)1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一(yī)些大银行(xíng)以极低(dī)利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团队(duì)认为息(xī)差压(yā)力后面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和(hé)收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通国(guó)际建(jiàn)议关注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅以(yǐ)比(bǐ)较优(yōu)质的农商行。城商(shāng)行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注(zhù)。农商(shāng)行(xíng)中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选(xuǎn)利润增(zēng)速最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期(qī)的中国银行，再次(cì)是结构数(shù)据（手续(xù)费收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的(de)农业银(yín)行也值(zhí)得关注。股份行(xíng)中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一(yī)季报不(bù)错的(de)低(dī)估(gū)值(zhí)黑马股，比如利(lì)润和(hé)收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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