大家好(hǎo)，转(zhuǎn)眼(yǎn)假期(qī)就结(jié)束了，泰勒(lēi)小(xiǎo)区都没(méi)出一直(zhí)在(zài)加班，这个长假(jiǎ)，国内旅(lǚ)游消费(fèi)爆了，而海外有爆了，不过是爆雷。按照(zhào)惯例，我们梳理一下重(zhòng)大消息，以及券商(shāng)老(lǎo)师(shī)们的最(zuì)新看法。

　　五一大(dà)事件

　　1、中央政治局会(huì)议定调(diào)！

　　中(zhōng)共中央(yāng)政治(zhì)局4月28日召开会议(yì)，分析研究当(dāng)前经济形势和(hé)经济工作。中(zhōng)共中央总书记习(xí)近平主持(chí)会议。会议认为，今年以来，在以习近平同志为核心(xīn)的(de)党中(zhōng)央坚(jiān)强(qiáng)领导下(xià)，各(gè)地区各(gè)部(bù)门更好统筹国(guó)内国际两个(gè)大局，更(gèng)好(hǎo)统筹疫情防控和经济社(shè)会(huì)发展，更好统筹发(fā)展和(hé)安全，我国(guó)疫情防控取得重(zhòng)大决定性胜(shèng)利(lì)，经济社会全面恢复常态化运行，宏(hóng)观政策靠前(qián)协同发力(lì)，需(xū)求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得(dé)到(dào)缓(huǎn)解，经济增(zēng)长好于预期，市(shì)场需求逐(zhú)步恢复，经济发(fā)展(zhǎn)呈现回升向好态势，经济(jì)运行实现良好开(kāi)局。

　　会议指出，当前我国经济(jì)运行好转主要是(shì)恢复性的，内生动(dòng)力还不强，需求仍(réng)然不足，经(jīng)济转型升级(jí)面(miàn)临新的阻力，推动高质量发展仍需要克服(fú)不(bù)少困难(nán)挑战。

　　此(cǐ)外，会议(yì)重申对刚(gāng)性和改善性(xìng)住房需求的支持，强调(diào)做(zuò)好保交楼、保民生、保稳定工作，促进(jìn)房地产(chǎn)市(shì)场平(píng)稳健康发展(zhǎn)。同(tóng)时，会(huì)议还(hái)提出，在超大特大城市积(jī)极稳(wěn)步(bù)推进城中村改造和“平(píng)急两用”公共基(jī)础设施建设等(děng)。

　　2、国家统(tǒng)计局(jú)：4月份制造业PMI为49.2％

　　国(guó)家统(tǒng)计局消息，4月份(fèn)，制造业采购经理指数（PMI）为49.2％，比上(shàng)月下降(jiàng)2.7个(gè)百分点，低于(yú)临界点，制造(zào)业(yè)景气水平(píng)回落。

　　3、美国第一共和银行被正式接管

　　在勉强支撑了两个(gè)月后，风雨(yǔ)飘摇的美国第一共和(hé)银行终究还(hái)是没(méi)能逃脱倒闭并被接管收购的命(mìng)运。美国加州金(jīn)融保(bǎo)护与创新部（DFPI）周一表示，监(jiān)管机构(gòu)已接(jiē)管了第一共和银行，这是本轮美国银行业危机中第四家倒下的银行，同时(shí)也是(shì)美国历(lì)史上第(dì)二(èr)大的(de)破产银行。

　　4、今(jīn)年五一假(jiǎ)期国内旅游出(chū)游2.74亿人次，同比增长(zhǎng)70.83％

　　经文化和(hé)旅游(yóu)部数(shù)据中(zhōng)心(xīn)测算，全国国内(nèi)旅(lǚ)游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83％，按可比(bǐ)口(kǒu)径恢复(fù)至2019年同期的119.09％；实现国内旅(lǚ)游收入1480.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长128.90％，按可(kě)比口径恢(huī)复至2019年(nián)同期的100.66％。

　　5、普京遭袭(xí)击？

　　据俄(é)新社(shè)报道(dào)，当地时间5月3日凌(líng)晨，乌克兰试(shì)图用无人(rén)机(jī)袭击克(kè)里(lǐ)姆林宫。

　　据报道，当晚两架无人机瞄准了(le)克里姆(mǔ)林(lín)宫，俄(é)军方和特种部队及时采取行(xíng)动，并使用电(diàn)子对抗系统，使这(zhè)两(liǎng)架(jià)无人机出现异常(cháng)，未能达(dá)到袭击目的(de)。

　　俄新(xīn)社称，俄(é)罗斯总统普京(jīng)没有因袭击受(shòu)伤，其工作日程将照(zhào)常进行。 掉落(luò)的无人机碎片也没有造成人员(yuán)伤亡(wáng)。

　　俄总统(tǒng)新(xīn)闻秘(mì)书(shū)佩(pèi)斯(sī)科夫称，乌(wū)克兰无人机试(shì)图发动袭击时普京不(bù)在克里姆林(lín)宫中(zhōng)。 他表示(shì)，普京(jīng)3日在位于莫(mò)斯科州的新奥加廖沃官邸(dǐ)工(gōng)作。

　　俄罗斯总统新闻处表示，俄(é)方保(bǎo)留在(zài)合适的时间和(hé)地(dì)点采取回应措施的权(quán)利。

　　另据(jù)俄新(xīn)社5月3日报道，俄罗斯首(shǒu)都莫(mò)斯科自(zì)当日起(qǐ)禁止放飞无人机，经政府(fǔ)批准的除外(wài)。 莫斯(sī)科市长索比亚宁(níng)表示(shì)，这一决定(dìng)是为了防(fáng)止(zhǐ)未(wèi)经授权使用无(wú)人机，避(bì)免妨碍执法(fǎ)机(jī)构(gòu)的工作。

　　据法新社当地时间(jiān)3日(rì)报道，乌克兰方面(miàn)表示(shì)“没有(yǒu)参与”对(duì)克里姆林宫的(de)无人机袭(xí)击。

　　另据俄罗(luó)斯《生意人报》网站消息，针对无(wú)人机试图袭击(jī)俄罗斯克里姆林(lín)宫一(yī)事(shì)，乌总统新(xīn)闻(wén)秘(mì)书谢(xiè)尔盖(gài)？尼基(jī)福罗(luó)表示，乌方没有关于袭(xí)击的信息(xī)。

　　据俄新社(shè)3日(rì)报道，俄罗斯国家杜(dù)马议员米哈伊尔(ěr)·谢(xiè)列梅(méi)特接(jiē)受(shòu)该(gāi)媒(méi)体采访(fǎng)时(shí)，呼吁(xū)俄军(jūn)对(duì)乌克兰总统泽连斯基位于基(jī)辅的(de)官邸进行导弹打(dǎ)击，作为对乌方企图使用无(wú)人机袭击克宫(gōng)的回应(yīng)。

　　十大券商最(zuì)新研判

　　1、中(zhōng)信证券(quàn)：从(cóng)失衡到(dào)平(píng)稳，布局业(yè)绩驱动的五月行(xíng)情

　　4月A股经历了AI主题行(xíng)情(qíng)诱(yòu)发的过(guò)度博(bó)弈和心态失衡，市(shì)场大幅动(dòng)荡。进(jìn)入5月，国(guó)内的(de)经(jīng)济、政策和(hé)外部(bù)环境相比4月继续不断改善，投资者对经(jīng)济的预(yù)期将在(zài)微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现统一，投资者心态也将逐(zhú)步从短暂失衡(héng)趋向平稳，市(shì)场依然处于(yú)全年第二个关键做(zuò)多窗(chuāng)口，财报季结束后(hòu)，市场将(jiāng)步入业绩(jì)驱动的行情阶段，配置思路上(shàng)建议坚持高切低，关注上半年(nián)景(jǐng)气持续(xù)改善的品种。

　　首先，政治(zhì)局会议提振(zhèn)市场信心(xīn)，扩内需仍是着力重点(diǎn)，政策预期回归理性，经(jīng)济内生(shēng)动能稳(wěn)步修复，并(bìng)将得(dé)到(dào)同比和高频数据(jù)验证；外部流动性拐(guǎi)点明(míng)确，美(měi)国(guó)银行(xíng)业风险不断发(fā)酵，但预(yù)计对A股实质影响(xiǎng)十分(fēn)有限。其次，财报季数据(jù)显示(shì)，A股业绩跨年筑底特征明显，全年逐季(jì)改善的趋势(shì)显现(xiàn)，其中行业(yè)的结构性亮点日益清晰，经济预(yù)期5月将在微观体验、宏观数据、A股业绩(jì)三个层面统一，夯实市场上行(xíng)基(jī)础。最后，预(yù)计(jì)5月A股(gǔ)仍(réng)处于(yú)今年第二个(gè)关键做多窗口(kǒu)中(zhōng)，并将步(bù)入(rù)业(yè)绩驱动的行情阶段，投资者心态由短暂失衡趋(qū)向平稳(wěn)。

　　配置上，建(jiàn)议紧扣业绩主(zhǔ)线(xiàn)，重点布局医药、数(shù)字经(jīng)济(jì)和(hé)“一带一路”板块中有业绩亮点的品种，以及(jí)其他板块中一季度(dù)业绩(jì)明(míng)显(xiǎn)改善(shàn)，且在二季度有望持续的细分行(xíng)业。

　　2、中金(jīn)策略：节后(hòu)A股(gǔ)有望相(xiāng)比全球(qiú)市场显现相对韧性

　　中金策略团队5月3日(rì)表示，节后A股有望相比全球市场显现相对(duì)韧性。主要基(jī)于：1）经济(jì)复苏势(shì)头尚不稳固，政(zhèng)策有望延续稳中求进基调。2）上市公司(sī)业绩(jì)低迷期已过。3）海(hǎi)外风险需要(yào)密切(qiè)关注，如若应对得(dé)当(dāng)，对A股影响(xiǎng)可(kě)能有限(xiàn)。上述因素结合当前A股市场整体估值水平(píng)不高仍(réng)处于历史中低位，A股节后两个交易日虽受节假期间的(de)事件性(xìng)因素影响可能有所波(bō)动，但对后市整体表现不(bù)用(yòng)过于谨慎，当前位置市场机会仍(réng)大于风险。

　　3、中(zhōng)信(xìn)建投(tóu)策略(lüè)：耐心等待(dài)，低位把握(wò)

　　一(yī)季度全A营收增速等指标仍(réng)在探(tàn)底(dǐ)，五一(yī)出行恢复(fù)亮眼，但制造业(yè)PMI已(yǐ)露(lù)出(chū)疲态(tài)，海外处于多事之秋，高(gāo)利率环境(jìng)下美国(guó)银行(xíng)风险(xiǎn)事件频发(fā)，衰退风险上(shàng)升。市场处于(yú)再平(píng)衡期，低位把握再(zài)布局机会；短期结构上关注在(zài)低位资产中寻找景气稳定或好于预期方(fāng)向，中期(qī)线索在于科(kē)技周期与复(fù)苏(sū)链中的弹性方向。行业重点关注：医药、传媒、通信、餐(cān)饮(yǐn)链（预制菜、啤(pí)酒）、军工、新能源等。主题重(zhòng)点关注：一带一路、数据要素(sù)等。

　　4、海通策略：均衡以待(dài)

　　①22/10以来是牛市初期，对比历史，这次(cì)牛市第一波上涨的(de)结构分化更显(xiǎn)著。②牛市初期(qī)类(lèi)似春天，市(shì)场有所反复很正常，短期政策和(hé)业绩因素影响下(xià)，行业或更均衡。③数(shù)字经济是全年主线，后续或依据基本面去(qù)伪存真，阶段性关(guān)注复苏(sū)的部分消(xiāo)费。